現地時間9月4日の欧米株式市場は多くが下落し、主要市場の株価指数の多くは回復を迎えたが、幅は縮小した。英偉達は下落傾向を続け、最近5取引日の時価総額は累計3兆8400億元を超えた。メディアが報じた米司法省が独占禁止調査について英偉達に召喚状を出したことについて、英偉達は声明を発表し、米司法省に問い合わせたが、まだ召喚状を受け取っていないと発表した。国際原油価格は再び軟化し、今年以来の安値を記録した。
マクロ経済の視点から、米国、カナダにはそれぞれ重要な見所がある：FRBは最新の経済状況の褐皮書を発表し、多くの地域の経済活動は横ばいか低下しているが、将来の経済活動は安定を維持したり改善したりすると予想されている、カナダの中央銀行は3回連続で25ベーシスポイント下落したが、インフレ反発のリスクも示唆している。
雄大なコールバックを続ける
欧米株式市場の全体的な表現を見ると、データによると、終値までに米株ダウは0.09%上昇し、スタンダード500指数は0.16%下落し、ナノ指数は0.3%下落した。欧州では、英国の富時100指数、フランスのCAC 40指数、ドイツのDAX指数が軒並み下落したが、下落幅はいずれも1%未満だった。
業界分野では、米株の科学技術株の上昇と下落が一致していない。奈は0.65%、METAは0.19%、マイクロソフトは0.13%、グーグルの親会社Alphabetは0.58%、アップルは0.86%、アマゾンは1.66%下落した。
チップ株の上昇と下落は一致しない。超威半導体は2.87%、クアルコムは1.28%、インテルは3.33%、アスマは4.01%上昇した。英偉達の株価はさらに1.66%下落し、最近5取引日の会社の株価は調整され、時価総額は累計5400億ドルを超え、人民元に換算すると3兆8400億元を超え、平均すると毎日7700億元近く蒸発している。
人気の中で株の上げ下げが異なる。ナスダック中国の金龍指数は微下落し、自動車の家は6.94%、大全新エネルギーは5.19%、知乎は4.84%、チリントンは4.28%、アマフェンスポーツは3.14%上昇した。億航知能は11.95%下落し、大健雲倉は7.7%下落し、路特斯科技は5.47%下落し、必死に5.12%下落し、闘魚は4.37%下落した。
FRBの褐皮書：
ほとんどの地域で経済が横ばいか低下している
米景気後退への懸念から、前日の日米株は重しとなった。しかし、FRBが発表した最新の経済状況の褐皮書によると、米国のほとんどの地域では経済活動が横ばいか低下しているが、将来の経済活動は安定しているか改善される見通しだ。
具体的には、前の報告書と比べて、今回の褐皮書によると、米国の経済活動が横ばいか低下した地域は、これにより前の5社から9社に増加し、3つの地域の経済活動だけがわずかに増加した。労働力市場では、一部の地域では、勤務シフトや労働時間の削減、求人広告上の職位の放棄、従業員の自主退職などを通じて従業員数を削減している会社があるが、直接人員削減の状況は依然として珍しいと報告されている。賃金については、全体的には依然として緩やかなペースで増加しており、最近の報告書に記載されている傾向と一致している。
物価の面では、最近の全体的な物価は小幅に上昇したが、幅は大きくない。企業の非労働力コストの多くは「緩やかから中程度の上昇」と記述され、全体的に緩和されている。将来を展望すると、各地域では価格とコスト圧力が今後数カ月以内にさらに安定または緩和されると予想されている。
米国の歴史を見ると、インフレ抑制の要請からFRBは通常利上げを選択しているが、利上げはしばしば信用の過度な緊縮を招き、ひいては景気後退を引き起こす。今回の米国経済の軟着陸の可否について、中金会社は、供給面の改善が経済を損なわない前提でインフレを緩和し、軟着陸の実現に有利な条件を作るのに役立つと判断した。金融政策では、FRBが漸進的な利下げを行う見通しだが、経済データに応じて柔軟に調整することもあり、必要に応じて利下げの歩幅を高めることができる。
国際原油価格は今年以来の最安値を記録した
大口商品では、隔夜の国際金銀価格は小幅に上昇したが、原油価格は前日に続いて回復した。北京時間9月5日5時50分現在、NYMEX原油先物主力契約、ICE布油先物主力契約はいずれも1%を超えて下落し、盤中双は今年以来の低さを記録し、前者は1バレル当たり70ドルの関門を守っていない。
株式市場に反映され、隔夜の米株エネルギー株は全面安となった。エクソンモービルは0.92%、コフィー石油は0.97%、西側石油は1.11%、スランベルジェは1.36%、シェブロンは1.88%下落した。
中信先物から見ると、国際原油価格は急落し、リビア供給は市場の核心駆動の一つだ。リビア中央銀行は、各派閥が合意に近づいており、石油生産量の回復が期待されていると述べた。火曜日に発表された米国の8月PMIデータは予想に及ばず、再び市場の経済見通しへの懸念をあおっており、原油価格は需給悪化が予想される共振の下で下落を続けている。将来を展望すると、原油価格は短期的にあるいは収斂形態の振動の動きを維持し、中期ファンダメンタルズには温和な向上修復動力が存在する。
カナダ中央銀行が発表した
今年に入って3回目の利下げ
北京時間9月4日夜、カナダの中央銀行は再び金利引き下げを発表し、基準金利を4.5%から4.25%に引き下げ、25ベーシスポイント引き下げ、市場の予想に合致した。横の比較を見ると、今年に入って金利引き下げを発表した海外の重要な経済体である中央銀行の中で、カナダの中央銀行は連続して金利引き下げを3回達成した数少ない中央銀行だ。
カナダ中央銀行の公式サイトによると、2023年7月に基準金利を5%に引き上げて以来、カナダ中央銀行はこの金利水準を1年近く維持し続けている。インフレの下落に伴い、2024年6月、カナダ中央銀行は基準金利を25ベーシスポイントから4.75%に引き下げ、2024年に初めて金利引き下げを発表したG 7諸国と発表した。その後、7月の金利会議でカナダの中央銀行は再び金利を下げ、基準金利をさらに4.5%に引き下げた。
注目すべきは、カナダの中央銀行が今回の再利下げを発表すると同時に、公告ではインフレ反発のリスクを示唆している。経済における過剰供給はインフレの下押しを続けると同時に、住宅やその他のサービスの価格上昇はインフレを押し上げており、高住宅価格は依然として全体的なインフレの最大の貢献者であり、現在、カナダの中央銀行管理委員会はこれらの対立がインフレに影響する力を綿密に評価している。