クリスマス休暇の小連休が終わった後、米国の株式債市場は一夜にして最近のホットな相場を継続し、強い勢いで2023年の終値週間の幕を開けた。
相場データによると、スタンダード500指数は火曜日に0.4%上昇し、記録的な終値まで0.5%しか差がなかった。ハイテク株が集中するナスダック総合指数は0.5%上昇し、ブルーチップ・ジョーンズ指数は約159ポイント上昇し、0.4%上昇した。スタンダード500指数の主要11プレートは一斉に上昇し、金利に敏感な大皿株とチップ株が上昇をリードした。現在のところ、米国の3大株価指数は月線、季節線、年線ともに上昇を記録する見込みだ。
多くの業界関係者は、米株が火曜日にさらに上昇することは、市場が今年再び「サンタクロース相場」を上演する見込みがあることを示していると指摘している。つまり、株式市場は1年の最後の5取引日と翌年の最初の2取引日に上昇傾向にある。「株式トレーダー年鑑」の統計によると、1969年以来、スタンダード500指数はこの7日間で平均1.3%上昇した。
Spartan Capital Securitiesのチーフ・マーケット・エコノミスト、ピーター・カーディロ氏は、「株式市場の上昇の勢いは依然として残っているが、年末に相対的に投資が落ち着いている状況では、大きな上昇はあり得ない。先週金曜日のインフレデータは良かった。インフレが1月と2月に下りれば、FRBは予想より早く金利を下げる可能性が高い」と述べた。
周線を見ると、先週金曜日までに米国の3大株価指数は8週連続で上昇し、長年にわたって最も長い周線の連続上昇となった。経済データによると、インフレは減速しており、FRBの2%の目標に近づいているため、市場はFRBの来年の金利低下に対する期待が強まっている。
LPL FinancialのAdam Turnquistから見れば、このような規模の株式が買い続けるのは珍しいだけでなく、投資家の情緒と市場の運動エネルギー改善の強気信号でもある。彼は「すべての連勝は最終的には終わるが、歴史は今回のリバウンドが簡単には終わらない可能性があることを示している」と指摘した。
スタンダード500指数が9週連続で上昇すれば、2004年以来最長の連勝記録となる。モルガン・スタンレーE*Tradeトランザクション部門のクリス・ラクキン取締役社長によると、1957年以来、同指数はこれまで17回、8週連続で上昇し、うち9回は9週目に上昇したが、うち3回だけが10週に達したという。
Piper Sandlerチーフ・マーケット・テクノロジーのCraig Johnson氏によると、投資家が8週連続の上昇に追随し続けるにつれて、米株の上昇は史上最高値に近づいており、どのようなコールバックも穏やかで短いものになるという。
　　Navellier &AssociatesのLouis Navellier最高投資責任者も、「今年の投資を高値で終える可能性があるようだ。年末までにこの市場を追いかけ続けない理由はない」と考えている。
米債についても、長期米債は一夜にして最近の大幅な上昇傾向をほぼ維持した。ニューヨーク時間帯の終盤までに、10年期の米債利回りは0.9ベーシスポイント下落し、3.899%を報告した。30年期の米債利回りは4.054%に0.6ベーシスポイント下落した。毎年の最終週の債券市場の動きは通常比較的静かで、多くのトレーダーが年末に休暇を取る。
通常、金利予想に追随する2年間の米債利回りは1.2ベーシスポイント上昇し、4.349%を報告し、やや早い大半の上昇幅を戻した。火曜日に米財務省は570億ドルの2年債を売却し、全体的に需要が強く、落札金利は4.314%、入札倍率は2.68倍だった。
火曜日に発表された最新の住宅価格データは、市場の楽観的なムードをさらに示している。スタンダードCoreLogic Case-Shillerの全米住宅価格指数によると、10月の住宅価格は前年同月比4.8%上昇し、2023年までの最大の前年同月比上昇幅となった。
市場は現在、FRBが早ければ来年3月に金利を下げると予想しているが、2024年末には約152ベーシスポイントに達する。Action Economicsアナリストは火曜日の報告書で、「インフレは引き続き冷え込むはずで、FRBの政策決定者は6月までに金利を下げる能力があり、実質金利の受動的な引き締めを防ぐことができる」と指摘した。
証券会社BTIGのマネージングディレクター兼世界金利取引連合席ディレクターのTom di Galoma氏は、「FRBが2024年に金利を下げるように見えて、私は2024年半ばになると予想している」と述べた。