엔화 환율이 갑자기 폭락하다.
강달러가'권토중래'하면서 엔화가 큰 타격을 입었다.이번 주 들어 달러 인덱스는 주간 상승률이 1.6% 에 달해 2022년 9월 이후 가장 큰 주간 상승률을 기록했다.이 중 엔화의 충격이 가장 심각해 엔-달러 환율은 이번 주 누적 4.4% 하락해 2009년 이후 가장 큰 주간 하락폭을 기록했다.
엔화 환율이 급락한 내부 원인은 이시바 시게루(石破茂) 신임 일본 총리의 중대한 전환이다.그는 이번 주에 일본 경제가 더 이상 금리를 인상할 준비가 되어 있지 않다고 말했다.이는 일본 중앙은행의 통화 부양책 종료를 지지했던 그의 기존 입장과는 분명히 배치되는 것이다.10월 6일, 일본 대장성 전 재무관 원영자는 단시일내에 엔화평가절하추세가 지속될수 있다고 표시했다.
엔화 가치가 크게 떨어진 외압은 주로 달러화의 강한 반격에서 비롯됐다.달러 인덱스는 5일 연속 상승을 기록해 8월 16일 이후 최고 수준으로 올라섰다.미국의 9월 고용 수치의 영향으로 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 전망이 크게 냉각되면서 거래원들은 달러의 공매도 베팅을 대폭 줄였다.분석가들은 최근 발표된 고용 수치가 달러의 강세를 현저하게 강화시켰으며, 달러의 상승세는 더 지속될 것으로 보고 있다.
엔화 폭락
강달러가'권토중래'하면서 엔화가 큰 타격을 입었다.
이번 주 들어 블룸버그 달러 인덱스는 주간 상승률이 1.6% 로 2022년 9월 이후 가장 큰 주간 상승률을 기록하는 등 강세를 이어갔다.이 중 엔화가 가장 큰 충격을 받았다. 엔-달러 환율은 이번 주 누적 4.4% 하락해 2009년 이후 가장 큰 주간 하락폭을 기록했고 현재 148.73으로 한 달 반 만에 가장 낮은 수준을 기록했다.
소식통에 따르면 이시바 시게루 신임 일본 총리는 이번 주 일본 경제가 아직 추가 금리 인상을 위한 준비가 돼 있지 않다고 밝혔다.이시바 시게루의 연설에 이어 이나다 가즈오(植田和男) 일본 중앙은행 총재도 비슷한 신중한 견해를 밝혔다. 이 영향으로 이날 엔화 대비 달러 환율은 2% 이상 큰 폭으로 하락해 2022년 6월 이후 가장 큰 하루 하락폭을 기록했다. 8월 초 시장의 격렬한 변동 기간 진동폭을 훨씬 웃돌았다.
이시바 시게루는 금리 정책에 대해 일본 중앙은행을 압박하지 않았다는 것을 외부에 보여주려 했다. 그는 금리를 조정하기 전에 시장과 경제 상황을 평가할 시간이 있다는 식전과 남자의 견해에 찬성한다고 밝혔다.
석파무는 목요일 늦게 기자들에게 상술한 평론을 발표하여 통화정책면에서의 그의 기조가 또 한번 전환되였음을 보여주었다.
분석가들은 이 새 총리가 시장과 소통할 수 있는 최선의 방법을 궁리하고 있으며 일본 중앙은행의 정책 독립성을 방해하는 것으로 간주되지 않도록 하고 있다고 지적한다.이시바 시게루는 식전 화남과의 회담 후 일본 경제가 아직 추가 금리 인상을 위한 준비가 돼 있지 않다고 말했다.일본 총리에게 심상치 않은 직언으로 엔화가 폭락했다.
자민당 총재로 선출되기 전 이시바 시게루는 부진한 엔화를 지탱하기 위해 일본 중앙은행의 통화정책 정상화 과정을 지지한다고 밝혀 시장 인사들로 하여금 집권 후 중앙은행이 금리를 계속 인상하는 것을 지지할 것이라고 생각하게 했다.
그러나 이시바 시게루가 갑자기 말을 바꾸자 선물시장은 일본 중앙은행이 연말까지 10포인트 금리를 인상할 가능성이 50% 도 안 된다고 시사했다.
