米東時間11月2日、アップルは2023年度第4四半期の業績、つまり自然年の第3四半期の成績を発表した。財報によると、9月末現在のアップルの今期売上高は894億9800万ドルで、前年同期比0.7%減となり、純利益は引き続き上昇し、前年同期比11%増の229億5600万ドル、粗利益率は45.2%に達した。
注目すべきは、アップルの売上高は市場予想をやや上回ったものの、アップルの売上高は前年同期比で4四半期連続で減少したことだ。統計によると、アップルの2001年以来最長の下落記録でもある。
消費電子がここ1年間低迷している一方で、各地域や各製品の収益には起伏がある。例えば、今四半期のアップル大中華区の売上高は150.8億ドルで、前年同期比2.5%下落し、市場予想の170.1億ドルを下回った。特に、前期の前年同期比7.9%増に比べて、下落傾向が明らかになった。
これは中国の携帯電話市場のデータにも表れており、Canalys研究マネージャーの劉芸璇氏は21世紀経済報道記者に対し、「アップルの第3四半期の中国市場の携帯電話出荷は前年同期比6%下落した。その中で、携帯電話の大皿の下落と発表ペースの回復（iPhone 14の発表1週間前）はいずれも出荷パフォーマンスに一定の影響を与え、前年同期比でアップルはほぼ市場シェアを安定させた」と分析した。
また、劉芸璇氏は、アップルの中国市場での熱と需要は依然として高まっているが、奮い立って追いかけているアンドロイドのハイエンド陣営はすでにアップルに影響を与えていると指摘した。例えば、ファーウェイの「回帰」がハイエンドユーザーの買い替えやブランド転換、それに続くハイエンドラインの反復はアップルが直面する課題だ。
iPhone大中華圏の売上高が低下
2023年度の通年で見ると、アップルの年間総純売上高は3832億8500万ドルで、前年の3943億2800万ドルから3%減少した。純利益は969億9500万ドルで、前年同期の998億3000万ドルから3%減少した。
低迷する消費電子サイクルの中で、アップルであっても、売上高と利益の下落には耐えられない。しかし、3%の下落はすでに携帯電話の大皿より優れており、市場シェアと売上高はほぼ安定している。
具体的に第4四半期の事業ラインを見ると、アップルの今期のiPhoneとソフトウェアサービスの収入は増加し、Mac、iPad、ウェアラブル、ホームなどの製品ラインは前年同期比で下落した。これは、第4四半期のアップルのハードウェア製品のうち、携帯電話事業だけが前年同期比で上昇したことを意味している。
製品別に見ると、iPhone事業の純売上高は438億5000万ドルで、前年同期比3%増、総売上高に占める割合は52.1%だった。Mac事業の純売上高は前年同期比34%減の76.14億ドルだったが、市場予想の87.6億ドルを上回った。iPad事業の純売上高は前年同期比10%減の64.43億ドルで、予想の61.2億ドルを上回った。ウェアラブル、ホーム、アクセサリー事業の純売上高は93億2200万ドルで、前年同期より3%小幅に減少し、市場予想の94億1000万ドルには達しなかった。
ハードウェアシリーズはiPhoneを除いて集団的に下落したが、ソフトウェアサービスからの収入は増加を続けている。今四半期のアップルのソフトウェアサービス事業は、前年同期比16%増の223億1400万ドルの収入を記録し、市場予想の213億7000万ドルを上回った。
地域の売上状況を見ると、5大コア地域のうち米州市場だけの収入は前年同期比1%増加し、その他の地域ではいずれも1桁の下落が見られ、アップルの17%前後の年収を占める大中華区の下落幅が最も顕著だった。
そのうち、大中華区の第4期の純売上高は150.84億ドルで、前年同期の154.70億ドルから2.5%減少した。アメリカ州の純売上高は前年同期比1%増の401億1500万ドル、欧州の純売上高は前年比1%減の224億6300万ドル、日本の売上高は前年比3%減の55.05億ドル、アジア太平洋地域の他の地域の純売上高は前年同期比1%減の63億3100万ドルだった。
財報電話会で、アップルのクックCEOは中国市場について、iPhone 15はiPhone 14よりも昨年9月期の方が優れていると述べた。
それでも、アップルは中国市場で新たな挑戦に直面しており、ファーウェイとアンドロイド系が新たな攻勢をかけている。今年に入ってからもクック氏は頻繁に中国を訪れ、立信精密などのサプライヤー、生態圏の探訪、発声公益業務などを訪問してきた。
中国携帯電話市場の変局
世界市場では、Canalysレポートによると、2023年第3四半期、世界のスマートフォン市場の減少幅は1%に縮小した。メーカーは第2四半期に在庫状況が改善され、第3四半期に新製品を発売したため、出荷台数は2億946万台に達した。サムスンが首位に立ったのは、より早い折りたたみスクリーンの新製品が市場地位を固めたおかげで、出荷台数は5860万部に達し、市場シェアは20%に達した。iPhone 15の新製品需要に後押しされ、アップルはそれに続いて5000万台を出荷し、市場シェアは17%だった。
中国市場では、第3四半期の順位が大きく変化し、上位3位は栄光、OPPO、アップルだった。canalysの最新データによると、国内の携帯電話市場の競争は年末に近づくにつれてますます激しくなっている。一方、アップルは1060万台の出荷台数で大手メーカー各社の中で3位となり、市場競争が激化しているにもかかわらず、iPhone 15シリーズの発表は、アップルの3四半期の出荷に貢献している。
