새해 셋째 주, 일본 주식 및 채권 시장의 광란은 여전히 지속되고 있습니다....
시세 데이터에 따르면 선운과 금융주 상승에 힘입어 닛케이225지수는 월요일 오후 장 이후 36000선을 더 강세를 보이며 연초 이후 네 개의 1000포인트 정수 관문을 넘어섰다.이와 함께 일본 중앙은행이 금리 인상을 연기할 것이라는 전망이 더욱 강해지면서 만기별 일본 국채 가격도 모두 상승해 2년 만기 일채 수익률이 지난해 7월 이후 처음으로 마이너스로 떨어졌다.
닛케이가 천 점을 돌파하는 것은'배낭을 찾아 물건을 찾는 것'과 같다?
지난주 닛케이225지수는 22개월 만에 가장 좋은 주간 성과를 기록했고, 이번 주 벽두부터 일본 주식의 상승세는 여전히 멈출 기미가 보이지 않고 있다.월요일 장 마감 당시 닛케이225지수는 최근 35901.79에 거래돼 하루 만에 1% 가까이 상승해 장중 한때 36000선을 넘어 1990년 2월 이후 처음이다.
과학기술주주권중량이 비교적 낮은 동증주가지수는 파장할 때 1.22% 상승하여 장중 역시 34년 최고치를 기록했다.
구체적으로 상승한 종목을 보면, 홍해 정세의 긴장이 해운 가격을 상승시키면서 도쿄증권거래소의 해운주 지수는 일내에 5% 이상 급등하여 33개 종목 중 상승폭이 1위를 차지했다.지난주 금요일에 큰 폭으로 하락했던 금융주도 일내에 강하게 반등했다. 즉 증권회사주지수는 4% 상승하였고 은행주는 2% 이상 상승하였다.
비록 일부 기술지표가 현재 이미 초과구매의 신호를 보냈지만 많은 일주도두는 당장은 대수롭지 않게 여기는것 같다.현재 닛케이225지수의 상대강약지수 (RSI) 는 76 이상으로 상승했으며 70을 초과하면 일반적으로 시장의 과매수를 나타낸다.
노무라증권 전략가 카주 카미타니는 닛케이지수가 놀라운 상승세를 보였다며 이번 주 시장이 최근 반등 속도에 대해 어떤 형태의 조정을 할 수 있을 것으로 예상했지만 미국 채권의 수익률 하락과 엔화 환율의 추세는 전반적인 자신감을 끌어올렸다고 말했다.
소식면에서 볼 때 도꾜증권거래소는 월요일 파장후부터 매달 주주가치제고계획을 공개한 회사명단을 발표하게 되는데 이는 일본주에 새로운 동력을 가져다줄것으로 예상된다.앞서 지난해 3월 도쿄증권거래소는'관심 자금 비용과 주가 경영 요구 실현에 대하여'공고를 통해 일본 증시의 평가 개선 기대를 제도적 차원에서 더욱 추진할 것을 요구한 바 있다.
평가면에서 이"요구"는 시장순률이 1배 이하인 상장회사에 대해 상장회사는 해석과 설명을 하고 상황을 개선해야 한다고 중점적으로 제기하였다.구체적인 방식은 첫째, 주식 환매, 주식 환매를 통한 시가 관리를 통한 시장 순률과 ROE 개선을 장려한다;둘째, 적시에 기업 전략을 조정한다;셋째, 자본수익률을 중시한다.넷째, 정보공개경로를 적극 구축하고 제도화하는 등이다.
　　T.Rowe Price 신흥 시장 및 일본 주식 포트폴리오 전문가 인 Daniel Hurley는 도쿄 증권 거래소의 기업 지배 조치가 큰 반향을 일으켰다고 말했다.외국인 투자자, 급진 투자자, 헤지펀드 및 버핏의 버크셔 해서웨이가 현재 일본 시장을 예의주시하고 있는 이유다.
Tokai Tokyo Research Institute의 수석 글로벌 전략가 Shoji Hirakawa는"도쿄 증권 거래소의 발표는 또 다른 가치주 매수를 유발할 수 있다"고 지적했다.
업계의 한 통계에 따르면 도쿄증권거래소에 상장된 주식의 합계 시가총액 (달러 기준) 은 지난주 4일에 이미 상하이증권거래소를 앞질렀으며 이는 도쿄증권거래소가 약 3년 반 만에 아시아 1위로 복귀한 것이다.
2년 만기 일채 수익률 다시 마이너스 전환
일본 증시가 더 오른 것 외에 일본 채권시장도 이번 주 월요일에 마찬가지로 강세를 보였다.일본 중앙은행이 초완화 통화정책을 조기에 끝낼 것이라는 기대가 약화되면서 2년 만기 일채 수익률이 지난해 7월 이후 처음으로 0으로 떨어졌다!
시세 데이터에 따르면 10년 만기 일본 국채 수익률은 일내 장중 3포인트 하락해 12월 20일 이후 최저치인 0.555% 를 기록했다.2년 만기 일채 수익률은 0.5포인트 하락해 마이너스 0.005% 로 떨어졌다.
현재 양력설 당일 일본 이시카와현 능등지역에서 규모 7.6의 대지진이 발생하고 지난달 식전과 남 일본중앙은행 총재가 비둘기파적인 발언을 한 뒤 1월 일본 중앙은행이 마이너스 금리 정책에서 물러날 것이라는 시장의 예상은 눈에 띄게 식었다.
Resona Holdings 애널리스트 Takeshi Ishida는"만약 일본 중앙은행이 4월까지 금리를 인상하지 않았다면, 시장은 중앙은행이 금리 인상 의지가 없다고 인정할 것이라고 생각한다. 현재 일본 중앙은행이 초완화 통화정책에서 탈퇴하지 않는 이유가 증가하고 있다."
일본 중앙은행의 생각을 잘 아는 소식통에 따르면 이 은행은 다음 주 열리는 1월 회의에서 앞으로 몇 년간 인플레이션 추세가 2% 목표 부근을 유지할 것이라는 기존 전망을 대체로 유지할 것으로 예상된다.
지난주 금요일 미국 국채 수익률의 하락은 투자자들이 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 올해 3월 금리 인하에 대한 베팅을 늘렸기 때문에 일채 수익률도 압박했다.
'일채선생'으로 불리는 사이토 세이토 (Michio Saito) 는 월요일 올해 일본 채권시장이 중앙은행의 어떤 정상화 조치도 상당 부분 받아들일 것이라고 밝혔다.사이토 도프는 일찍이 일본의 채무 발행 관리 개혁에서 중요한 역할을 한 것으로 시장에서 유명하다.
사이토 도프는 일본 중앙은행이 수익률 곡선 통제 계획을 수정하거나 단기 정책 금리를 인상하더라도 일본의 장기 수익률은 1% 를 크게 넘지 않을 것이라고 지적했다.
그는 일본의 마이너스 금리가 끝난 뒤 미국과 유럽과 같은 일련의 큰 폭의 금리 인상은 없을 것으로 예상되며 이는 10년 만기 일채 수익률의 상승세를 제한할 것이라고 덧붙였다.일본 중앙은행의 단일 결정이 시장에 중대한 영향을 미칠 가능성은 거의 없다.긴축 조치에도 전반적인 환경은 큰 폭의 완화를 유지할 수 있다.