JPMorgan (JPMorgan) 은 수요일 최신 보고서를 발표하여 이 은행은 2024년에 인터넷류주의 전망을 계속 긍정적으로 보고 있으며 대형과학기술주는 2023년 전체처럼 계속 선두를 달릴것이라고 밝혔다.
예상대로 샤오마가 제시한'첫 번째 선택주'는 여전히'테크놀로지 빅7'의 멤버였지만, 올해의 대세인 엔비디아, 테슬라가 아니라 구글의 모회사인 알파벳과 아마존이었다.이 은행은 이 두 회사의 이익 증가가 다시 가속화될 것이며, 동시에 이익률이 균형을 유지하고 일정한 상승 공간이 있을 것이라고 생각한다.
"우리는 인터넷 회사들의 이익 증가가 보편적으로 다시 더 정상적인 수준으로 가속화될 것으로 예상한다. 그 몇 개의 대형주 ('거대 기술 7개사'중 3개사) 의 연간 성장률은 두 자릿수 낮은 수준으로 돌아갈 것이다."라고 이 은행은 썼다.
JP모건은 대형 기술회사 중 아마존의 상승 여력이 가장 크다고 밝혔다.이 행위는 이 전자상거래 거두가 190달러의 목표주가를 설정하여 현재 수준보다 29% 의 상승 잠재력을 가지고 있다.이 행위 알파벳은 목표가를 160달러로 설정해 현재 수준보다 21% 상승할 가능성이 있다.
다음은 소모가 알파벳과 아마존을'최선호주'로 꼽은 구체적인 이유다.
아마존: 증자, 목표가 190달러
JP모건은 아마존의 인터넷 서비스와 소매 부문 성장으로 아마존의 총수입이 2023년에 13% 증가할 것으로 전망했다.
보고서는"클라우드 컴퓨팅에서 AWS의 성장률을 +17% (2023년 +13%) 로 예측했는데, 이는 강력한 장기 성장, 새로운 생산 능력 배치, 그리고 성장하는 차세대 인공지능 기여 덕분"이라고 밝혔다."
이 은행은 2024년 소매 수입이 11% 증가할 것으로 예상되는 반면 2023년 성장률은 9% 로 당일 송달, 제3자 이행, 가격 결정권 증가 덕분이라고 밝혔다.
소모는"수익성에서 2024년 영업이익률은 약 200포인트 성장할 것으로 예상한다"며"이는 북미 이익률이 중간 자릿수 백분율 수준으로 회복돼 상승 잠재력, 국제 사업 수익성 개선, AWS 이익률의 온건한 변화 덕분"이라고 말했다."
아마존의 주가는 2023년 75% 가까이 치솟아 나스닥100지수 상승폭의 50% 를 훌쩍 넘어섰다.
알파벳: 증자, 목표가 160달러
알파벳은 모건체이스의 새로운 우선순위로 이 회사가"광고성장이 개선되고 리윤률이 제고되였으며 새로 추진한 인공지능모델 Gemini가 기타 동종제품과의 격차를 줄였기때문이다."
이 은행은 알파벳의 총수입이 2024년에 11% 증가할 것으로 예상되며, 주로 구글 클라우드 부문과 유튜브 광고에 의해 추진될 것이라고 밝혔다.비용 구조를 계속 조정함에 따라 2024년 이익률은 175bp 확대될 것으로 예상된다.
또한 Alphabet의 인공 지능 프로그램은 인공 지능의 최전방 회사로서 두각을 나타내는데 도움이 될 것입니다.
소모는"시기상조이지만 Gemini Ultra가 중대한 혁신을 대표한다고 믿는다"며"2024년 초 출시 때 생성식 인공지능과의 격차를 줄이기 시작할 것"이라고 말했다."
이와 함께 JP모건은 알파벳이 미국 정부의 반독점 소송에 직면할 가능성을 우려하지 않고 있다.이 은행은"영향이 사람들이 걱정하는 만큼 심각하지 않을 수도 있다"고 말했다.
마지막으로 이 은행은 알파벳의 인기가 약해 다른 대형주 회사보다 지분율이 낮다고 밝혔다.이 점에 더해'높지 않은'평가액은 2024년에 이 주식을 크게 상승시킬 것으로 보인다.
올해 들어 알파벳의 주가는 49% 가까이 올라 나스닥100지수의 50% 상승폭에 약간 못 미쳤다.