테슬라는 수요일 미국 주식 거래 후 Q3 실적 보고서를 발표할 예정인데, 최근 자사의 무인 택시를 둘러싼 과대 광고와는 크게 다르며, 월가는 이 회사의 자동차 사업에 더 관심을 갖는 것 같다.
테슬라의 자율주행 택시는 출시까지 수년이 더 걸리는데, 결국 대부분의 수입과 이익은 여전히 자동차 판매에서 나온다.따라서 월가가 테슬라가 핵심 자동차 사업에서 성장 모델로 복귀하는 것을 보는 것도 이상할 것이 없다.
월가는 현재 테슬라가 올해 인도하는 자동차 수가 2023년과 비슷할 것으로 예상하고 있다.그러나 올해 초 큰 폭의 가격 인하로 이 회사의 이익률은 계속 악화되고 있다.
올해 들어 테슬라 주가는 약 13% 하락한 반면 같은 기간 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 22% 상승했다.그러나 월가의 일부 애널리스트들은 테슬라가 곧 발표할 3분기 실적 발표가"최악의 시기는 지났다"는 것을 보여줄 것으로 예상하고 있다.
다음은 테슬라가 곧 발표할 실적 보고서에 대한 월가의 예상이다.
바클레이스(Barclays): 기본으로 돌아가기
바클레이즈의 애널리스트 댄 레비는 보고서에서 "테슬라의'로보택시 데이'(Robotaxi Day)가 지나면서 테슬라의 관심사가 적어도 현재는 펀더멘털로 돌아갔다고 판단한다"고 밝혔다.
Levy는 테슬라 Q3의 주당 수익이 68센트로 시장의 일반적인 예상치인 60센트 정도를 넘어설 것으로 전망했다.
이어 "판매량은 작년과 비슷할 것으로 예상돼 이익률이 바닥을 쳤으나 개선될 것으로 보이며, 다른 OEM들이 테슬라에 의존해 준법하게 되면서 여신 수입이 견고하게 진작될 수 있고, 테슬라 에너지는 견실한 성장을 하고 있으며 테슬라가 감원 및 비용 절감을 달성하면서 현재 운영 비용은 하락할 수 있다"고 덧붙였다.
이 같은 요인과 함께 테슬라의 주식이 로봇택시 발표 이후 매도되면서 Levy는 이 회사의 3분기 실적 보고서가 이 주식에 긍정적인 촉매제가 될 것으로 믿게 됐다.
테슬라가 전화 회의에서 수익과 지침을 논의 한 것 외에도 Levy는 저비용 자동차 계획에 대한 어떤 논평도 주식에 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다.
그는"테슬라가 모델2 (2만5천 달러) 를 포기할 수도 있다는 생각을 부인하지 않고 (자율주행차) 전략을 내놓는 데 자원을 집중하고 있다. 이런 움직임은 주식 투자자들에게 상당히 부정적으로 여겨질 수 있다"고 덧붙였다.
바클레이스는 테슬라에 대해'중립'으로 평가했고, 목표가는 220달러였다.
웰스 파고 (Wells Fargo):"지금은 판매량, 앞으로는 이익률 하락"
이 은행의 애널리스트 Colin Langan은 지난주 보고서에서 이달 초 테슬라가"실망스러운"3분기 인도 상황을 발표했으며, 웰스파고는"전 세계적으로 적극적인 금융 프로모션"을 통해 판매 부족을 메울 것으로 예상한다고 밝혔다.
그는"우리는 3분기 판촉 활동이 실제 가격을 약 8% 낮추는 것과 맞먹을 것으로 추정한다"고 말하면서 이 회사의 3분기 실적이 월가의 예상을 밑돌 것으로 예상한다고 덧붙였다.
랭건은 3분기 테슬라가 신용대출을 따지지 않는 자동차 총이익률이 13.6% 로 전분기의 14.6% 보다 낮을 것으로 전망했다.
웰스파고는 테슬라의 등급을'감축'으로 정하고 목표가를 120달러로 제시했다.
위드부시 (Wedbush): 이윤율이 중점이 될 것이다
Wedbush 애널리스트 Dan Ives는 여전히 테슬라의 주식을 긍정적으로 보고 있으며, 이 회사가 3분기 실적 보고 전화 회의와 전망적 안내에서 성장 회복의 조짐을 보일 것으로 보고 있다.
그는 최근 보고서에서"우리는 3분기 전체 수치가 대체로 일치할 것으로 예상하며, 이익률이 약간 상승할 수 있으며, 이 핵심 지표가 바닥을 쳤다는 것을 보여준다"고 말했다.
아이브스는 테슬라가 2024년 180만대를 인도할 수 있어야 하며 2025년에는 200여만대로 늘어날 것이라고 밝혔다.
그러나 월가에게 자동차 인도량보다 더 중요한 것은 테슬라의 이익률일 수도 있다.Ives는 "이익률이 컨퍼런스콜의 주요 관심사가 될 것"이라고 말했다.
그는 투자자들은 이 핵심 지표가 3, 4분기에 15% 안팎을 유지하고 2025년에는 20%를 달성하는 추세를 보고 싶어할 것이라고 덧붙였다.Ives는 또 이는 주가의 추가 하락에 대한 우려를 완화하고 투자자들에게 미래의 날이 더 좋아질 것이라고 믿게 할 것이라고 말했다.
Wedbush는 테슬라에 대해"큰 시세를 이기는 것"으로 평가했으며 목표가는 300달러였다.