21世紀経済報道記者の呉斌上海報道
激動する市場環境の下で、「エクソダス」バフェット傘下のバークシャー・ハサウェイの純利益は再び激動し、第3四半期の投資は241億ドルの赤字だったが、運営利益は大幅に増加し、同時に保有していた現金総額は記録的だった。
バークシャーが現地時間11月4日に発表した財務報告書によると、第3四半期の売上高は932億1000万ドルで、市場予想の891億8000万ドルを上回り、前年同期の769億3000万ドルから21%増加した。第3四半期の純損失は127億6700万ドルで、前年同期は26億8800万ドルの純損失だった。これは今年のバークシャー初の季報損失で、前3四半期は586億4900万ドルの利益を達成した。
バークシャーの純利益の激しい変動の背後には、投資と派生品の収益と損失も財務報告に計上する必要があるからだ。対照的に、バークシャーは傘下の鉄道、エネルギーなどの実体事業の経営利益を重視し、第3四半期のバークシャーの運営利益は107.6億ドルで、前年同期比40.6%増、前年同期は76.5億ドル、市場予想は89.5億ドルだった。
バークシャーの第3四半期の運営利益は大幅に増加したが、インフレや地政学的リスクなどの多重圧力も受けており、長期的な経済的影響を合理的に推定することはできないと率直に述べた。
第3四半期の投資損失は241億ドル
バークシャーの第3四半期に241億ドルの重大な投資損失が発生した背景には、主に第1位の重倉株アップルが第3四半期に11.6%大幅に下落したことがある。しかし、バークシャーの第3四半期の累計利益は235億ドルだった。
米債利回りの高騰などを受けて、納指は第3四半期に4.12%下落し、スタンダード500指数は3.65%、ダウ平均は2.62%下落した。バークシャーA種株は今年14%近く反発し、9月19日に過去最高の56.66万ドルに達した後、ピークから約6%下落した。
第3四半期にバークシャーの株価が過去最高値に上昇したことに伴い、買い戻し活動は引き続き鈍化し、バークシャーは第3四半期に11億ドルの株を買い戻し、今年に入ってから累計で約70億ドルの株を買い戻した。第2四半期にバークシャーの総資産規模が初めて1兆ドルを突破したのに続き、第3四半期の総資産は10199.33億ドルに減少し、今年6月末には1045.73億ドルだった。
バークシャー財務相によると、9月30日現在、約78%の株式投資の公正価値はアップル（1568億ドル）、バンクオブアメリカ（283億ドル）、アメリカン・エキスプレス（226億ドル）、コカ・コーラ（224億ドル）、シェブロン（186億ドル）の5社に集中している。
1572億ドルの現金総額が記録更新
第3四半期のバフェット氏は取引機会がほとんど見られなかったため、9月末のバークシャー氏の現金総額は1572億ドルと過去最高を更新し、2021年第3四半期に記録した1492億ドルを上回った。
全体的に言えば、最近のバフェット氏の投資動作はごくわずかだ。バークシャー氏が10月5日に米証券取引委員会（SEC）に提出した文書によると、10月3日にHP株約307万株を売却し、約8040万ドルを現金化した。バークシャー氏はHP株約9790万株を保有している。今回の売却後、バークシャー氏のHPでの持ち株は10%以下に低下しており、次にHPの株式を減額し続ける場合、SECへの届出は不要となる。
バフェット氏の「切り身」減持HPの背後には、パソコン市場の低迷、HP株価の下落が主な原因かもしれない。11月3日の終値まで、HPの株価は27.42ドルだった。昨春、バークシャーがHP株を初めて購入したとき、その株価は30ドル前後だった。これは、バフェット氏の第3四半期以来の複数回の減少行為にすでにいくつかの損失があったことを意味している。
また、バークシャーが10月25日にSECに提出した文書によると、バークシャーは西側石油の普通株390万株を購入し、保有株は2億2800万株に増え、総価値は145億ドルに達し、バークシャーの西側石油に対する持株比率は25.8%に達した。
しかし、現在バフェット氏は西側石油を買収するつもりはない。今年5月のバークシャー年次株主総会で、バフェット氏は西側石油と同社のVicki Hollub最高経営責任者を称賛したが、西側石油の買収には興味がないと述べた。
バフェット氏のエネルギー株への愛は言葉にあふれ、西側石油の積み込みを続けているほか、今年7月、バークシャー氏は33億ドルを費やして米メリーランド州の液化天然ガス会社Cove Point LNG株を買い増し、有限パートナーとして75%を保有している。
バフェット氏の投資動作が少ない一方、バークシャー氏は急騰した債券利回りを利用して収益を稼ぎ、利回りが少なくとも5%の短期国債を購入してきた。第3四半期末の保有価値は1264億ドルで、昨年末の約930億ドルをはるかに上回った。