지난주 국제시장은 변화무쌍했고 중동정세는 여전히 긴장했으며 미국련방공화국 회의록은 내부의견상이를 과시했다.
시장에서 미국 주식은 다우 지수가 1.21%, 나스 지수가 1.13%, S & P500 지수가 1.11% 오르는 등 상승세를 이어갔다.유럽 3대 주가지수는 등락이 엇갈려 영국 FTSE 100지수는 주간 0.33%, 독일 DAX 30지수는 주간 1.32%, 프랑스 CAC 40지수는 주간 0.48% 올랐다.
이번 주에는 볼거리가 많다. 미국 소매 월률이 경제 근성을 시험하고 유럽 중앙은행은 연속 두 번째 금리 인하를 예상하고 있다.미국 주식 실적 발표 시즌이 2주차에 접어들면서 금융 분야 외에 넷플릭스가 처음으로 실적을 발표한 스타 기술주가 주목을 받고 있다.여러 나라가 메가톤급 물가 지표를 발표할 것이다.그 중 캐나다의 인플레이션 수치는 2주 후의 정책 결정에 매우 중요하며, 시장은 이미 25포인트 금리 인하를 예상하고 있다.뉴질랜드의 3분기 소비자물가지수 (CPI) 는 16일 발표된다. 이 나라 련방공화국은 금방 50포인트 금리를 인하했으며 11월에는 대차원가를 한층 더 낮출것으로 예상된다.이시바 시게루(石破茂) 일본 총리의 최근 발언 이후 일본 CPI 데이터의 중요성이 낮아지면서 기계 주문과 무역 데이터를 통해 일본 경제가 긍정적인 추세를 유지하고 있다는 징후를 찾으려는 움직임이 금리 인상의 영향 요인이 될 수 있다.
미국 소매 증가율 또는 가속화
최근 미국 경제지표가 강세를 보이면서 투자자들이 그동안 급진적인 금리 인하 전망을 낮추고 있다.외부에서는 곧 발표될 수치에 계속 관심을 돌리면서 미래의 정책경로방향을 저울질하고있다.이번 주 9월 소매판매 월률이 주요 하이라이트가 될 것으로 보인다.예상보다 강한 보고서는 금리 인하 베팅을 더욱 억제할 것이기 때문에 시장의 환영을 받지 못할 수도 있다.최근 기관들은 지난달 소매판매율이 전월 대비 0.3% 증가해 8월의 0.1% 보다 좋았으며 소비지출 활력은 미국 경제의 연착륙을 뒷받침할 것으로 전망했다.
앞으로 일주일 동안 뉴욕 연방준비제도이사회와 필라델피아 연방준비제도이사회의 제조업 지표는 미국 국내총생산(GDP)의 12%를 차지해 최근 미국 각 지역이 지속적으로 수축 압력을 받고 있다.다른 주목할 만한 데이터로는 9월 공업 생산, 건설 허가, 신규 주택 착공 월률 등이 있다.
미국 주식 재보 시즌이 개막되다.스트리밍 거물인 나이페이는 수익을 발표하는 첫 대형 기술 회사가 될 것이다.이와 함께 미국 은행, 골드만삭스, 씨티, 존슨앤드존슨, 유나이티드헬스, TSMC, 아메리칸익스프레스 등의 실적도 주목할 만하다.
원유와 금
국제 유가가 2주 연속 상승하면서 이스라엘과 레바논의 상황이 고조되자 투자자들은 이 지역의 원유 흐름을 위협할 수 있는 위험을 저울질했다.WTI원유는 최근 월간 계약주가 배럴당 1.59% 오른 75.56달러에, 브렌트유는 최근 월간 계약주가 배럴당 1.27% 오른 79.04달러에 거래됐다.
제국상업은행 개인재부관리 (CIBC Private Wealth) 고급에너지거래원 바빈 (Rebecca Babin) 은 최근 일주일간 시장의 파동이 비교적 컸으며 시장은 이스라엘이 이란의 에너지기초시설을 겨냥할수 있다는 소식과 중국의 자극조치의 후속영향에 관심을 돌리고있다고 표시했다.
