橋水が大儲けした後も中国資産を追加し続け、反発を強調した後も評価は魅力的だ！

azamat · 发表于 2024-10-18 20:49:52

中国株式市場の9月下旬の強気な上昇は、海外投資家の楽観的な見通しを膨らませた。世界的に有名なヘッジファンドの橋水傘下の中国国内ファンドの今年第3四半期の収益率は31%に上昇し、橋水は中国市場をよりよく見ている。
橋水氏は第3四半期の投資家への書簡で、中国株式市場は反発したが、利益の見通しに比べて株価は相対的に低いと強調した。中国株を適度に買い増し、債券を多く作り続けるが、大口商品には中性的な立場を持つ。
橋水氏によると、中国の大規模刺激計画は投資家のリスク選好を著しく増加させ、次にFRBの金利低下は世界の流動性を改善し、リスク資産の魅力を高めた。
また、中国の刺激策の後、強力な財政支援を組み合わせて中国市場の回復を維持するかどうかはまだ分からないが、中国の全体的な政策環境は緩和される見通しであり、リスク資産に有利であると付け加えた。
買って買う
今年初め、橋水基金の中国国内での資産管理規模は400億元（約56億ドル）以上に増えた。その全天候戦略は9月には19%、今年9カ月前には31%に達した。
政策面が依然として有利であることが予想されるため、橋水基金は短期債を適度に多く作ると表明した。同ファンドはまた、長期債務の開放を増やす意向で、市場は今後数年間の債券市場政策の引き締め予想を消化しているにもかかわらず、橋水ファンドは投資機会を見ていると指摘した。
米銀行アジア太平洋地域株式派生物研究責任者のLars Naeckter氏も、中国が一連の経済振興策を発表して以来、強気押注の需要が増加していると指摘した。
香港に上場する中国株やそれを追跡する米国取引所取引基金（ETF）にとって、強気オプションは弱気オプションに対するコストが2008年以来の最高水準に近いと付け加えた。
米国のファンドマネジメント会社Principal Asset Managementも、中国が経済振興に有意義な措置を取っており、投資家の自信が回復していると述べた。また、香港を通じて間接的に買い増しをするだけでなく、中国を通じて直接買い増しをしていると述べた。
同社のグローバル株式ポートフォリオマネージャーのスティーブ・ラーソン氏は木曜日、中国市場に対する見方が懐疑的から楽観的に変わったと強調した。

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