미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 지난달 결의로 시작된 미국 주식 반등 장세가 시험대에 오를 것으로 보인다.
경기 둔화와 인플레이션 냉각에 따라 시장은 금리 인상 주기가 끝났다고 보고 미래의 정책 변곡점을 전망하기 시작했다.
이번 주에 여러 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리들이 모습을 드러낼 것이며, 이는 올해 마지막 금리 회의를 앞두고 외부에서 정책 관련 단서를 얻을 수 있는 마지막 기회가 될 것이다.지난달 국제통화기금(IMF) 포럼에서 압박이 효과를 보지 못하자 파월 의장이 금리 인하 전망을 압박할지, 최신 인플레이션 수치가 정책 전망에 미치는 변화가 시장 변동성을 심화시킬지 모두 초점이 될 것으로 보인다.
다두검지 연내 최고치
작년과 마찬가지로 연내 저점을 건드린 뒤 연준 결의는 시장의 전환점이 됐다.다우존스 시장 데이터에 따르면 S&P500 지수는 16거래일 만에 반등 구간을 벗어났는데, 이는 1970년대 이후 가장 강력한 반등 중 하나였다.
BK asset management 거시 전략가 Boris Schlossberg는 제일재경과의 인터뷰에서 "나는 이것을 수익률 하락으로 돌릴 것이다.이는 주요한 추진력으로서 그전에 투자자들로 하여금 경각성을 유지하게 한것은 장기채권수익률의 파동이였다.현재 10년 만기와 30년 만기 미국 채권의 수익률은 5% 를 넘는 16년 고점에서 크게 떨어졌다.amp;quot;
연방기금 금리 선물에 따르면 투자자들은 이미 내년 5월 금리 인하 전망을 전망하기 시작했다.이 영향으로 올해 상반기 시장을 이끈 과학기술 빅7 & amp;quot;(Magnificent Seven) 권토중래, 제일재경 기자의 통계에 따르면, 최근 한 달 동안 이들 미국 주식 스타 회사의 시가총액은 9000억 달러 이상 반등하여 S & P500 지수에서 차지하는 총 가중치가 다시 30% 에 육박했다.
금리 전망이 소화되면서 시세가 더욱 확산되면서 반등의 지속성이 보장됐다.Rosenberg Research에 따르면 58% 의 S & P500 지수 성분주 가격이 200일 평균선을 웃돌았다.
가신재테크는 다음과 같이 표시했다. 시장광도는 전반 지수중의 개별주의 참여도를 포착하려고 시도하는데 이는 추세의 지속성을 발견하는데 도움이 된다.일반적으로 더 광범위한 참여는 건전한 투자자 정서와 지지적인 기술적 요인을 보여준다.이 은행은 외부에서 상당한 폭의 추력을 보았다고 말했다.현재 시장 폭은 여전히 올해 2월과 7월의 주가 고점 수준보다 낮아 미래에도 여전히 상승 공간을 갖추고 있음을 보여주고 있다.
계절적 요인도 시장에 유리하다.1950년 이후 11월과 12월은 미국 주식이 2위와 3위를 기록한 달이다.LPL Financial 애널리스트 인 존 로헤스 (John Lohse) 는 고객 보고서에서 낙관론이 투자자들로 하여금 역사적 고점을 재검토 할 가능성이 있다고 생각합니다. & amp;quot;기술 지표에 따르면 S&P500 지수는 4400 포인트의 저항을 돌파했으며 중요한 4600 포인트를 다시 테스트 할 것입니다. "그는 앞으로 6주는 미국 주식 역사상 가장 좋은 단계이며 과학 기술을 지향하는 주식은 여전히 추진력이라고 말했다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 재료는 입을 다물지 않는다
외부의 금리 전망과 달리 연준은 신중한 행동을 거듭 강조하면서도 인플레이션에 대한 경계심을 유지하고 있다.메스터 클리블랜드 연은 의장은 이달 들어 금리 인하가 논의에 나타나지 않았다며 연준이 & amp를 견지해야 한다는 데 초점을 맞춰야 한다고 경고한 바 있다.quot;제한적 입장 & amp;quot;얼마나?
슈로스버그는 제일재경에 대해 최근 수치상으로 볼 때 금리인상이 점차 효과를 거두고있으며 전반 통화팽창수준은 이미 2년여래 최저수준으로 내려갔지만 2% 의 목표와는 아직 멀었다고 표시했다.그는 앞으로 물가 하락의 저항이 점차 커질 것이며, 파월 의장이 말했듯이 추세보다 낮은 경제 성장이 필요하기 때문에 연준이 곧 입장을 바꾸지는 않을 것이라고 내다봤다.
도이체방크는 앞서 물가가 내년 3월까지 큰 변화가 없을 수 있다는 모형을 제시했다.인플레이션은 단기적이거나 3~3.25% 구간에서 안정되고 있으며, 이는 연준이 정책을 더 유지하거나 강화해야 할 위험을 증가시키고 있으며, 특히 금융 상황이 완화되는 상황에서 더욱 그렇다.
모건체이스 최고경영자 데이먼은 투자자들이 단기 데이터에 과도하게 반응하고 있다고 진단했다. "나는 인플레이션이 그렇게 빨리 사라지지 않을까 걱정된다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 현재 금리 인상을 중단하는 것이 옳지만, 그들은 더 많은 일을 해야 할 수도 있다.amp;quot;그가 말했다.
이번 주 목요일 미국은 10월 개인소비지출물가지수 (PCE) 를 발표할 예정이어서 시장 예상은 계속 하락할 것으로 보인다.이어 파월 연준 의장이 행사에 참석할 예정이며, 지난달 IMF에서 추가 금리 인상에 대한 발언이 공포를 불러일으켰기 때문에 세간의 관심도 집중될 것으로 보인다
Spartan Capital Securities의 수석 시장 이코노미스트 인 피터 카르티요 (Peter Cardillo) 는 파월이 인플레이션 목표를 달성하기까지는 아직 갈 길이 멀고 승리를 선언 할 때가 아니며 행동 할 권리를 보유한다는 매파적 입장을 재차 강조 할 수 있다고 전망했다. "미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 시장에 너무 자만하지 말라고 상기시켜야 할 수도 있다. 이는 주식시장에도 약간의 압력을 줄 수 있다.amp;quot;
최근의 반등도 미국 주식의 평가 수준을 다시 상승시켜 조정 압력을 격화시켰다.LSEG Datastream에 따르면 S & P500 지수의 12개월 예상 수익률은 18.7배로 반등해 15.6배의 장기 평균보다 훨씬 높았다.Truist Advisory Services의 공동 최고 투자 책임자 인 Keith Lerner는 주식 시장이 여기서 잠시 숨을 고르는 것은 완전히 정상이며 시장이 한 걸음 더 나아갈 수있는 문턱이 더 높아질 것이라며 투자자들이 리턴할 때 주식 포지션 증가를 적절히 고려할 수 있다고 조언했다.