ウェルズファーゴ銀行はこのほど、米大手銀行が今月発表した今年第2四半期の業績報告書が、長年の曲がり角にある点を示した分析報告書を発表した。売上高の増加、運用レバレッジ、1株当たり利益の増加を見ると、マイナス成長からプラス成長に移行しています。
富国アナリストのマイク・メイヨー氏は最近、顧客への報告書で、中央銀行の政策、資本市場、コスト、信用、資本といった要素が大手銀行株にプラスの刺激を与えていると述べた。
彼は、これらの好材料には、FRBの決定が第2四半期と将来の純利息収入に変化をもたらしていること、資本市場は3年間で最も改善されたことを示している。コストは第2四半期の経営レバレッジがややプラスであることを示している。信用損失ループ比は1つの基点だけ増加した、資本レベルが上昇し、配当金と買い戻しが増加した。
一方、Mayo氏は、現在の金利はピークから滑り落ちる見込みで、景気後退の兆候や規制力も弱まる傾向にあるとみている。
銀行株をしっかり見る
Mayoは、シティグループ、バンクオブアメリカ、JPモルガン・チェースを含む優先株式をいくつかの銀行株に注目しており、次いでバンクオブアメリカ、PNCファイナンス、ドーフ銀行が続いている。
シティグループについて、Mayo氏は、「同行の2025/26年度の有形普通株式収益率（ROTCE）のガイドラインにより、2026年までに10%以上のROTCEが実現できると予想されていることに自信が持て、そうであれば、シティの有形帳簿価値は2026年に110ドルに達するべきだ」と考えている。
Mayo氏はバンクオブアメリカを評価し、「2025年第4四半期には、純利息収入が2009年第2四半期の139億ドルから151億ドルに増加し、2026年には620億ドルに達すると推定している」と述べた。
JPモルガン・チェースについて、Mayo氏は、収益、収益、リスクを考慮すると、同行のコアROTCEは20%になると指摘した。また、このローの収益は引き続き同業を上回ることになります。JPモルガン・チェースは利益が過剰であり、テールリスクに直面していると述べているが、同行は24年第2四半期に50億ドルの株式を買い戻し、同行よりも優れており、市場の予想上限を超えている。