マースクは狂ってはいけないのか？テスラが上半期に落とした「穴」は下半期1週間で埋められた

SNT · 发表于 2024-7-7 11:09:55

2024年下半期の初週の取引を終えた後、テスラの多頭たちは間違いなく収穫に満ちている--この世界的な電気自動車大手の株価は8営業日連続で上昇しただけでなく、今年のリターン率も初めて「正転」した……。
相場データによると、テスラ株価は今週累計27.11%急騰した。これにより、下半期に入ってからわずか1週間で、上半期のすべての下落幅を簡単に塗り替えた。テスラは金曜日に251.55ドルで取引を終えた。昨年末には248.48ドルで取引されたが、今年4月には一時138.80ドルの安値まで下落した。
先週火曜日（6月25日）以来の「八連陽」から計算すると、テスラ株価はこの間に累計38%上昇し、時価総額は2200億ドル急増した。
これはマースクが世界初の富の座に復帰し、座るのを直接助けた。ブルームバーグ億万長者指数の統計によると、マースク氏の自宅は今週金曜日の終値で2560億ドルに達し、2位のベゾス氏より約350億ドル高かった。
多くの利益が襲ってくる
テスラが最近猛烈に反発している理由について、多くの業界関係者は第1回目に、その第2四半期が予想よりも優れた納入データを思い浮かべるに違いない。
テスラが火曜日に発表した第2四半期の自動車納入量データは、第1四半期より明らかに優れており、最も悲観的な予測とは対照的だ。これまでテスラに対する市場の予想は下方修正されてきたが、同社の実際の納入データは比較的穏やかな速度で下落しただけで、443956台に達したが、これまでの業界内の予想は43.6万台で、多くの投資家の懸念をなだめることが明らかになった。
「テスラの最悪の時期は過ぎ去った。電気自動車の需要の物語を信じて、この転覆的な科学技術大手に戻り始めた」と、Wedbush Securities科学技術アナリストのDan Ives氏は今週水曜日に書いている。
Ivesは現在、テスラの目標価格を275ドルから300ドルに引き上げ、「大市より優れている」格付けを再確認している。注目すべきは、Ivesはこれまでテスラの第1四半期の引き渡しを「悪夢」と「徹底的な災難」と表現してきたが、第2四半期の引き渡しがウォール街の予想を上回った後、Ivesはテスラが成長叙事に対する市場の自信を取り戻したと信じ始めた。
実際、最近のテスラの利益は、データを渡すことに限られていない。7月5日、上海「臨港新区投資促進サービスセンター」の官微氏によると、臨港新区のいくつかの国有企業、城投興港グループと臨港投制御グループを含め、Model Yを企業機能用車として購入した。
ここ数カ月、テスラの中国純電気自動車の市場占有率は10%前後を維持してきた。乗連のデータによると、テスラ上海スーパーファクトリーの6月の納入台数は71007台に達し、国内販売台数は前月比7%増の59261台に増え続けている。今年第2四半期、テスラの国内販売台数は前月比10.2%上昇した。
伝統的な電気自動車事業のほか、テスラの太陽エネルギーとエネルギー貯蔵事業も第2四半期に新たな突破を迎えた。テスラ傘下のエネルギー子会社Tesla Energyが今週初めに発表したデータによると、2024年第2四半期に9.4 GWhの電池貯蔵製品を配備し、最高四半期を記録した。
モルガン・スタンレー戦略士は最新報告書で、より高いエネルギー貯蔵販売は「先走り」的な更新であり、テスラが人工知能ブームによるエネルギー需要の上昇傾向から恩恵を受けることができることを示しているためだと述べた。次世代人工知能がエネルギー需要の刺激、発電、データセンター投資の増加を加速させるにつれて、投資家はテスラエネルギー会社にもっと注目し始めると信じている。
まだ疑問の声がある
もちろん、テスラの株価は過去数日の取引日にロケットのような上昇があったにもかかわらず、今年の表現は米国株の大皿にはるかに遅れている。ナスダック総合指数は2024年に22%上昇し、スタンダード500指数も17%上昇した。対照的に、テスラは現在、上半期の「穴」を埋めた後、わずか1.2%上昇した。
技術面から見ると、5月初め以来、テスラの株価はかなり狭い区間で取引されてきたが、今ではついに突破した--この株はすでに200日移動平均線を突破しており、これはトレーダーが注目している長期的なトレンド指標である。しかし、少なくとも1つの技術指標は、コールバックリスクも目の前にある可能性があることを示している。ここ数日、テスラの株価の反発は、相対的な強弱指数（RSI）を80以上に押し上げ、伝統的な意味での超買区域に深く入り込んだ。
ウォール街では、テスラの将来性に疑問を抱く業界関係者もいる。GuggenheimアナリストのRonald Jewsikow氏は今週、テスラが楽観的な納入量データを発表した後も、弱気な立場を堅持した。
Jewsikow氏によると、この電気自動車会社は第2四半期に約444000台の自動車を納入し、納入台数は437000台の市場平均予想を上回っており、「重大な驚き」を構成している。それでも、テスラの第2四半期でのパフォーマンスは、次の情勢がさらに厄介になることを意味する可能性があるため、慎重を保つ理由があると考えている。
Jewsikow氏は、「明らかに、Model YとModel 3のキャンペーンが大きな販売台数の増加を後押ししているが、他の大幅な値下げや割引キャンペーンで見てきたように、需要は早期に牽引され、新規需要は（第3四半期）以降に創出されなければならないが、過去18カ月の状況はこれが難しいことを証明している」と指摘した。
今後、テスラは7月23日の終値以降、第2四半期の業績を発表する見通しだ。その時、その自動車の粗利益データは外部の大きな注目点になるかもしれない。
間もなく発表される財報のほか、Cantor Fitzgeraldアナリストは今週の報告書で、来月初めにはテスラの大規模イベント「Robotaxi Day」が予定されており、テスラの株価が新たな上昇エンジンを獲得できるかどうかの鍵になると書いている。
マースク氏は今年4月、Xプラットフォームでテスラが8月8日に関連する「全自動運転キャリッジ」製品である無人運転タクシー（Robotaxi）を発表すると主張していた。Cantor Fitzgeraldアナリストは、「この細分化市場は2027年までには発売されないと予想しているが、長期的には同社の有意義なビジネス分野になると予想している」と述べた。
現在、業界関係者はRobotaxi Dayが到来した時、テスラの料金徴収方法やテスラが「真の自動運転」からどのくらい離れているのかを知ることができると期待している。Ivesは金曜日の報告書で、「テスラ株の将来性の鍵は、ウォール街が『テスラは最も過小評価されているAI会社である』ことを認識できるかどうかだ。マースクとテスラ社は8月8日に歴史的なRobotaxi Dayを迎え、FSDと自動運転の未舗装になるだろう」と指摘した。

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