「蔚小理」に続き、中概株の新エネルギー車企業が新メンバーを迎える見込みだ。11月10日、吉利傘下の新エネルギーブランド・クリプトンが米証券取引委員会（SEC）に株式募集書を公開提出した。極クリプトンも李書福傘下の8番目の上場企業になる見込みだ。
極クリプトンがIPO募集書を正式に提出したことに伴い、この新エネルギー車企業の近年の財務状況も明らかになった。過去3年間で、極クリプトンの純利益は合計120億元以上の損失を計上した。しかし、蔚来、小鵬、零走などの他の純電車企業に比べて、極クリプトン金利は高い水準を維持している。
「史上最速IPO」自動車企業？
募集書によると、極クリプトンはニューヨーク証券取引所に上場する予定で、株式コードは「ZK」。吉利傘下の新エネルギー車企業は2021年3月に設立され、今から3年もたたない。今回正式に株式募集書を提出したことは、クリプトンIPOが明らかになったことを意味する。「蔚小理」に続いて4社目の米国上場が期待される中国のスマート自動車科学技術会社も、「史上最速IPO」の新エネルギー車企業になる可能性がある。
極クリプトンの株式募集書によると、2021年3月、極クリプトン自動車は吉利自動車、吉利ホールディングスグループの共同投資で設立された。2021年の設立以来、吉利自動車は持ち株株主であり、今回の発行が完了した後も引き続きクリプトンを制御する。
募集書によると、今回の発行前に吉利汽車が54.7%を保有していた。Geely International（Hong Kong）Limited株式13.2%、GHGK Innovation Limitedは9.8%の株式を保有している。
これまで、極クリプトンも多ラウンド融資と株式変動を経験してきた。2021年8月29日、極クリプトンはインテルキャピタル、寧徳時代、ピッピー、鴻商グループ、博裕投資など5つのエコパートナーと戦略投資協定に正式に署名した。5つの生態系パートナーの投資総額は5億ドルで、投資後のクリプトン株の割合は約5.6%だった。
同年12月、吉利汽車はまた、同社が吉利集団に極クリプトン2億2000万株の普通株式を買収することが株主総会で可決されたと発表した。引き渡しが完了すると、吉利自動車は極クリプトンの発行済み株式の約58.31%と、極クリプトンの発行済み株式の約54.47%を拡大した。
今年2月になると、極クリプトンはPre-Aシリーズの優先株融資を完了し、5人の投資家にAシリーズの優先株約1億39000万株を発行し、計7億5000万ドルを割り当てた。投資家はそれぞれMobileye Global Inc.の創始者Amnon Shashua、寧徳時代、越秀産業基金、通商基金、信安智造基金である。今回のAラウンド融資が完了した後、極クリプトンの投入後の推定値は約130億ドルだった。
その中で、Mobileyeと寧徳時代は極クリプトンと協力関係にある。Mobileyeは現在の3車種にスマート運転チップを提供しており、2024年には世界初のL 4レベルのスマート運転能力を備えた消費レベルのスマート運転電気自動車を共同で発売する計画だ。
寧徳時代は極クリプトンと2022年8月に5年間の長期戦略協力協定に署名した。現在、寧徳時代に世界初の量産版キリン電池も極クリプトン009と極クリプトン001の車種に量産されている。
設立1年で上場を計画する
極クリプトンIPOの過程で、吉利はずっと積極的に推進してきた。設立から1年余り後、極めてクリプトンから上場計画が伝えられた。早くも2022年10月、吉利側は極クリプトンの分割上場計画を初披露した。
その後12月、吉利汽車は香港交通所で、極クリプトン自動車がニューヨーク時間12月7日に秘密保持基準に基づいて米国証券取引所に初公開発売を行う可能性のある登録声明草案を提出したと発表した。
今年8月になると、市場からは、クリプトンが8月末に新たな投資家との試水会議を開く予定で、将来のIPOで10億ドル程度の資金を集める計画だとの情報が入ってきた。成功すれば、この10億ドルの募金は、滴滴出行が2021年に44億ドルを調達して以来、中国企業が米国に上場する中で最大のIPOになるだろう。
続いて、8月25日、証券監督管理委員会のウェブサイトによると、証券監督会は極めてクリプトン国外の上場届出情報を確認した。海外発行上場届出通知書によると、クリプトンは9億2600万株を超えない普通株を発行し、米ニューヨーク証券取引所に上場する予定だ。これも公式には極めてクリプトンIPOのための信号である。
今回のクリプトンが全力で上場を突破したことは、李書福資本の版図が再び拡大することを意味する。現在までに、傘下に所有している上場プラットフォームには、香港株上場会社の吉利汽車が含まれている。A株上場会社の銭江バイク、漢馬科技、力帆株式、米株上場企業の億カレー通科技、極星自動車、スウェーデンの上場企業ボルボ・モーター、計7社。
極クリプトンも李書福傘下の8社目の上場企業になる見込みだ。また今年4月には、吉利控股集団傘下初の純電気ピックアップブランドのレーダー自動車についても、レーダー自動車の資本市場への上陸は確定項目であり、同社は正常な進度に従い、IPOを選択することを明らかにした。
3年間の損失は120億超
極めて高い株式募集書の開示は、その財務状況を公開させることもできる。募集書によると、2020年から2022年にかけて、極クリプトンはそれぞれ売上高31.85億元、65.28億元、318.99億元を実現した。純利益はそれぞれ1億4000万元、-4514億元、-76.55億元だった。
つまり、最近の3つの完全な報告期間内に、極クリプトンの純利益は120億6500万元の損失を計上した。今年上半期、その損失状況は狭まっていなかった。上半期のクリプトンの売上高は212億7000万元に達し、前年同期比136%増加した。純利益の損失額は38.71億元、前年同期は30.85億元だった。
しかし、極クリプトン金利は新エネルギー自動車企業の中で高い水準を維持している。2021年には極クリプトン金利は15.91%だったが、2022年には7.75%に低下した。今年上半期、極クリプトン完成車の粗金利はまた上昇し、12.3%に達し、前年同期比7.6ポイント増加した。
他の新勢力車企業に比べて、極めてクリプトンの収益力はまだよい。横から見ると、理想自動車の今年上半期の粗利益率は21.22%に達し、蔚来では粗利益損失の瀬戸際にあり、上半期の粗利益率はわずか1.52%だった。一方、小鵬と零走上半期はマイナス粗利益率で、それぞれ-1.43%と-5.88%だった。
極クリプトンの純利益を大幅に損失させた原因の一つは、高い研究開発投資である。2021年から2023年上半期までの累計研究開発投資額は117億9500万元に達したが、2023年上半期には極クリプトンの研究開発投資額は31.89億元で、前年同期比56.09%増加した。このうち2022年通年では、極クリプトンの研究開発による売上高の割合は17.07%だった。
車両納入の面では、極クリプトンの10月の納入台数は前年同期比29.2%増の1万3100台、前月比8.5%増だった。最初の10月に極クリプトンが累計9万2000台を納入したのは、年初に提出した14万台の納入目標からわずかな差があった。
極クリプトンも大幅な値下げを始めた。複数の車種を対象とした優遇キャンペーンは10月16日から始まり、今年末までに終了した。そのうち、極クリプトン001は期間限定で3.7万元割引された。極クリプトンXの最高優遇額は5万1000元に達することができる、極クリプトン009の割引は1万6000元に達することができる。極クリプトンの現在の販売状況を分析すると、極クリプトンが14万台を納入する年間目標を達成するのは難しくなく、今回の値下げ幅が最も大きかったのは販売主力の極クリプトンXモデルだった。