アリ氏は11月16日夜、9月30日までの2024会計年度2季報（アリババ会計年度は毎年4月から翌年3月）を発表した。データを見ると、アリの海外と物流業務の伸び率は明るく、国内小売をはるかに上回っている。淘天グループの第3四半期の収入増加率は前期の13%から4%に下落した。明らかに、ここ2年で構造を急激に調整した後も、アリは他の頭部競争者との間の焦燥から抜け出すことができず、その中で、国内は海外よりも手を焼いている。
海外、物流業務が共に増加
データによると、今年第3四半期のアリグループの売上高は前年同期比9%増の2247億9000万元だった。調整済みEBITAは前年同期比18%増の428億4500万元、経営利益は前年同期比34%増の335億8400万元だった。
注目すべきは、アリのグローバル化業務と物流業務が高い伸び率に貢献していることだ。このうち、デジタルビジネスグループの収入は245.11億元で、前年同期の160.46億元に比べて53%増加した。調整済みEBITAも過去の損失7億5000万元から3億8000万元に縮小した。アリ氏によると、損失が縮小したのは、ラザダとトレンディの利益水準が改善したためだという。このうち、国際小売業の上昇幅は大きく、収入は前年同期比73%増の189.78億元だった。財報によると、アリ国際デジタルビジネスグループは外部融資の準備をしている。
菜鳥の業務はさらに勢いがある。第3四半期において、菜鳥の収入は前年同期比25%増の228億2300万元、利益能力は大幅に上昇し、EBITAを調整した結果、前年同期比6倍増の9億6000万元となった。アリ氏によると、主にクロスボーダー物流契約履行ソリューション、物流技術、その他のサービス、および国内物流業務の経営業績が改善されたことによるものだという。菜鳥集団は香港での初の公募を申請し、香港交通所にA 1文書を提出したことが分かった。
依然として赤字状態だが、アリの国際業務は依然として版図を拡充している。アリババ国際ステーションはこのほど、欧州本土のB 2 Bデジタル貿易プラットフォームVisableの買収を完了した。今年9月には、速売通連合菜鳥が「世界5日達」国際速線製品をラインアップし、英国、スペイン、オランダ、ベルギー、韓国の5カ国に初上陸したと正式に発表した。
実際、菜鳥も明らかにしているように、高成長を得ることができるのは主にアリ国際デジタルプレートの増分に依存しており、海外の自家建設物流を通じて小包量の増加を実現している。しかし現実的には、アリの海外での競争は依然として群雄的であり、テム、SHEIN、TikTok Shopは欧米など多くの国で大幅に拡大している。現在、「フルホスティング」と「セミホスティング」プラットフォームモデルの揺れを経験した後、速売通とShopeeは東南アジアでまた名残惜しく戦っている。
国内業務のストレス
しかし、急速に成長している国際業務や物流業務よりも、国内の激しい電子商取引競争の中でアリが直面している問題はさらに厄介なものに見える。
「6・18」後、淘天グループの第3四半期の収入増加は再び低位に戻り、収入は前年同期比4%増の976億5000万元に達した。前四半期には、この成長率は13%だった。顧客面では、淘天の顧客管理収入は686億6000万元で、前年同期比3%増加した。顧客収入の増加率は前期より7ポイント低下したものの、前年連続の複数四半期の下落に比べて下落局面は落ち着いた。
このほか、主に消費電子と電気製品類の収入が好調で、アリ中国小売業の直営及びその他の収入は第3四半期に239億元に達し、前年同期比6%増加した。しかし、アリ氏は財報で箱馬店の利益状況についてより多くの説明をしておらず、箱馬が経営赤字と収入に貢献していることについてのみ言及している。早くも市場に出回る箱馬が伝えられ、今では市場に出回るのが懸念されている。アリ氏によると、箱馬氏の初の公募計画は見送り、プロジェクトの実施を成功させ、株主価値を高めるために必要な市場状況やその他の要素を評価している。