스프레드 계약과 스폿 트레이딩 중개업체인 시티인덱스의 시장 분석가 라차자다는 "트레이더들이 긴 주말 동안 석유에 대한 공매도 베팅이 잡히는 것을 원하지 않는다는 점을 이해할 수 있다"며 "이스라엘의 이란 타격 가능성은 다음 주 아시아 개장 시 유가 변동 위험을 더 크게 할 것"이라고 말했다.
국제 금값 주간 5련양, 뉴욕상품거래소에서 10월 인도분 COMEX 금 선물은 주간 0.45% 오른 온스당 2657.40달러를 기록했다.
미국의 인플레이션 수치는 올해 금리 인하 전망을 공고히 하고 달러를 최근 고점 이하로 눌렀으며 중동의 지정학적 긴장으로 인한 위험 회피 수요도 금을 진작시켰다.귀금속 분석기관인 itco metals의 짐 와이코프 (Jim Wyckoff) 선임 시장 분석가는 공산품 출하가격지수(PPI)가 귀금속 시장 상승자들에게 유리하며 연준이 올해도 25포인트 금리를 인하할 수 있다는 것을 보여준다고 말했다.
선물기관인 RJO Futures의 대니얼 파빌로니스 (Daniel Pavilonis) 선임 시장 전략가는"경제가 여전히 상대적으로 강하고 연준은 여전히 복잡한 환경에 처해 있다"며"일부 업종이 부동산과 같이 크게 둔화됐기 때문에 금리 인하를 고려하고 있다"고 말했다.지정학적 긴장, 인플레이션 우려, 선거 불확실성으로 2025년까지 금 가격은 3000달러에 이를 것으로 예상된다"고 말했다.
유럽 중앙은행은 금리 인하를 예상하고 있다
유럽 중앙은행은 이번 주에 금리 회의를 열어 일반적으로 25포인트 금리를 인하할 것으로 예상하고 있는데, 이는 9월에 이어 연속적인 행동을 상징할 것이다.최근 부진한 유로존 활동 수치와 전체 인플레율은 투자자들의 이달 정책에 대한 추가 완화 자신감을 높였다.
투자자들은 또 미래의 리률경로의 그 어떤 단서도 주목하게 되는데 유럽중앙은행 총재 라가르드의 소식공개회는 두말할것없이 초점이다.그러나 HSBC 이코노미스트는 보고서에서 "이후 금리 변동에 대한 지침은 제한적일 것으로 예상한다"고 밝혔다. 이 은행은 앞으로 내년 4월까지 회의 때마다 예금금리가 2.25%로 떨어질 때까지 25포인트 금리를 인하할 것으로 전망했다.
앞으로 일주일 동안 유로존의 주요 데이터에는 15일 유럽 중앙은행의 은행 대출 조사와 유로존 산업생산 월률이 포함되며 EU 정상회의는 17~18일 열릴 예정이다.또 프랑스와 스페인의 9월 인플레이션 종가와 유로존, 독일의 ZEW 정서지수도 발표된다.
9월 PMI 조사에 따르면 영국 민간 부문의 가격 압력은 42개월 만에 최저치로 떨어졌는데, 이는 유가가 전년 동기 대비 마이너스로 떨어지면서 전체와 핵심 CPI가 모두 하락했음을 보여준다.베일리 영국 중앙은행 총재는 이달 초 데이터가 인플레이션이 진전되고 있음을 계속 보여준다면 금리 인하에 더 적극적으로 나서야 할 수도 있다고 밝힌 바 있다.
8월 영국의 고용보고서와 9월 소매판매액 발표를 앞두고 고용임금 지표가 더 주목받고 있다.영국 콜지수드롭(OIS)에 따르면 투자자들은 11월 7일 25포인트 금리 인하 가능성을 75%, 12월 추가 금리 인하 가능성을 약 60% 로 보고 있다.
금주의 관전 포인트