그러나 시장 분석가들의 일본 중앙은행에 대한 장기 정책 전망은 변하지 않았다.이 가운데 프랑스 농업신용은행 거시전략가 켄 마츠모토는 일본 경제와 인플레이션 전망이 정상 궤도에 진입함에 따라 시장은 일본 중앙은행이 곧 열릴 10월 회의에서 다시 정책금리를 인상할 것으로 예상하고 있다고 진단했다.그는 일본 중앙은행이 내년 1월 회의에서 금리를 인상할 것으로 예상한다고 덧붙였다.
일본 경제의 경우 엔화 약세가 단기적으로 수출 경쟁력을 높일 수 있지만 수입 원가의 상승과 국내 소비 압력의 증가는 무시할 수 없는 위험이다.
10월 6일 닛케이중문망에 따르면 하라 히데코 전 일본 대장성 재무관은"단기적으로 엔화 약세 추세가 지속될 수도 있다.그러나 미국 경제가 앞으로 약간 약해질 수도 있고 일본 경제가 (상대적으로) 상당히 강해질 수도 있다고 생각해왔다. 2025년까지 엔화가 130엔당 1달러 안팎으로 절상되는 것도 이상하지 않다"고 말했다.원영자는 1997년부터 1999년까지 일본 재무성에 재직하는 동안 화폐시장에서 호황을 부려'미스터 엔화'로 불렸으며, 현재 일본경제연구소 소장을 맡고 있다.
달러의 반격
엔화 가치가 크게 떨어진 외압은 주로 달러화의 강한 반격에서 비롯됐다.
미국 동부 시간으로 10 월 4 일 달러 지수는 0.52% 오른 102.52로 5 일 연속 상승을 기록하여 8 월 16 일 이후 최고 수준으로 상승했다.
달러가 갑자기 급등한 주요 원인은 미국의 9월 고용 수치의 영향으로 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 전망이 크게 냉각되면서 거래원들이 달러의 공매도 베팅을 대폭 줄였기 때문이다.
최신 수치에 따르면 미국의 9월 비농업취업자수는 25만 4000명 급증하여 2024년 3월이래 가장 큰 증가폭으로 시장이 예상한 15만명을 훨씬 초과했다.또 실업률은 4.1%로 0.1%포인트 하락해 2024년 6월 이후 최저치를 기록했다.
애널리스트 오드리는 최근 발표된 고용 수치가 투자자들에게 시장이 미국 경제를 과소평가하고 있음을 다시 한번 상기시켰다고 말했다.이것은 최근 쇠퇴에 관한 논의를 잠시 보류할 수 있는 설득력 있는 강력한 보고서로, 달러의 강세를 현저하게 증강시켰다.애널리스트 노어 (Nour) 도 미국의 충격적인 고용 발표 이후 달러 상승세가 더 이어질 것으로 보고 있다.
시카고상품거래소그룹의 한 미국련방공화국 추적수치에 따르면 9월 취업보고가 발표된후 시장은 미국련방공화국이 11월에 25포인트 금리를 인하할 가능성이 90% 를 초과하고 50포인트 금리를 인하할 가능성이 0으로 내려갈것으로 예측했다.
뱅크오브아메리카, JP모건, 벨레드 등은 11월 금리 회의에서 연준의 금리 인하 폭이 이전에 일반적으로 예상했던 50포인트가 아니라 25포인트가 될 수 있다고 집단적으로 금리 인하 전망을 바꿨다.
심지어'연준이 올해 금리를 인하하지 않는다'는 것조차 월가 논의의 범주에 들어갔다는 점에 주목할 필요가 있다.
이 중 월가의 베테랑 인사인 에드 야르데니는 금요일의 강력한 비농업 보고서가 경제의 완강한 근성을 부각시켰기 때문에 연준의 연내 통화 완화 정책이 끝났을 수 있다고 말했다.시장의 급진적인 금리 인하 가격은 이미 위험을 축적했기 때문에 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 이 결정에 더욱 신중해야 한다.
랜디 크로즈너 전 연준 이사도 미국 고용 수치가 예상을 뛰어넘는 강세를 지속할 경우 연준이 금리를 전혀 내리지 않기로 결정할 수 있다고 내다봤다.