주말 투자권은'주식의 신'버핏 산하 버크셔 해서웨이가 애플을 줄였다는 뉴스로 도배됐다.그가 발표한 2024년 2분기 재무제보에 따르면 버크셔는 애플 주식의 절반 가까이를 매각해 기존 보유하던 7억9000만주에서 약 4억주로 줄었다.
실제로 버핏은 2023년 4분기부터 애플 주식을 잇달아 줄였고, 이번 감소 폭은 약 49% 에 달했다.그러나 애플은 여전히 버크셔의 가장 큰 주식 보유자이다.
버핏의 감소 및 외부 거시경제 변화의 영향으로 8월 5일, A주 소비전자 분야, 애플 산업 사슬 분야가 잇달아 폭락했다.장 마감 현재 윈드 소비자 전자 파운드리 지수는 6% 가까이 하락했고 애플 지수는 4% 이상 하락했다.
투자계의 풍향계로서 버핏이 애플을 줄인 것은 애플의 성장성이 정점을 찍었다는 뜻인가?애플의 발전은 많은 애플 산업 사슬의 흐름에 직접적인 영향을 미칠 것이며, A주 산업 사슬 회사의 기본면에 변화가 발생했습니까?
미국 주식 성장성 정점?
버크셔가 제출한 보고서에 따르면 이 회사는 2분기에 자신이 보유한 애플 주식을 1분기 7억8900만주에서 약 4억주로 50% 가까이 대폭 줄였다.버크셔는 현재 애플의 지분 약 2.6%를 보유하고 있다.
버크셔가 사과를 줄인 것은 새로운 일이 아니다.2023년 4분기에 회사는 애플 주식 1000만 주를 약 18억 2200만 달러 (약 131억 원) 에 감액했다.올해 들어 감액 움직임은 진행 중이며 1분기에도 애플 주식을 계속 감액해 지분율이 49.3% 에서 40.3% 로 낮아졌다.버핏은 감자 이유에 대해 합리적인 세금 회피 때문이라고 설명했다.
그러나 2분기의 거액 매도는 이것이 단순히 절세 조치가 아니라는 것을 보여주며, 애플의 가치가 너무 높다는 시장의 우려를 더욱 불러일으켰고, 불안감은 A주 시장까지 전달되었다.
8월 5일, 애플이 프랑크푸르트에 상장한 주식은 폭락했다.이와 동시에 A주 애플산업사슬회사가 파급되여 동산정밀이 하락하고 장영정밀, 공업부련, 령익제조의 하락폭이 8% 를 초과했으며 장전과학기술, 립신정밀, 람사과학기술의 하락폭이 7% 를 초과했다.
애플의 상황을 보면, 확실히 시장에서 오는 여러 가지 도전에 직면해 있다.
최근 애플이 발표한 2024년 3분기 (즉 자연년 2분기) 실적에 따르면 총매출은 857억8000만달러로 전년 동기 대비 5% 증가했다.순이익은 214억5천만 달러로 전년 대비 7.9% 증가했다.매출 이익의 이중 증가에도 불구하고 플래그십 제품인 아이폰 수입은 지속적으로 하락하여 2분기 아이폰 사업 수입은 392억 9600만 달러로 전년 동기 대비 0.94% 감소했습니다.또 애플은 중국 시장에서 기대에 못 미치는 모습을 보여 2분기 애플 중화권 수입은 147억2800만 달러로 전년 동기 대비 6.53% 감소했다.
전반적으로 볼 때, 최근 몇 년 동안 애플의 실적 성장률은 이미 점차 한 자릿수로 둔화되었는데, 이는 투자자들의 미래 발전에 대한 기대에 어느 정도 영향을 주었다.
"버핏이 미국 주식을 지속적으로 줄인 것은 미국 주식의 정점 위험이 커지고 있다는 중요한 신호이다.또 다른 신호는 미국 기술주가 최근 큰 폭으로 흔들리고 있다는 것이다. 특히 2분기 실적 발표가 예상보다 낮은 일부 기술주가 한때 폭락했다."버핏의 애플 감소에 대해 양더룽 첸하이 오픈 소스 펀드 수석 이코노미스트는 인터뷰에서 말했다.
그는 또 버핏이 성공할 수 있었던 것은 시장 평가가 높을 때 대량의 감액과 충분한 현금 비축을 할 수 있었기 때문이라고 주장했다."시장이 여전히 강세장의 향연을 누리고 있을 때, 그는 이미 조용히 물러났고, 게다가 큰 손으로 물러났다.이것은 우리 모두에게 위험한 경고이다. 특히 미국 주식을 쫓는 사람들은 반드시 조심해야 한다"고 말했다.
그러나 여전히 애플을 긍정적으로 보는 투자자들이 적지 않다.단빈 동방항만 회장은 4일 웨이보에서"버크셔가 이렇게 많이 감축해도 시장과 회사에 미치는 영향은 특별히 크지 않다. 더 중요한 것은 기업 자체의 경영 상황과 미래 전망"이라며 동방항만의 보유 중 애플은 그룹의 약 10% 를 차지해 버핏을 따라 애플을 감축할 생각이 없으며 인공지능 시대에 애플이 가장 이득을 보는 회사 중 하나라고 밝혔다.
