11월 16일, 알리바바 (NYSE: BABA, HKEX: 9988, 이하'알리') 는 2024 회계연도 2분기 실적 (2023년 9월 30일 현재) 을 발표했다.(주: 알리 회계연도는 자연년과 동기화되지 않으며 매년 4월 1일부터 이듬해 3월 31일까지 1회계연도이다.)
실적 발표에 따르면 알리의 Q2 매출은 2247억 90만 위안으로 전년 동기 대비 9% 증가했다.조정을 거친 EBITA (이자세 감가상각 상각 전 이익) 는 428억 4500만 위안으로 전년 동기 대비 18% 증가했다.비공인회계준칙의 순이익은 401억 8800만 위안으로 전년 동기 대비 19% 증가했다.
알리바바그룹 CEO 우잉밍은 미온적인 재무제보보다 처음으로 분기 재무제보 애널리스트 전화회의에 참석했다. 알리바바의 전략적 큰 그림을 다시 그리고 재무제보 발표 전날 마윈이 알리 주식을 줄여 자본시장의 관심을 더욱 끌었다.
"과거의 비즈니스 모델이 아무리 성공적이더라도 반드시 뒤집고 다시 창업하는 마음가짐을 일깨워야 한다."오영명은 재무보고회에서 일련의 최신 변동을 선포했다. 즉 함마선생의 IPO를 잠시 연기하고 더는 클라우드지능집단의 완전한 분할을 추진하지 않는다.이와 동시에 알리의 첫 전략급혁신업무인 1688, 한어, 못, 쿼크 등 4대 판이 수면 위로 떠올랐다.
기자는 일련의 변화 뒤에는 알리가 산하 각 업무와 우선순위를 다시 한 번 재검토했다는 점에 주목했다.관련 조정에 대해 알리바바그룹 리사회 주석 채숭신은 분석가의 질문에 대답할 때 다음과 같은 두가지를 명확히 했다. 즉 핵심업무는 확실히"재개"를 하고있다.클라우드 사업을 완전히 분할하지 않기로 한 것은 이른바'금융 프로젝트'에 집중하지 않겠다는 것이다.
알리의 장기적인 관찰자들은 이번 조정은 알리가 다시 창업으로 돌아가는 심리상태와 결심을 표명했다고 인정했다.알리 1 + 6 + N 아키텍처 변동에 이어 가장 큰 조정으로'재가동'에 불과하다.전략적으로 볼 때, 알리는 제로 (0) 로 돌아가는 심리 상태를 가지고 있으며, 환경 형세의 변화에 직면하여"금융 공정"을 통해 빠르게 가치를 확대하는 것이 아니라 내부로 투자하는 것을 선택한다.변화에 적응하는 것은 좋은 일이지만, 지나치게 빈번한 변화도 마찬가지로 소모이다."재창업"은 반드시 쉽지 않을 것이다. 알리가 다시 상승 통로로 돌아가려면 아직 갈 길이 멀다.
첫 번째 경마 는 우여곡절 이 많았다
실적 발표와 함께 클라우드 스마트 그룹의 완전 분할은 더 이상 허마셴셩과의 IPO 유예를 추진하지 않아 관심사로 떠올랐다.일련의 변동으로 볼 때, 이번 조치는 알리의 분할 상장 계획이 막혔다는 것을 의미한다는 견해가 있지만, 상술한 관찰자들의 견해에 의하면, 회수 동작은"지금 이 순간"이 분할 상장의 완벽한 시기가 아니며, 결정적인 순간에 중단을 부르는 것이 유혈 상장보다 이성적이라는 데 더 많다.
알리가 처음으로 분할상장의 신호를 명확히 전달한것은 2023년 3월에"1 + 6 + N"의 조직구조조정을 가동한다고 선포한것이다.당시 알리바바그룹 리사회 주석 겸 최고경영자 장용은 이는 알리가 설립된이래 가장 큰 조직변혁이라고 말했다.
당시 장융은 전원서한에서 "시장은 최고의 시금석이며 앞으로 조건을 갖춘 업무집단과 회사는 모두 독립융자와 상장의 가능성이 있게 될 것"이라며 처음으로 독립업무가 분할상장될 수 있다는 명확한 신호를 대외에 보냈다.당시 시장에서 독립 상장 목소리가 가장 높았던 것은 알리 클라우드, 차이냐오 및 허마셴성 등 세 가지 사업이었다.
상술한 관찰자들의 견해에 의하면 이는 각 자업무의 적극성을 전면적으로 활성화시키는것과 같으며 내부에서 가동되는 한차례의 경마와 비슷하다.어느 쪽이 이기든 자본시장에서의 알리의 가치 재평가를 추진할 것이며, 가장 좋은 결과는 여러 쪽이 이기는 것이다.
그러나 이후 경마에서는 변화와 조정이 멈추지 않았다.9월 26일, 알리는 공고를 발표하여 초보자지혜물류네트워크유한회사 ("초보자"로 략칭함.) 가 향항교통소 마더보드에 독립적으로 상장된다고 명확히 했다.업계인사는 다음과 같이 인정했다. 료리새의 성장속도가 뚜렷하여 이미 아리운과 타오톈그룹에 버금가는 외에 알리의 세번째로 큰 수입원으로 되였으며 먼저 상장한것은 의외가 아니다.차이냐오그룹 회장을 겸임하는 차이충신 알리바바그룹 이사회 주석도 차이냐오의 상장을 더욱 가속화하는 데 도움을 준 것은 의심할 여지가 없다.
