지난주 국제 시장은 변화무쌍했다.미국의 부채 규모가 34조 달러를 돌파했다.미국 주식은 안정적으로 반등하여 다우지수는 주간 0.34%, 나지수는 주간 3.09%, S & P500지수는 주간 1.84% 올랐다.유럽 3대 주가지수는 등락이 엇갈려 영국 FTSE 100지수는 주간 0.84%, 독일 DAX 30지수는 주간 0.67%, 프랑스 CAC 40지수는 주간 0.60% 올랐다.
이번 주에는 볼거리가 아주 많다. 미국의 소매판매월률이 발표되고 시장은 경제가 근성을 유지할수 있는가에 관심을 돌리고있다. 영국의 통화팽창과 취업수치가 발표되거나 중앙은행의 향후 금리인하예기에 영향을 미치며 홍해항로에 다시 풍파가 일어나거나 원유가격이 지속적으로 대폭 파동을 초래하게 된다.미국 주식 실적 보고 시즌이 시작되면서 금융, 에너지 및 산업 분야가 초점이되었습니다.
2024년 세계경제포럼 연차총회는 월요일 (15일) 스위스 다보스에서 닷새간 개막한다.120개국에서 2천800여 명의 리더가'신뢰 재건'이라는 주제를 놓고 경제 성장, 통화 정책, 기후 및 자연 행동, 에너지 안보, 기술 거버넌스, 인류 발전 등의 관점에서 토론을 벌인다.
미국 소매 또는 강력한 성장
연방정부의'셧다운'을 피하기 위해 미국 의회는 지난주 8860억 달러는 국방비, 7040억 달러는 비국방비로 총 1조 5900억 달러에 달하는 지출 합의에 합의했다.이 협정에 즈음하여 미국정부의 채무는 1월 19일의 관건적인 마감일에 접근하고있으며 그때가 되면 많은 련방기구의 자금이 매진될것이다.
미국 재무부에 따르면 미국 정부의 2024 회계연도 1분기 (2023년 10월~12월) 예산 적자 총액은 5100억 달러로 전년 동기 대비 21% 증가했다.적자의 급증으로 정부 부채 총액은 처음으로 34조 달러를 넘어섰고, 기관들은 전년 1조7천억 달러의 최종 적자에 비해 2024년에는 2조 달러를 약간 웃도는 적자로 확대될 것으로 전망했다.
수치면에서 소매판매월률이 가장 큰 초점으로 될것이다.경제의 중요한 풍향계로서 미국 소비자 지출은 작년 여름 급증 후 둔화되었지만 여전히 근성을 유지하고 있다.11월 소매 월률은 0.3% 증가했으며 12월에는 비슷한 성장률을 유지할 것으로 예상된다.데이터 표현은 향후 금리 인하 전망에 대한 외부의 판단에 영향을 미칠 수 있으며, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 경제 상황 갈피를 발표할 것이며, 여러 관리들도 정례 연설을 할 것이다.
12월 신규 주택 착공, 건설 허가, 주택 판매 등 데이터가 나올 것이며, 시장은 긴축 주기 막바지 단계의 부동산 시장이 안정될 조짐에 주목하고 있다.이와 함께 뉴욕과 필라델피아 연은 제조업지수는 미국 동부의 제조업 회복 상황을 보여줄 것이며, 미시간대 소비자 조사에서 응답자들의 인플레이션 전망과 경제 전망에 대한 견해도 주목할 만하다.
실적 발표 시즌이 2주차에 접어들면서 이번 주 초점 기업은 골드만삭스, 모건스탠리, 가신재테크 등 금융기관을 비롯해 알루미늄, 스렌베셔 등 공업, 제조업, 에너지업 대표회사의 실적이 눈길을 끌고 있다.
원유와 금
원유 선물이 지난주 바닥을 치고 반등하면서 예멘 후티 반군에 대한 영미군의 공습은 잠재적 공급 중단에 대한 새로운 공포를 불러일으켰다.WTI 원유는 최근 월 계약이 1.53% 하락한 배럴당 72.68달러에, 브렌트유는 최근 월 계약 주간에 배럴당 0.60% 하락한 78.29달러에 거래되고 있다.
