달러화 대비 엔화 환율은 월요일 140의 핵심 심리 수준을 밑돌며 최근 9개월 만에 가장 낮은 수준을 기록했고, 유럽판 시간대는 한때 139.58까지 떨어졌다. 이에 앞서 여러 언론은 연준이 이번 주 50포인트 금리를 인하할 수 있다고 보도했다.
애널리스트들은 여러 언론이 50포인트 금리 인하가 여전히 선택이라고 보도한 가운데 두들리 전 뉴욕 연은 의장도 큰 폭의 금리 인하를 주장해 시장 예상이 바뀌었다고 전했다.
미국 금리 선물 시장은 중앙은행이 이번 주 정책 회의에서 50포인트 금리를 인하할 가능성이 51% 로 지난주 초의 약 15% 보다 훨씬 높다고 반영했다.
제프리 외환 책임자인 브래드 베치텔은 새로운 인플레이션 수치가 연준의 25포인트 금리 인하 전망을 강화한 뒤 언론에 50포인트 금리 인하 가능성을 시장에 도입했다고 보도했다.시장 예상의 변화로 인해 투자자들은 가능한 50포인트 금리 인하 상황에 적응하기 위해 거래 포지션을 조정하고 있다.
투자자들이 미국과 일본 간의 금리 차가 더 줄어들 것으로 예상함에 따라 엔화는 이번 시즌 가장 좋은 모습을 보인 G10 통화로 15% 가까이 올랐다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 이번 주에 미국 대출 비용을 낮출 것이라고 거의 확정했다. 유일한 문제는 하락폭이다. 일본은 올해 두 차례 금리를 올린 뒤 금요일에 움직이지 않을 것으로 보인다.
프랑스 파리바게뜨의 아시아 금리·외환 전략가 찬드레 쉬 제인은"현재 모든 변동성은 금리에서 비롯되고 있다"며"시장은 연준의 추가 금리 인하와 일본 중앙은행의 추가 금리 인상 전망을 소화하고 있다"고 말했다.
제인은 내년에도 엔화 가치가 계속 오를 것으로 예상하면서도 미국 대선 결과와 관세 인상 위험을 포함해'상당한 위험'이 있다고 경고했다.
그는 외국 금융기관들도 엔화 차익거래의 평창에 대응하기 위해 일부 포트폴리오를 매각해야 할 것이라고 덧붙였다. 그러나 아직 차익거래의 완전한 붕괴는 보이지 않고 있다.
일본 중앙은행이 이번 주 대출 원가를 바꾸지 않을 수도 있지만 경제학자 중 대다수는 이 중앙은행이 12월에 다시 대출 원가를 늘릴 것으로 예상하고 있다.일본 중앙은행이 7월 31일 정책금리를 0.25%로 인상하면서 8월 초 글로벌 시장이 불안해지면서 통화와 채권, 주식 등 자산에 충격을 줬다.
다무라 나오키 일본 중앙은행 심의위원은 지난주 목요일 일본 중앙은행이 앞으로 금리를 인상하는 폭이 많은 경제학자들이 예상하는 것보다 더 클 수 있다는 강력한 매파 신호를 보냈다.그는 일본의 중립 정책 금리가 1% 이상이며, 일본 중앙은행이 금리를 빠르게 인상하지 않을 수 없을 것이라고 지적했다.
또 일본의 월요일 전국 휴가도 엔화 상승의 한 원인이다.미쓰이스미토모 은행의 아시아 태평양 지역 경제학자 Ryota Abe는 휴일"투기꾼"이 거래가 담백한 기회를 이용했으며, 이럴 때 시장의 큰 파동을 일으키기 쉽다고 경고했다.
그러나 그는 올해 말 엔화 환율이 지난해 5월 이후 가장 높은 달러당 135엔에 이를 수 있다고 밝혔다. "가까운 시일 내에 달러와 엔화는 틀림없이 하락할 것이며, 약간의 격렬한 파동을 동반할 것이다.amp;quot;