바이두그룹-SW (09888.HK) 가 최근 2023년 3분기 실적을 발표할 예정이며, 이에 대해 톈펑증권은 토요일에 연구 보고서를 발표하여 그 수입은 337억 위안으로 전년 동기 대비 +3.6% 로 예상된다고 밝혔다.Non-GAAP (범용회계준칙) 리윤은 59억원으로 동기대비 +0.14% 였다.
핵심 비즈니스 매출 전년 대비 소폭 증가
보고서에 따르면 톈펑증권은 올해 3분기 바이두의 핵심 (Baidu Core, 즉 검색 서비스와 거래 서비스의 조합) 수입이 259억 위안으로 전년 동기 대비 2.5% 증가했다고 밝혔다.이 중 온라인 마케팅 수입은 193억원으로 전년 동기 대비 3% 증가했습니다.비온라인 마케팅 수입은 66억 위안으로 전년 동기 대비 1% 증가했습니다.아이치이의 수입은 80억 위안으로 전년 동기 대비 7% 증가했다.
톈펑증권은 3분기 광고 업무가 거시적 회복 약세 등의 영향으로 단기적으로 바이두의 핵심 수입 증가가 압력에 직면했으며 중장기적으로 관광, 의료 등 코스의 열기와 함께 반등할 것으로 전망했다.
기관은 AI가 회사의 지속적인 발전을 이끌 것으로 전망된다고 말했다
바이두가 앞서 발표한 문심일언은 AI 관련 제품이다.바이두 최고기술관 왕해봉은 최전방 디지털기술혁신과 안전포럼과 인공지능부능산업발전포럼에 참석했을 때 문심일언은 8월 31일 전 사회를 대상으로 개방된 이래 지금까지 사용자규모가 7000만명에 달하고 장면이 4300개, 응용이 2492개에 달한다고 선포했다.비노와 문심생태는 이미 800만명의 개발자를 응집시키고 22만개 기업과 사업단위를 위해 봉사했으며 80만개의 모형을 만들었다.
천풍증권은 다음과 같이 지적했다. 바이두의 AI 원생응용은 바이두의 기존 응용에 대한 재구성으로서 검색, 인터넷디스크, 문고, 지도 등 전통적인 응용장면에서의 데터축적과 동시에 AI 대형모형의 지속적인 교체와 업그레이드후의 제반 능력을 기존 응용에 상감하고 새로운 AI 응용으로 수반하여 이미 GBI, 여류 등을 내놓았다.
그들은 또한 풍부한 응용 착지 장면은 앞으로 문심일언으로 하여금 더 많은 양질의 데이터를 가지고 반복적으로 업그레이드하게 할 것이며, 문심일언의 업그레이드는 각 장면에 피드백하여 응용을 최적화하고 플라이휠 효과를 낼 것이라고 지적했다.또한 그들은 회사의 AI가 지속적으로 능력을 부여하고 핵심 업무가 제품 및 서비스를 재창조하며 선발 우세를 구축하여 장기적으로 강한 경쟁력을 유지한다고 생각한다.
기관은 바이두의 등급을 매입으로 상향 조정했다
요약하면, 톈펑증권은 소비 회복 부진이 광고와 클라우드 컴퓨팅 사업에 미치는 영향으로 후속 AI 모델이 지속적으로 투입될 것으로 예상된다고 지적했다.이들은 바이두그룹-SW의 등급을'매수'로 상향 조정하고 목표가는 141홍콩달러다.
또 이 그룹의 2023~2025년 수입 전망은 1천400억원, 1천561억원, 1천749억원에서 1천352억원, 1천466억원, 1천629억원으로 조정됐다고 이들은 지적했다.비미국통용회계기준(Non-GAAP)에 따른 영업이익은 249억원, 300억원, 365억원에서 276억원, 316억원, 340억원으로 조정됐다.