スーパーPEケリーグループはこのほど、マクドナルドグローバルがマクドナルドの中国本土、香港、マカオの戦略協力会社に保有する少数株式を買収することで合意したと発表した。取引が完了すると、中信連合体は52%の株式を保有し続け、マクドナルドは世界的に少数株主として、持ち株比率を20%から48%に増やす。
これは、6年間の保有後、ケリー氏がマクドナルド中国の全株式を売却し、撤退を実現したことを意味する。トップレベルのPE機関であっても、脱退を求めることが現在の重要なポイントになっていることは容易にわかるだろう。
6年間保有していたカイレがマクドナルドを売った
1990年10月から、中国初のマクドナルドレストランが深セン光華路にオープンし、マクドナルドは拓華の歩みを本格的に始めた。同次官の宣中、マクドナルドグローバル会長兼最高経営責任者のクリス・Kempczinski氏は、中国は現在マクドナルドの世界第2位の市場であり、2019年9月以来、マクドナルド中国は30%を超えるシステム販売の伸びを実現し、レストランの数は5500店を超え、2017年より倍増したというデータを提供した。
「中信と凱雷との戦略的提携は非常に成功し、マクドナルドブランドは中国で急速に発展している。現在は株式構造を簡素化する最適なタイミングであり、中国の日増しに増加する消費需要は私たちに大きなチャンスをもたらし、中国はマクドナルドの世界で最も急速に成長している市場であり、その長期的な発展の潜在力は私たちに絶えず利益をもたらすと信じている」とクリス・Kempczinski氏は述べた。
艾媒諮問データによると、2023年の中国洋風ファストフード市場規模は3687億8000万元で、前年同期比36.3%増加し、2024年の市場規模は4277億8000万元に達する見込みだ。艾媒諮問アナリストは、消費者の食品に対する需要がより多様化するにつれて、ファーストフード企業は「全品類」の融合を行い、中洋式結合のファーストフードは消費者に人気があると考えている。ファストフードカテゴリーの融合傾向が顕著になり、飲食企業は「ファストフードの食事化」の方向に発展している。
今年に入ってから消費の活性化が市場の呼びかけのテーマであるにもかかわらず、消費の格下げの声が相次いでいる。しかし、ブランド力のある外食消費企業の拡大には影響していない。中信資本董事長兼最高経営責任者でマクドナルド中国董事長の張懿宸氏は、マクドナルド中国は2028年に1万店のレストランを突破する目標に向かっていると述べ、「マクドナルド中国の持株株主として、マクドナルド本部が長期的なパートナーシップの承認と中国市場へのさらなる投入を見て喜んでいます。私たちは自信に満ちており、引き続き全力を尽くして、マクドナルドの定番のおいしさで中国の消費者にサービスを提供します」。
2000年から、ケイレーはずっと中国市場で活躍しており、最も早く進出した世界的な私募株式投資会社の一つであり、中国企業と緊密に協力し、投資された企業の業務開拓を支援し、長期的な持続可能な成長を実現することに力を入れている。世界の私募株式部門の一部として、ケイレーはアジアM&A基金、アジア成長基金、人民元基金を通じて中国の優秀な企業に投資し、消費と小売も中国で最も早い分野であり、その参加会社は特歩、完璧な日記、怪獣充電などを含む。
2017年には、ケリー氏が中信株式、中信資本と手をつないで161.41億香港ドル（20.8億ドル）の総対価でマクドナルドの中国本土と香港での事業を買収し、両地で20年間のフランチャイズ権を獲得し、「ゴールデンアーチ」が誕生し、マクドナルドの米国外で最大規模のフランチャイズ事業者となった。中信株式の当時の公告によると、取引が完了した後、中信側はマクドナルド中国の52%、28%、20%の株式をそれぞれ保有していた。今回の引き渡しが完了した後、中信連合体は52%の株式を保有し続け、マクドナルドの世界的な持ち株比率は48%に増加する。
ケイレーアジア太平洋地域の楊向東主席は、「中信資本とマクドナルドの世界と私たちの緊密な協力に感謝する。私たちはマクドナルドの中国事業の高速発展を共に推進し、デジタルマーケティングとデジタル運営の能力革新も共同で推進した。マクドナルド中国の事業は引き続き優れており、マクドナルド中国が将来の発展段階でより多くの成功を収められることを願っている」と述べた。
複数の資産を売却
投資先であるケイレイ・インベストメント・グループは、世界最大で最も多元化されたグローバル投資会社の1つです。1987年にワシントンDCで設立され、5大陸の28のオフィスに2200人近くの専門家を擁し、現在600の投資ツールを管理しており、資産規模は3820億ドルに達している。これまで中国では100億ドル以上の株式を投資しており、コア投資業界には消費および小売、医療、金融サービス、科学技術、電気通信、メディア、工業が含まれている。
マクドナルドだけでなく、世界的な経済環境の変化と個人募集株式市場への資金流入が逆転したことを背景に、カレイも他の資産を売却している。2022年7月7日、ケリー氏は保有するAmbioPharmの株式を売却する計画で、目標は10億ドルと推定されている。ペプチド活性医薬成分CDMO（契約開発生産組織）会社で、米国と中国で事業を拡大してきた。また、AP通信の11月1日付報道によると、ケイレー氏はドイツのソフトウェア会社SERの売却を求めている。11月6日、ロイター通信によると、ケイレイ氏も日本の化粧品サプライヤーであるトキワコープの売却を検討しており、取引価値は10億ドルに達する可能性があるという。
ケリー自身の業績へのプレッシャーも小さくない。11月7日、ケリーは2023年第3四半期の財務諸表を発表した。同社の第3四半期の収益は7億7700万ドルで、アナリストの平均予想を8億ドル下回った。純利益は前年同期比71%急落した8130万ドルで、収入の下落は主に投資プロジェクトの撤退難によるものだった。第3四半期に企業が投資から撤退した業績収入（主に私募株式部門の資産売却を反映）は76%急落した。米東時間11月20日の終値まで、カイレイ株価は1.21%上昇し、31.8ドルだった。
困っている機関の脱退問題は2023年に特に明らかになり、適切な買い手を見つけることができ、ケイレーにとってはすでに良い選択かもしれない。
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