홍해는 수에즈 운하와 좁은 만데르 해협을 통해 중동과 아시아를 유럽과 연결하며 매년 1조 달러의 화물이 이곳을 통과할 것으로 추정된다.후티 반군은 지난해 파키스탄-이스라엘 전쟁 이후 지나가는 상선에 대한 공격이 잦아지기 시작했다.지난주 이 단체는 경로인 홍해선을 향해 지금까지 최대 규모의 미사일과 무인기만 발사한 것으로 나타났다.
ActivTrades의 수석 분석가 인 Ricardo Evangelista는 다음과 같이 말합니다."서방으로 통하는 가장 중요한 석유 공급 채널 중 하나가 위협받음에 따라 중동의 긴장이 계속 고조되면 원유 가격이 더 오를 수 있다는 것은 이상하지 않다.선박 피습으로 해운회사들이 남아프리카의 희망봉과 같은 다른 수로로 우회해 더 긴 운송 시간과 더 높은 비용을 초래해 글로벌 공급망에 충격을 주고 있다"고 말했다.
금값은 중동 충돌의 고조로 위험 회피 매수세가 자극되고 미국 생산자가격지수 PPI의 약세로 연준이 더 일찍 금리를 인하할 수 있다는 투자자들의 베팅이 심해졌기 때문에 막판에 치솟았다.뉴욕상품거래소에서 1월 인도분 COMEX 금 선물은 주간 0.21% 오른 온스당 2046.70달러를 기록했다.
도명증권 대종상품전략책임자 매트 멜릭 (Bart Melek) 은 지정학적 위험의 상승이 금값을 끌어올리고 있으며 이와 함께 연준이 제한적인 통화정책을 둔화시키기 시작할 준비를 하고 있는 것으로 보인다는 점도 가격의 중요한 촉매제라고 말했다.
영국 CPI 초점
유럽통계청에 따르면 지난해 12월 지역 CPI는 종전 2.4%에서 2.9%로 상승했는데, 이는 유럽 중앙은행의 금리가 당분간 사상 최고치를 유지하고 있다는 주장도 뒷받침한다.
유럽중앙은행은 이에 앞서 올해 대부분 시간동안 통화팽창률이 2.5~3% 사이에서 파동할것으로 예측했는데 적지 않은 정책제정자들은 5월에 관건적인 1.4분기 로임수치를 발표하기전에 금리인하에 관한 그 어떤 발언도 시기상조라고 표시했다.유럽중앙은행 수석경제학자 련은은 지난주 금리인하는 최근의 변론화제가 아니라고 강조했다."일단 우리가 2% 의 인플레이션 목표를 확고히 달성하고 있다고 믿을 수 있는 충분한 자신감을 갖게 되면 금리 인하 이슈가 분명히 초점이 될 것이다.그러나 지금은 일시적인 추측일 뿐 다가오는 데이터를 보고 이를 고려해야 한다"고 말했다.
금리 선물 시장은 유럽 중앙은행에 대한 금리 인하 전망을 하향 조정했다.시장 오퍼에 따르면 거래원들은 연말까지 140포인트 금리를 인하하는 경향이 있는데, 이는 5차례의 공간에 해당하며, 동시에 첫 금리 인하 노드는 올해 4월을 가리키고 있다.
영국 국가통계국은 지난해 11월 이 나라의 국내총생산 (GDP) 이 전월 대비 0.3% 성장해 10월 0.3% 하락을 반전시켰다고 통계를 발표했다.이번 주 임금과 인플레이션 수치는 영국 중앙은행이 언제 기준금리를 낮추기 시작할지 고민하는 핵심 풍향계일 것으로 보인다. 임금 증가율은 6.7%, 전체 CPI는 3.8% 로 떨어질 것으로 예상된다. 그러나 EU와 마찬가지로 시장은 기저효과가 끝난 뒤 1월에 수치가 반등하는 과정을 경계해야 한다.
뱅크오브아메리카는 보고서를 통해 영국은행이 2024년 8월에 금리 인하를 시작할 것으로 예상되며, 앞으로 분기마다 25포인트 금리를 인하할 것이라고 밝혔다."영국은 주기를 줄이기 시작한 마지막 주요 중앙은행이 될 것이며, 적어도 유럽 중앙은행과 비교하면 행동이 둔화될 수 있다."
금주의 관전 포인트
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