글로벌 반도체 분야 M&A 재현.
1월 16일, 신사과학기술 (NASDAQ 코드: SNPS) 과 Ansys (NASDAQ 코드: ANSS) 는 쌍방이 이미 신사과학기술의 Ansys 인수에 대해 최종협의를 달성했다고 선포했다.이 협의 조항에 따르면 Ansys 주주들은 Ansys 주식 1주당 현금 197.00달러와 신사테크놀로지 보통주 0.3450주를 받게 되며, 2023년 12월 21일 신사테크놀로지 보통주의 종가로 계산하면 이 인수의 총 가치는 약 350억 달러이다.
증권시보 기자의 관찰에 따르면 2023년에는 적어도 20건의 반도체 분야의 국제 인수 합병 사례가 있으며, 관련 분야는 주로 EDA, AI, 3세대 반도체 소재 등에 집중되어 있다.이번 거래는 신사과학기술의 최근 반년내의 또 하나의 인수계획으로서 지난해 8월, 이 회사는 이미 PikeTec GmbH에 대한 인수를 완성했다고 선포했다. 후자는 자동차통제단위시스템 소프트웨어테스트와 검증해결방안의 지도자중의 하나이다.
반도체 업계 관계자는 신쓰테크놀로지가 세계 최고의 칩 전자설계 자동화 (EDA) 기술을 보유하고 있고, 앤시스는 시뮬레이션 분석 기술의 리더이며, 양자 연합은 칩에서 시스템 설계 솔루션 분야에 이르는 글로벌 리더를 만들 수 있을 것으로 보고 있다.
"칩에서 시스템으로" 발전 전략 강화
이번 인수는 어떤 배경에 근거하여 쌍방에 기하급수적으로 영향을 미치는가?Sassine Ghazi 신쓰테크놀로지 글로벌 사장 겸 CEO는 다음과 같이 말했다."갈수록 증가하는 시스템 복잡성에 직면하여 인공지능, 칩 수요 급증, 소프트웨어 정의 시스템 등 주류 추세의 발전은 더욱 높은 컴퓨팅 성능과 효율을 필요로 한다.신쓰테크놀로지의 세계 최고의 EDA 솔루션과 Ansys의 첨단 시뮬레이션 분석 기술의 강력한 결합은 우리로 하여금 전면적이고 강력하며 빈틈없이 통합된 칩에서 시스템에 이르는 혁신 패러다임을 제공할 수 있게 하여 각 분야의 기술 연구 개발 팀이 개발 능력을 실현할 수 있도록 도울 것이다힘의 최대화.이는 우리가 Ansys와 7년 동안 성공적으로 협력한 다음 단계이기도 하다"고 말했다.
Ansys의 사장 겸 CEO 인 Ajei Gopal은 50 년 이상 Ansys가 고객이 상상력을 돌파하고 최첨단 제품을 설계, 개발 및 제공 할 수 있도록 돕기 위해 노력해 왔다고 소개했다.신사과학기술의 강대강과 손을 잡음으로써 회사는 두배의 노력으로 고객의 혁신이 더욱 높은 수준에 도달하도록 추진할것이다.
"이 혁신적인 연합은 현재 개발자들의 변화하는 요구를 충족하고 제품 성능에 대한 전례 없는 통찰력을 제공하기 위해 두 회사의 고도로 상호 보완적인 능력을 융합할 것입니다.Ansys는 4 분기 예비 연간 계약 가치 (ACV)우리 지도 구간의 상한선을 초과할 것으로 예상된다.신쓰테크놀로지와의 합병은 우리의 공동 포트폴리오 개발을 가속화하고 더 높은 수준의 기술 혁신을 제공할 것이며, 이는 Ansys 고객에게 큰 혜택을 줄 것"이라고 말했다.Ajei Gopal이 말했다.
신사과학기술 홈페이지 관련 정보, 이번 합병은 핵심 EDA 분야와 매우 잠재력이 있는 신흥 성장 분야 (예를 들면 자동차, 항공 우주 및 산업 지조 등) 에서 신사과학기술의"칩에서 시스템까지"발전 전략을 한층 더 강화할 것이며, Ansys는 이러한 분야에서 성숙한 업무 배치와 성공적인 시장 경험을 가지고 있다.
소개에 따르면 2017년부터 신사과학기술과 Ansys는 줄곧 협력관계를 끊임없이 확장해왔다.상호 보완성이 높은 기술 솔루션을 결합하면 고객에게 가장 까다로운 설계 과제를 해결하고 복잡한 시스템의 모델 기반 분석을 통해 가치 있는 통찰력을 얻을 수 있도록 광범위하고 심층적으로 통합된 소프트웨어 도구의 조합을 제공할 수 있을 것입니다.
TAM 1.5배 증가 예상
세계 최대 EDA 소프트웨어 공급업체인 신쓰테크놀로지가 지난해 말 발표한 2023 회계연도 4분기 실적 발표에 따르면.회사의 2023 회계연도 4분기 (2023년 10월 31일 현재) 에 매출은 연간 25% 증가한 15억 9900만 달러로 재측 구간 15억 6700만~15억 9700만 달러, 월가가 이전에 예상했던 15억 8500만 달러보다 우월했다.2023 회계연도의 수입은 58억 4300만 달러로 2022 회계연도의 50억 8200만 달러보다 약 15% 증가했다.
신쓰테크놀로지는 이번 인수도 전체 잠재시장 규모를 전략적으로 확장할 것으로 보고 있다. 신쓰테크놀로지의 전체 잠재시장 규모 (TAM) 는 1.5배 성장해 약 280억 달러에 이를 것으로 예상된다.현재 각 분야의 회로와 물리 세계의 융합에 대한 수요가 가속화되고 있으며, 이 큰 추세에 힘입어 합병 후 두 회사의 전체 잠재 시장 규모는 11% 의 연간 복합 성장률에 달할 것으로 예상된다.
재무는 비미국통용회계준칙하(Non-GAAP)에서 합병 후 신사테크놀로지의 영업이익률이 약 125포인트 높아질 것으로 예상되며, 레버리지 없는 자유현금흐름 이익률은 거래 완료 후 첫해에 약 75포인트 높아질 것으로 예상되며, 거래 완료 후 두 번째 완전연도 내에 주당 수익을 올리고 이후 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다.
합병 후 회사는 거래 완료 후 3년차에 약 4억 달러, 거래 완료 후 4년차에 약 4억 달러의 운영 수익 시너지를 달성할 것으로 예상되며, 장기적으로는 연간 10억 달러 이상의 시너지를 낼 것으로 전망된다.
공개에 따르면 신사과학기술은 현금과 채무융자를 결합하는 방식으로 190억딸라의 현금대가에 자금을 제공할 계획이다.신쓰테크놀로지는 160억 달러의 전액 채무 융자를 받았다.계약 조항에 따라 Ansys 주주들은 합병 후 회사의 약 16.5% 의 예상 지분을 보유할 것으로 예상된다.이 거래는 2025 년 상반기에 완료 될 예정이지만 Ansys 주주의 승인, 필요한 규제 당국의 승인 및 기타 관행적 인 거래 조건을 얻어야합니다.