과일 사슬은 던질 가치가 있습니까?
최근 몇 년 동안 애플의 성장성 문제는 자본시장에서 화제가 되어 왔다.2023년 말 2024년 초만 해도 여러 외자 기관이 애플 주식 등급을 집중적으로 하향 조정한 주요 원인은 아이폰 판매량 전망치의 하락이었다.최근 발표된 3분기 실적을 보면 시장의 우려도 입증된 것으로 보인다.
물론 애플도 존엄을 구하기 위해 애쓰고 있다.올해 WWDC 대회에서 애플은 개인화 스마트 시스템인 Apple Intelligence를 출시하여 AI 기능에 대한 시장의 높은 기대와 찬사를 불러일으켰고, 애플의 전 계열 제품에 서사시급 업그레이드를 가져왔으며, 마침내 투자 기관의 좋은 평가를 끌어냈다.
6월만 해도 산업사슬에서 애플의 추가 주문 소식이 전해졌다.보도에 따르면 애플 A18과 A18 프로 추가, 아이폰 16 준비량 1200만대 수리, 9500~9600만대 달성은 애플의 새 기기 판매 자신감에 대한 긍정적인 피드백이다.아이폰 16 시리즈는 애플이 처음으로 AI 기능을 탑재한 아이폰 제품으로 더 많은 사용자를 기기를 바꿀 수 있을 것으로 보인다.9천500~9천600만대의 준비물량도 아이폰 15의 약 15%를 웃돈다.
그때 이 소식은 애플 산업 사슬을 집단적으로 크게 상승시켰다.
현재 애플의 3분기 실적에 변화가 있고, 게다가 버핏이 애플을 줄였는데, 이러한 정보가 교차하면 또 어떻게 A주 산업 사슬 회사의 방향에 영향을 줄 것인가?
공황감 외에 기본면으로 돌아가야 한다.
실제로 애플 재무제보가 나온 뒤에도 한 기관의 이 성적표에 대한 평가는 긍정적이었다.
골드만삭스는 연구 보고서를 통해 아이폰의 견실한 견인으로 애플의 지난 분기 주당 이익 증가가 예상보다 컸다고 지적했다.그룹은 아이폰 교체 주기의 결정적인 순간에 있어야 하며, 이 은행은 275달러의'매수'등급을 부여한다.골드만삭스는 애플의 기간 아이폰 수입이 393억 달러로 시장 예상치인 386억 달러를 웃돌았다고 밝혔다.또한 iPad와 Mac의 수익도 예상을 뛰어넘어 신제품 출시의 효과를 반영하고 있으며 이번 시즌에 새로 출시된 iPad와 Mac은 모두 Apple Intelligence를 지원할 수 있다.4분기에 대해 그룹의 수입 목표는 연간 5% 성장이며, 총 이익 지침은 45.5~46.5% 에 달한다.이 은행은 아이폰의 수요가 강하기 때문에 수입이 매년 증가해야 한다고 생각한다.
이밖에 국내의 중신건투, 평안증권, 흥업증권, 신만굉원 등 기구들은 모두 애플의 3분기 실적이 예상을 초과했다고 인정했다.
A주 애플 산업사슬로 눈을 돌려 애플 공급망 전략을 보면 최근 방향을 틀었다.매체의 보도에 따르면 올해 애플은 이미 일부 생산능력을 중국 내지의 대리공장으로 돌렸으며 비야디, 립신정밀 등 큰 공장은 이미 아이폰16공급사슬에 가입했다.이밖에 음미할 만한 소식은 7월 24일, 하남성정부가 폭스콘이 정주에 신사업본부를 건설하는것을 지지하기로 결정했는데 건축면적은 약 700무이고 총투자액은 약 10억원이다.이것들은 A주 산업 사슬에 있어서 의심할 여지 없이 좋은 변화이다.
3분기에 들어서면서 소비자전자시장은 전통적인 성수기에 들어섰고 산업사슬 각측의 하반년에 대한 예상도 점차 좋아졌다.중신건투는 애플의 AI 배치가 정착됨에 따라 소비전자 혁신 주기 및 글로벌 반도체 산업 회복 주기가 기대된다고 지적했다.국신증권은 다음과 같이 지적했다. 단측AI시장의 동질성이 제고되고 소비전자산업사슬이 새로운 성장주기를 열어놓았으며 당면 시점은 여전히 휴대폰업무가 차지하는 비률이 앞선 애플산업사슬 등을 중점적으로 추천한다.
상반기 애플 산업체인의 실적을 보면 회복세가 점차 강해지고 있다.상반기에 리쉰정밀은 순이익이 약 52억 3천만 위안~54억 4천만 위안으로 전년 동기 대비 20.0%~25.0% 증가할 것으로 예상했습니다.크리스탈광전은 순이익이 약 4억원~4억5천만원으로 전년 동기 대비 125.45%~153.64% 증가할 것으로 예상했습니다.창잉정밀은 전년 동기 대비 적자를 전환했습니다.골주식은 순이익이 약 11억 8000만 위안~12억 7000만 위안으로 전년 동기 대비 180.0~200.0% 증가할 것으로 예상된다.