「双十一」の到来に伴い、アップルも値下げ戦略を始めた。京東、天猫などオンラインアップルの自営旗艦店は現在、iPhone 15シリーズを値上げし、中国市場の下落に対応している。一部の製品はクーポンを使用した後、発売時との価格差は700元から800元に達することができる。
天猫公式旗艦店では、iPhone 15の割引価格は5299元から、iPhone 15 proは7499元から、iPhone 15 pro maxは9499元からと観測された。京東では、iPhone 15は5999元、iPhone 15 proは8999元、iPhone 15 pro maxは9999元と推定されている。
国内の消費者と市場はiPhone 15シリーズの携帯電話に対しても積極的な反応を示しており、アップルは依然としてハイエンド携帯電話市場の主流選択である。11月3日現在、京東携帯電話の競争速度ランキングによると、iPhone 15 pro max、iPhone 15 pro、iPhone 15がそれぞれ上位3位を占めている。天猫「双十一」の携帯電話必買ランキングの上位2位もiPhone 15シリーズに占領された。
ハイエンド市場では、アップルが依然として主要なシェアを占めている。Canalysが記者に提供したデータによると、第2四半期の中国大陸部の600ドル以上のハイエンド携帯電話市場では、アップルが63%、ファーウェイが19%を占めた。
しかし、国内メーカーの反撃はすでに始まっており、ファーウェイの回帰にしても、アンドロイド携帯電話メーカーにしても、ソフト・ハードウェアの生態系上でのアップグレードが繰り返され、競争面も拡大している。
Canalys研究アナリストの鐘暁磊氏は、「アンドロイドメーカーはiOSと競争するために生態系の構築に取り組んでいます。消費者はますますより良い生態体験のために陣営を切り替えたいと考えており、これにより各ブランドは自己研究用OSの開発に着手し、研究開発能力を示すことでブランドイメージを向上させています。例えば、ファーウェイMate 60シリーズは自己研究用SoCと鴻蒙OSを通じて完全な生態体験を提供しています。小米の澎湃OSも多設備間の相互接続体験は、最近の焦点となっている。自己研究システムは、IoTや新エネルギー自動車など、スマートフォン以外の複数の収益成長曲線をメーカーに開く予定です」
サプライチェーンはいつ暖かくなりますか。
第3四半期以来、消費電子市場は暖かさを取り戻す信号を伝え、産業チェーンの上下流の景気回復を牽引してきた。
複数の産業チェーン会社のQ 3収入ループ比の改善は明らかで、例えばブルー思科学技術、立訊精密、ウェル株式収入ループ比はいずれも明らかに改善され、水晶光電、光弘科学技術Q 3収入ループ比は73.57%と54.40%増加した。
具体的には、果実チェーンのトップである立訊精密は成長態勢を維持し、第3四半期の総売上高は約1558.75億元で、前年同期比7.31%増加した。帰母純利益は73億7400万元で、前年同期比15.22%増加した。ブルー思科技はiPhoneシリーズのガラスパネルの主要サプライヤーの1つとして、第3四半期の営業収入は338億8000万元で、前年同期比7.07%増加した。純利益は16億4900万元で、前年同期より117.23%大幅に増加した。
しかし、チェーン企業はいずれも楽観的な市場表現を持っているわけではなく、アップル部品の中核サプライヤーであるゴア株は、最近発表された2023年3季報で、前3四半期の会社の営業収入は739億4800万元で、前年同期比0.28%減少した、上場企業の株主に帰属する純利益は8億9200万元で、前年同期より76.77%減少した。
しかし、全体的に見ると、業界内では携帯電話市場の谷底からの脱出が予想されている。
11月2日、クアルコムのアンモンCEOは財報会で、アンドロイド携帯電話市場は在庫に悩まされていることを明らかにした。クアルコムの幹部はまた、2024年度第1四半期のチップ事業の売上高は前月比で増加すると予想している。主にアンドロイド携帯電話チャネルの在庫改善と新旗艦機種の発表により、需要の上昇が後押しされ、その中で中国携帯電話メーカーの顧客からの収入は前月比で35%以上増加すると予想されている。
先日、聯発科の蔡力行CEOも財報説明会で同じ傾向を指摘し、「過去数カ月、チャネル全体の在庫が改善され、第3四半期末の在庫回転日数は90日水準に達し、将来的には在庫環境全体が改善し続けると予想される」と述べた。
Canalysシニアアナリストの朱嘉弢氏は21世紀経済報道記者に対し、「上流のサプライチェーンの在庫状況が改善され、OEMメーカーは重要部品の在庫を再構築し始めた。一部の部品には供給が逼迫している状況も見られた。oversupply段階ではサプライチェーンが生産能力を削減しているため、需要の回復に直面して生産能力を再増加させるにはしばらく時間がかかるため、値上げを見る可能性がある」と述べた。
スマートフォン業界の今後1年間の全体的な発展の見通しについて、鐘暁磊氏は、2024年の世界のスマートフォン市場は慎重な態勢の下で温和な成長を実現する見込みで、各メーカーは2023年末には比較的健全な在庫水準が予想され、潜在的な需要回復を迎えるために在庫を再構築する十分なスペースがあると述べた。現在、中長期的な市場成長は依然として主要市場のスイッチサイクルの延長などの要因でボトルネックに陥っているが、ストック市場の競争では、メーカーは絶えず能力建設を行い、利益と製品ラインの最適化に専念しなければならない。