収益力では、淘天グループは基本盤を安定させ、EBITAを調整した結果、前年同期比3%増の470.8億元だった。アリ氏によると、この増加は主にいくつかの業務損失の縮小と顧客管理利益の増加によるもので、一部は淘宝Appのユーザー獲得、保存、コンテンツへの投入増加によって相殺された。
増加幅の小さい国内小売事業に比べ、アリの卸売事業は有料会員の付加価値サービスを提供したおかげで、収入は前年同期比18%増の50億9000万元に達した。1688は今年9月末、会員制スーパー「PLUS会員店」をオンラインにし、B端市場をベースにC端を突破し、「ブランド平替」の心構えを打ち出したと発表した。これはアリが国内の電子商取引の配当枯渇に対処しようとしていることをある程度反映している。
調整する
アリのような頻繁で激しい変動に間に合う電子商取引は難しい。2021年末からアリの業務調整、分割はほぼ一貫していると言える。張勇氏が中国の小売事業を「中国デジタルビジネスプレート」と「海外デジタルビジネスプレート」に分類した後、戴珊氏は就任し、淘宝と天猫をバックグラウンドで全面的に融合させた。今年3月、アリはまた業務プレートを各グループに分割した。その後、デシャンは産業運営と発展センターを再計画し、責任者を整理した。11月、ダイサンは1688と閑魚の重みを引き上げ、1688の余湧総裁と閑魚の丁健社長は直接ダイサンに報告した。
同時に、大淘宝1号位と呼ばれる吹雪と「双11」と天猫を創造した張勇氏は今年相次いで退職し、アリ氏のかつての創業グループは再び舞台の中央に復帰し、さまざまな変化に対応している。2022年と2023年、アリは「ダブル11」の総GMVを発表せず、生態繁栄とユーザーの存続をより強調した。例えば、淘天が力を入れているコンテンツ化の進展について、淘宝コンテンツ業務責任者の少遊氏は北京商報の記者に、ユーザーが好むかどうか、業者が利益を得ているかどうか、コンテンツ生態に有利であるかどうかをより考慮すると述べた。
大皿の成長が頭打ちになり、震える音などの各種電子商取引の強気な攻撃に加え、ユーザーや業者がより理性的に消費し、投入することで、電子商取引大手間の在庫争奪は今年特に白熱している。第三者データプラットフォームの星図から提供されたデータによると、「ダブル11」期間中、総合電子商取引プラットフォーム、生中継電子商取引プラットフォームの累計売上高は前年同期比2.08%増の11386億元だった。
競争の危機を痛感したのか、大促の後も大物たちの調整は続いている。このほど、京東グループの許冉CEOが京東小売のCEOを兼任し、ベテランの辛利軍氏が別途起用された。また、快手と手ぶれ音も商業化されている。快手では、経営管理委員会の王剣偉氏が電子商取引事業部の責任者に就任し、商業化事業部の責任者を兼任し、理事長兼最高経営責任者の程一笑氏に報告した。震える音グループの商業化責任者である浦燕子氏は、豊富な事業経験を持っているため、生活サービス業務責任者を兼任する。
トラフィックとビジネスのボトルネックをどのように捻じ曲げるべきか、ヘッド電子商取引は依然として模索に努めており、互いの巻き添えも膠着し続けるだろう。アリの国内小売事業を例に、小売電子商取引業界の専門家で百連コンサルティング創業者の荘帥氏は、短い動画や生放送をはじめとするコンテンツ化、地元生活の即時小売、スーパーマーケットの品類自営モデルはいずれも突破可能な方向だと考えている。
国際業務の面では、アリの国際ビジネスプレートが菜鳥のグローバルネットワークに緊密に依存して独自の差別化の道を構築できれば、将来の競争で優位に立つと述べた。
北京商報記者の何倩喬心怡