2023年最後の週に入り、スタンダード500指数の年内累計上昇幅は23%を超え、あまり大きな事故はなく、今年の全体的な上昇幅は20%を超えるだろう。
年内の米株個別株の表現を見ると、科学技術株の表現が際立っている。
科学技術株の活躍が目立つ
今年に入ってから、米株の多くの科学技術株が注目を集めている。英偉達は230%以上上昇し、Metaは200%近く上昇し、優歩は150%近く上昇し、超威半導体は110%以上上昇し、テスラは100%以上上昇した。
UBSアナリストによると、短期的に見れば、米株科学技術株は依然として良好な表現を維持するという。米株11銘柄のうち、科学技術株の投資収益率が最も高かった：過去12カ月で約20%だったのに対し、公共事業や不動産セクターの投資収益率は3～4%だった。科学技術業界の貸借対照表も最も強力で、平均純債務とEBITDAの比率は0.5倍にすぎない。購読ベースの収入源と人工知能を含む高成長分野のビジネスを組み合わせたビジネスモデルにより、UBSはテクノロジー会社が来年に健全な利益成長を実現することが期待されると考えている。
UBSは、2024年までに経済成長が減速すると予想され、テクノロジープレートはその良質な特徴から恩恵を受け、投資資本のリターン率が強く、営業利益率が強靭で債務レベルが低い会社が選ばれると強調した。歴史的に見れば、これらの優良株は経済の減速や収縮の間に優れていた。
機構：来年はこれらの機会に注目
2024年を展望すると、国際機関は最近多くの投資機会を提案した。
景順首席グローバル市場戦略士のKristina Hooper氏によると、世界の多くの先進経済体の中央銀行は同じ方向に向かっている。反インフレプロセスが続き、利上げが終了し、2024年上半期にも金利低下が始まる。将来の一時期の政策が不明になったり、収益率や各種資産の変動を招く可能性があると予想されています。しかし、金融政策環境を考慮すると、2024年に入るにあたり、グローバルリスク選好は全体的に積極的である。
マーティン・コーリー・グローバル・ファンドのZehrid Osmaniマネージャは、「2024年を展望すると、歴史的な水準や他の成熟した市場の株式に比べて、ヨーロッパとアジアの株式市場の評価はより支持力があり、投資家に魅力的な機会を提供している。この2つの地域の株式価格はいずれも周期的に調整された10年平均より低く、米国の株式よりも低い。投資家は利益がより粘り強く、利益の下方修正に強く抵抗する会社、あるいはプラスの利益を得る能力があり、驚くべき会社、特に構造的な成長の駆動要因に恩恵を受けることができる会社に注目すべきだ。エネルギー転換、人口高齢化、人工知能など、構造的な成長機会を持つ3大テーマを確定した」と述べた。
フランクリン・ダンプトン投資戦略投資ディレクターのEd Perks氏は、「資産配置の観点から見ると、収益率と長期的な総収益率が魅力的なため、良質な固定収益資産を見ている。利上げによって多くの非投資レベル企業の財政状況がより大きな圧力にさらされる可能性があることを考慮して、高収益債券を適切に削減する。私たちは引き続き個別の株式プレートに分散投資しており、これらのプレートは株式市場全体の上昇傾向に恩恵を受け、収益を生むことが期待されている。個別の株式については、より魅力的な優良配当株を評価することを好む」と述べた。