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현지시간으로 금요일 아침, 미국증권거래위원회 (SEC) 는 융권거래보고규칙과 기구투자자의 공두창고정기보고규칙을 심의하고 투표비준했다.이것은 또한 미국 주식 투자자들이 시장에서의 공매 행위에 대해 더 많은 차원의 데이터를 가질 것이라는 것을 의미한다.
(출처: SEC) 미국 의회와 유사하게 SEC의 투표도 진영에 따라 경위가 뚜렷해 두 투표 모두 3-2였다.SEC의 공화당 위원 2명은 반대표를 던졌지만 결과에 영향을 미치지 않았다.
대주 거래에서 증권 가치를 비운 투자자는 주식이나 채권을 빌려 팔고 증권 가치가 예정대로 하락한 뒤 시장에서 사서 대출자에게 돌려준다.오늘날의 규칙은 증권 대출자 (일반적으로 증권사) 와 공매도 거래자의 신피 의무를 각각 강화했다."수십 년 만에 가장 부지런한 SEC 회장"으로 불리는 젠슬러는 공매도와 대주는 현재 시장에서 두 가지"불투명한 분야"라고 밝힌 바 있다.
우선 대주 보고서 새 규정 (Rule 10c-1a) 에서 증권 대여자는'전국적 등록 증권업 협회'(사실상 미국은 금융업 감독국 한 곳) 에 각 거래의 증권 명칭, 거래 시간, 대주 금액, 요율, 담보물 및 저당 비율, 거래 종료 날짜 등의 정보를 보고해야 한다.
(출처: 미국 SEC) 이 규칙에서 SEC도 비교적 큰 타협을 했다.앞서 제시된 제안에서 SEC는 대여자에게'거래 완료 후 15분 이내'에 신피를 완료하고 실시간으로 외부에 공개해야 한다고 요구했다.그러나 월가의 거센 반발 속에 최종 규칙은 거래 당일 보고를 마치면 되는 것으로 바뀌었다.이와 함께 FINRA는 다음 영업일 아침까지 받은 대부분의 정보를 종합해 공개하지만 구체적인 거래 금액 규모는 숨긴다.이 부분의 데이터는 20영업일이 지나야 사회에 공개된다.
SEC는 규모 데이터 공개를 지연함으로써 거래자들이 자신의 거래 전략이 경쟁자들에게"간파"될 염려가 없다고 밝혔다.이와 동시에 현재 FINRA가 한달에 두차례의 융권수치를 종합하여 공포한데 비해 새로운 규정이 실시된후 융권수치의 시효성이 크게 제고될것이다.
기관투자자 공신피 새 규정 (Rule 13f-2) 에서 SEC가 최종적으로 채택한 규칙은 공매도 포지션이 보고서 문턱에 도달한 거래자는 자연월이 끝난 후 14일 이내에 월간 공매도 포지션 및 구체적인 공매도 거래 데이터를 제출해야 하며, SEC는 자연월이 끝난 다음 달 말 마지막 날 전에 종합 데이터를 공개한다.투자자들이 잘 알고 있는 13F 표와 달리 각 펀드의 보유 데이터는 공개되지 않는다.
규칙에 따르면 무릇 일평균 공매도액이 상장회사 류통주식수량의 2.5% 에 달하거나 금액이 1000만딸라를 넘는 공매도는 이 서식을 제출해야 한다.
이 두 가지 새로운 규정은 모두 연방 관보에 게재된 지 60일 후에 발효될 것이며, 발효 후 일련의 규칙은 1년 정도 후에 정착될 것이다. |
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发表于 2023-10-14 09:59:57