7月18日の日米株安後、台積電は予想を上回る財報を発表した。第2四半期、同社は売上高6735.1億元（約208.2億ドル）を実現し、アナリストの以前の6581.4億元を上回り、前年同期比40%上昇し、前月比13.7%増加した。純利益は2478億元（約76億6000万ドル）に達し、アナリストが予想した2350億元を同じく上回り、前年同期比36%近く上昇し、前月比も10%近く小幅に上昇した。
同社の粗利益率は第1四半期よりも53.2%上昇し、アナリストの予想52.6%を上回った。台積電の魏哲家会長兼総裁は、同社の2024年の年間粗利益率は53%前後に安定すると予測している。
公式のガイドラインによると、台積電の第3四半期の売上高は224億ドルから232億ドル（前年同期は173億ドル）、粗利益率は53.5%から55.5%の間になる見通しだ。
過去1年間、世界の半導体業界は下り周期の在庫調整を経験し、さらに3ナノチップの製造過程が生産能力の坂を登っていることに加え、台積電の粗金利も明らかに下落し、2022年の60.4%から2023年の54.4%に下落した。
今年から、その粗金利を改善する一連の好材料が浮かび上がり始めた。
まず、昨年、会社の粗利益率を牽引した3ナノプロセスがついに普及を迎えた。3ナノチップがアップル、アンドロイド新機を搭載して大規模に発売されることに伴い、この先進プロセスチップ（7ナノメートル以下）は正式に着地の年に入った。アップル、クアルコム、英偉達、AMDなどの会社は、すでに台積電3ナノシリーズのプロセス生産能力を分割しており、他のメーカーも関連注文を求めて行列を作っており、一部の注文は2026年まで並んでいる。
中国台湾メディアのDigitalTimesによると、台積電の5ナノメートルと3ナノメートルの製造工程の生産能力利用率は現在100%に達しており、そのうち3ナノメートルは各メーカーの需要に対応するために生産拡大を加速させ、下半期の生産能力は徐々に10万錠から約12万5000錠に引き上げられる。
台積電は第2四半期の財務報告書で、3ナノメートルプロセスの需要は今「非常に強い」と述べ、第2四半期のウェハ総収入の15%に貢献し、第1四半期のこの数字は9%で、昨年通年はわずか6%だった。5ナノメートルと7ナノメートルはそれぞれ35%と17%を占めている。現在、先進プロセスチップ全体はそのウエハ総収入の約67%を占め、成熟プロセスチップ（28 nm以上）は約23%を占めている。
同社の2ナノメートルも日程を上げている。魏哲家によると、2ナノテクノロジーに対する顧客の反応は「非常に積極的だ」という。同社がこれまでに策定したスケジュールによると、2ナノプロセスは2025年後半に大規模量産を開始する予定だ。
もう一つの好材料は値上げから来ている。今年6月、台積電は傘下の代工サービスの値上げを発表した。主に先進的なプロセス技術に対して、3ナノメートルと5ナノメートルが重点目標で、そのうち3ナノメートルと5ナノメートルのAI製品は5%-10%値上げし、非AI製品は5%まで値上げし、先進的なパッケージ価格は15%-20%上昇する。
値上げは急速に大手顧客の力を得た。英偉達の黄仁勲CEOは台積電の値上げについてコメントした際、台積電の全世界と科学技術業への貢献を考慮すると、会社の価値は大幅に過小評価されていると述べた。英偉達だけでなく、アップルなど多くの顧客も、信頼できるチップ供給と引き換えに、台積電がOEM価格を引き上げることに同意している。モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックスなどは、値上げが台積電の粗利益率改善に役立つとの見方で一致した。
現在、半導体市場はまだ完全に下押しサイクルを出ておらず、需要回復において分化傾向を示している。下流の端末装置の中で、AIサーバーとAI携帯電話の需要は現在市場の最も主要な2大成長項であり、その中で計算力市場で買い占めるAIサーバーの需要は最も旺盛である。従来のスマートフォンやPC、カーエレクトロニクスは現在、目立った上昇の兆しがなく、需要は依然として低迷している。
国際市場研究機関Techinghtsは、世界の半導体市場の全体的な需要が低迷しており、緩やかに回復していることを観察した。現段階でのこの波の成長は主に生成型AI爆発によるチャンスによるものである。
魏哲家氏も、市場の需要が旺盛すぎるため、台積電の現在のAI上の製品とサービス、先進的なプロセス技術と先進的なパッケージ技術（CoWoS）などを含めて、生産能力計画は依然として変化に追いつかず、「需給バランス」をはるかに達成できないと述べた。彼の推定によると、企業は需給バランスの目標を達成するために努力することができるのは2026年のある四半期になると予想されている。
上述の一連の好材料の引き上げがあり、台積電の今月の株価は強気に上昇した。8日、台積電の時価総額は一時1兆ドルを突破し、今年初めから現在までに66%近く上昇した。
しかし、今日の財報発表前に、台積電の株価は一時8%近く下落し、その後上昇した。原稿を送るまでに、同社の株価は3.9%上昇した。