그 후 시장에서는 허마의 출시 유예 소식이 전해졌고, 허마 측은 명확한 반응을 보이지 않았다.기자는 허마에 가까운 내부 인사로부터 시장 시기가 적절하지 않으면 잠시 연기하는 것이 더 현명한 선택이라는 것을 알게 되었다.이와 동시에 허마는 확장의 발걸음을 멈추지 않고 한편으로는 내부 전환 할인 모델을 채택하여 거물 샘과'가격 전쟁'을 벌였다;다른 한편으로는 개점 확장을 가속화하여 국경절 전야에 상하이 도심 핵심 지대에 다시'검은 표지점'을 열어 소매 업태를 계속 탐색했다.
그러나 클라우드 스마트 그룹의 상장 길은 상대적으로 굴곡적이다.9월, 장용의 퇴임은 알리 클라우드 회장과 CEO로 하여금 클라우드 업무가 상장될 것이라는 추측을 불러일으켰다.그전에"클라우드 스파이크 일체"전략의 중요한 일방으로서 스파이크 분할 독립은 의심할 여지 없이 그룹 차원의 클라우드 업무 전략에 대한 재고를 의미한다.
분석가의 질문에 대답할 때 채숭신은 조절론리에 대답했다."처음에 업무를 완전히 분할한다고 발표했을 때는 이른바'금융 공정'방식을 통해 업무의 진정한 가치를 부각시키려 했다."차이충신은"하지만 지금까지 거시적 환경의 상황은 달라졌다.따라서 우리는 소위'금융 공정'에 집중하지 않고 어떻게 알리 클라우드 사업의 성장을 지속적으로 추진하고 추가 투자를 통해 비즈니스 가치를 나타낼 것인가에 초점을 맞추고 있다"고 말했다.
지금까지 알리의 독립 분할 상장 첫 번째'경마'는 잠시 일단락되었다.
"우선 순위" 다시 정리
또한'우선순위'는 이번 오영명이 동작을 재개하는 키워드로 꼽힌다.
오영명은 각 업무집단의 발전책략과 우선순위를 완전하게 소개하였다.구체적으로 각 업무에 대해 타오바오 티몰은"사용자를 우선으로"소비 등급과 가격력 전략을 견지한다;알리 클라우드는"AI 구동, 공공 클라우드 우선"을 견지하고 AI + 클라우드 컴퓨팅 이륜구동으로 발전한다;국제디지털상업그룹은 세계 선두의 디지털화공급사슬네트워크와 AI + 디지털소매의 핵심기술능력을 건설하는데 진력하고있으며 향후 몇년간 중점신흥지역시장에서 돌파를 가져오기를 희망한다.
이밖에 초보자는 과학기술투입을 확대하고 글로벌지능물류네트워크를 서둘러 건설하게 된다.현지 생활은 고덕과 어러머를 주체로 목적지와 집까지 발전하는 과학기술 서비스, AI 발전 기회를 포착하고 생태와 함께 나아간다;대문화오락은 계속 머리내용전략을 견지할것이다.
어떻게 업무의 우선순위를 확정할것인가에 대해 오영명은 다음과 같은 세가지 방향을 주었다. 즉 기술구동의 인터넷플랫폼업무, AI구동의 과학기술업무, 글로벌화의 상업네트워크이다.
"미래를 지향하여 우리는 시장 규모, 비즈니스 모델 및 제품 경쟁력에 근거하여 기존 업무의 우선순위를 정리하고 핵심 업무와 비핵심 업무를 정의할 것이다."오영명은 더 나아가 핵심 업무에 대해 장기적인 집중력을 유지하고 강도 높은 자원과 연구 개발 투입을 유지하며 사용자 경험을 지속적으로 향상시킬 것이라고 밝혔다.비핵심 사업의 경우 가능한 한 빨리 수익을 내거나 다른 다양한 자본화 방식을 통해 이들 자산의 가치를 실현할 것이다.
주목할 만한 것은 우잉밍이 알리의 첫 번째 전략급 혁신 업무를 발표했는데,'네 마리 용'으로 여겨지는 1688, 한어, 스파이크, 쿼크가'수면 위로 떠올랐다'는 것이다.오영명은 다음과 같이 표시했다. 상술한 전략급혁신업무는 독립자회사의 방식으로 운영되여 이전에 집단내에서의 위치확정제한을 타파하고 더욱 독립적인 책략으로 가장 넓은 시장에 직면했다.그룹은 3~5년 주기로 지속적인 투자를 할 것이다.
비록 일련의 기준을 제시하지만, 예견할 수 있는 것은 알리가 다음 단계에 계속 조정하고 변화하여 우선순위를 다시 정리할 것이다.그러나 새로운 조정과'네 마리 용'의 횡공은 알리가 더 실용적인 태도로 변화에 직면하기 시작했다는 것을 의미한다.방대한 업무구조를 추진하는데는 통용공식이 없으며"금융공정"도 유일하게 문제를 푸는 사고방식이 아니다.
불가피하게 여러 하위 업무는 새로운 조정을 맞이하게 될 것이며, 정밀화 운영과 각자의 해결 방안을 내놓아야 한다.