11月15日現在、国内投資家たちが最もよく知っている中国の私募ファンドマネージャー数人の米株式市場での在庫保有動向が明らかになった。
景林が率先して13 F報告書を発表した後、高瓚、高毅、王亜偉が管理していた千合資本と李録が管理していたヒマラヤ資本などは締め切り前に披露を終えた。
これらの大手投資機関の13 F報告書を総合的に整理分析することで、最近話題になっている投資概念や異業種の将来性に対する投資家たちの態度を垣間見ることができる。
しかし、13 F報告書は基金に米株多頭持倉の開示を要求しているだけで、この基金の運営の全貌を完全に反映することはできないと説明する必要がある。
私募りの大物たちは米株式市場で何をしているのか。
第3四半期13 F報告書を見ると、全体的には、いくつかのスターの個人募集による米株式市場への投資は主に中概株に集中している。
しかし、ヒマラヤ資本を管理する李録は例外だ。「中国バフェット」の名を冠した李録は、米国株保有倉庫はすべて米国企業（バンク・オブ・アメリカ、グーグル、バークシャー、アップル、EWBC）であり、第3四半期には倉庫の変動は全くなかった。
また、個人募集による投資分野にも異なる重点がある。
高瓚は依然として医薬、IT、非必需品消費に重点を置いており、百済神州は依然としてその最大の持ち場である。
景林、高毅、千合資はいずれもインターネット消費と通信分野に重点を置いており、その中で景林と高毅の1番の持倉はいずれも多くの戦いをしているが、千合資本は第3四半期に百度を大幅に増やし、アリババを減らし、百度がアリババの代わりに1番の持倉になった。
李録の持倉は金融分野に集中しており、6株のうちグーグルとアップルを除いて金融系株で、バンクオブアメリカが最大の持倉株だ。
AIチップブーム下の国内私募はどうなっているのか。
今年に入ってから、人工知能は間違いなく多くの資金ブームの人気概念となり、関連概念株の株価も大きく変動した。AIブームの中で、異なる私募大物はそれに対して異なる態度を持っている：ある人は戦えば戦うほど勇敢になり、ある人は激流で勇退する。
13 F報告書によると、王亜偉氏が管理する千合資本は今年第2四半期に初めて倉庫「AI概念株」の百度と英偉達を設立した後、第3四半期にこの2株を買い増し、前2大倉庫に躍り出た。
千合資本の上位5大持倉
その中で、千合資本は百度を特に重視しており、第3四半期に40300株を追加保有した後、現在百度がその保有比率を42%超に達し、最大の保有株となっている。
李録が管理するヒマラヤ資本は、このブームの中で急流勇退を選んだ。今年第2四半期には、李録は倉庫を4年近く保有していた美光科学技術を整理した。
景林氏はAIブームの中でソフトウェア科学技術大手を抱擁することを選んだが、チップ株をよく見ていないようだ。第3四半期、景林氏はマイクロソフトの86万株を大幅に買い増し、第3位の保有株に躍り出た。また、グーグルの88万7800株も保有している。しかし同時に、景林は雄大さを大幅に縮小し、AMDを在庫処分した。
景林氏はマイクロソフトを大幅に増加させると同時に、英偉達氏を大幅に減少させた。
対照的に、高瓚と高毅のAI概念に対する動きは多くない：高瓚はマイクロソフトを小幅に追加することだけを選択し、高毅氏はマイクロソフトを第4位の持倉としているが、倉庫の位置は第3四半期に変更されていないほか、建倉台積電も少ない。
多くの大物は電子商取引の消費見通しをよく見ていないのか。
ダブル11が近づくにつれて、電子商取引消費も私募大物たちの注目の的となっている。アリ、京東などの「老舗電子商取引大手」の株価は最近弱体化しているが、多くの戦い、新東方などの「後発のショー」の株価は依然として強い。
多くの株価を賭けて最近は好調だ
今年第3四半期の株価は41.8%上昇し、第4四半期まで13%超上昇した。生中継電子商取引で炎上した新東方も同様に強く、今年第3四半期は48%超、第4四半期は18%超上昇した。
しかし、世界的に弱体化した経済環境が消費業界に潜在的な逆風をもたらしていることを考慮すると、多くの私募は電子商取引消費業界の短期的な将来性に懸念を持っているようで、第3四半期に減少を選択し、株価の美しい戦いや新東方でも減少の運命を逃れたことはない。
第3四半期、王亜偉の千合資本はアリババとの戦いを大幅に減らすことを選んだ。このうち、アリババはこれまでの第1位の重倉株で、前期は20%の倉庫を占めていたが、第3四半期には倉庫に近く、数十株しか残っていなかった。同時に、多くの倉位に対しても6割超を斬首し、その持倉組合せに占める割合も15.21%から8.44%に下がった。
高毅氏は同様に大幅な減持を選択し、その持倉の比重は35.3%から28.3%に減少した。しかし、相多と中通の宅配便は依然として上位2大持倉だ。
高瓚も国内の電子商取引消費の見通しをよく見ていないようで、重倉株を減らしてアリババと戦うことを選んだだけでなく、新東方と京東を大幅に減らし、減少幅はそれぞれ70%と80%を超えた。しかし、高画質はアマゾンを小幅に増やした。
いくつかの私募の中で、景林だけが第3四半期に国内消費の将来性に対する自信を示した：景林は第3四半期に45万株を超える加倉を行い、その持倉率を15.7%から19.8%に引き上げ、依然として第1位の持倉の地位を維持した。しかし、景林も半分近くの新東方倉位を切り落とした。
また、消費分野では、景林氏がSharkNinjaを大手に建て、293万554株を購入し、ポートフォリオの5.34%を占め、6番目に保有していることに注目すべきだ。
注目すべきは、SharkNinjaは今年7月にニューヨーク取引所に上場したばかりの家電会社で、その背後にある大株主は九陽株式（002242.SZ）の大株主である王旭寧氏だ。
電気自動車業界の底を小幅に探る
今年下半期、国内外の新エネルギー車の株価の多くは不景気だった。テスラの「価格戦」の影響で業界全体の粗利益率は圧縮され、テスラ自身もCybertruckの発売が長引いたために株価が傷ついた。
テスラの下半期の株価パフォーマンスは理想的ではない
この背景には、何人かの私募大物たちが国内外の新エネルギー車に興味を持っているわけではないようだ。しかし、業界全体の株価が下落し続けていることを背景に、小幅な新規倉庫の新設を選択したファンドがあり、底打ちをしようとしているようだ。
今年第3四半期、景林と高瓚はいずれも小幅な倉庫建設テスラを選んだ。しかし、高瓚はテスラを3万株しか購入しておらず、その総倉庫位の0.17%を占めている。景林氏はテスラを5万2300株購入し、その総倉庫の0.51%を占めた。同時に、景林氏は9万株を超える理想株を減持し、倉庫に占める割合を0.28%から0.13%に下げた。
千合資本は20万8000株の蔚来を新築し、その倉庫の7.45%を占めた。しかし、蔚来株価は最近、第3四半期に6.7%下落した後、今四半期は16%超下落し続けている。同時に、千合資本は3万4000株の小鵬を減らした。