アリババとの時価競争や業界競争が激化する微妙な時期に、「暴れ」を続けている。
5月22日、綴多（NASDAQ：PDD）は3月31日までの2024年第1四半期決算を発表した。財報によると、報告期間内の会社の総売上高は前年同期比131%増の868億121万元だった。多多多普通株株主に帰属する純利益は279億978万元で、前年同期比246%増加した。米国の一般会計準則に従わず、多多多普通株株主に帰属する純利益は306億018万元で、前年同期比202%増加した。
財報によると、売上高の増加は主にオンラインマーケティングサービスとトランザクションサービスの売上高の増加によって推進されている。2024年第1四半期の国内GDP成長が5%以上に回復したこと、春節消費などの季節的な要因と古いものから新しいものに切り替えるなどの好政策の恩恵を受け、グループの第1四半期の業績は安定した成長を実現した。
5四半期連続の業績は市場の予想を上回っており、より多くのことを頑張って自分を「隠す」ことを望んでいるようだ。外部から注目されている海外ビジネスTemuについては、財報はより詳細なデータや情報を開示していない。財報発表後のアナリスト電話会で、同社幹部は、短期業績にこだわらず、質の高い発展に注目し、長期的な価値創造に専念し、投資家は短期業績に基づいて長期的な成長を予測しないことを提案した。
業界競争の激化について、多多多グループ会長、連席最高経営責任者の陳磊氏は、同業者が投資に力を入れているのを見て、良性競争を歓迎すると答えた。
高品質の発展が深水区に入る
2023年、電子商取引業界の競争は非常に激しく、同業者は次々と低価格のマインドを再構築した。2023年第2四半期から、質の高い発展戦略を大いに推進する。現在から見ると、2024年には質の高い発展戦略を引き続き深化させていくだろう。
「私たちの長期的な投資を経て、私たちは多くのプラットフォームの『多くのお得で、良いサービス』に取り組む心が徐々に深くなっていることを喜んで見ています」と陳磊氏は電話会で述べた。多くの面では、2024年は質の高い発展を深め、投資を増やす重要な年だと述べている。相多グループの趙佳臻執行役員、連席最高経営責任者は、「将来的には、企業は消費側、供給側、コンプライアンス、プラットフォームエコの3つの面で力を入れ続ける」と指摘した。
財報データを見ると、売上高の持続的な増加の背後には、売上高とマーケティング費用も増加し続けている。2024年第1四半期の総売上高は868億121万元で、2023年同期の376億371万元から131%増加した。
2024年第1四半期の全体運営費は281億437万元で、2023年同期の195億827万元から44%増加した。その中で、販売とマーケティングの支出は234.107億元で、2023年同期の162.597億元より44%増加し、主に販売促進と広告活動における支出を増加した。
しかし、注目すべきは、売上高が増加する一方で、取引サービス収入がオンラインマーケティングサービス収入を上回っていることだ。財報によると、第1四半期のオンラインマーケティングサービスやその他のサービスからの売上高は424億562万元で、2023年同期の272億444万元から56%増加した。取引サービスからの売上高は443億558万元で、2023年同期の103億926万元から327%増加した。
取引サービス収入の増加は業者からのコミッション収入（多くの料理を買うコミッション収入、百億補助金プロジェクトの一部のコミッション収入、国境を越えた電子商取引プラットフォームのコミッション収入などを含む）の持続的な増加を代表し、コミッションの増加はGMV（商品取引総額）、業者数、注文量などの具体的な指標の増加を潜在的に反映している。
「財報データを見ると、同業者の激しい競争に直面しても、多くの努力をしても投資を簡単に収縮することはできないが、多くの努力をしてより効率的なお金を稼ぐ方法に転換していることが高品質発展の潜在的な意味である」と、多くの長期的な観察者は指摘している。
消費者側では、「マルチメリット」と「良いサービス」の両面から精進し続けるという。
今年第1四半期を例に、「多利益」の面では、1月初めに正月用品祭を開き、30億元を超える駅構内資源とお年玉の優遇を投入し、百億補助金、万人団、多人団などの活動を通じて利益を譲り続けた。
「良いサービス」の面では、消費財の古い買い替え行動は今年の全国の消費促進活動の重要な手がかりの一つであり、多くの人が第三者サービスプラットフォームと積極的に連携してユーザーに古い買い替えサービスを提供し、携帯電話、デジタル、エアコン、冷蔵庫、洗濯機、テレビなどの種類をカバーし、現在のサービス人数は1000万人を超えている。
また、遠隔地の消費者が「ゆうパックエリア」のショッピングサービスを享受できるように、宅配サービスをより多くアップグレードし、遠隔地の省で初めて電子商取引小包の無料宅配サービスを創設し、末端配送サイトと消費者の距離を2キロ以内に短縮した。このおかげで、これらの地域でのプラットフォームの受注量は前年同期比で急速に増加し、プラットフォームのサービス能力の向上と業務の増加は好循環を形成している。
低調な競争
怒濤の業績とは対照的に、多くの経営陣が低調だった。
業績発表後のアナリスト電話会で、陳磊氏は競争に応じ、消費者が「クロスプラットフォーム消費」の習慣を形成していることを見て、消費者は異なるプラットフォームの間で商品の品目、価格、サービスの質など複数の次元から総合的に比較して選択すると述べた。「このような傾向に直面して、第1四半期において、同業者は明らかに投入に力を入れ、良性競争を歓迎した」。
業績の伸びについては、陳磊氏は多くの上場時の最初の株主レターの内容を再提出し、会社の業績の発展は線形ではなく、時には「良い」、時には「偏差」を強調し、簡単に四半期の業績表現で測るべきではないと強調した。
外部から注目されている「多多多多多第二増長線」、多多多傘下の越境電子商取引プラットフォームTemu（多多多多越境）に対し、陳磊氏は「多多多越境はまだ探索段階であり、依然として大きな向上空間がある」と述べた。
いろいろな方面の紹介によると、Temuは2022年9月にスタートし、現在では全国100以上の製造業産業帯の良質な製品の世界50以上の国と地域への進出を推進している。今年に入ってから、テムはまた、長江デルタ、珠江デルタ、京津冀、膠東地区で数十回の産業帯ドッキング活動を展開し、その中には12回の大型総合産業ドッキング会が含まれており、より多くの産業帯企業が国外への新たなチャンスをつかむことを支援している。
注目すべきは、第1四半期にTemuがセミホスティングモデルを発表したことだ。現在、このモデルは米国、カナダ、英国、オーストラリアなど多くの国に展開されている。あるテム業者は記者に、セミホスティングモデルの最大の変化は業者が輸送モデルを柔軟に選択できることにあり、倉庫物流は必須オプションからオプションに変更され、セミホスティングは依然として「無料入居、コミッションゼロ」であるが、競合他社よりも低価格であることを強調していることを明らかにした。
また、競合他社もセミホスティングモデルを強力に推進している。相多多とは異なり、阿里速売通が推進するセミ信託モデルは定価権、ブランド運営を業者に任せ、プラットフォームは物流契約履行サービスを解決する。昨年3月、速売通は信託モードに基づいて海外でChoiceを発売し、全信託商品と半信託商品にChoiceマークをつけ、Choiceトラフィックを楽しんだ。Choice注文は速売通全体の注文の割合が70%を超えている。
「現在の競争から見ると、海外市場の競争はすでに国内電子商取引業務のやり方を急速にコピーしており、アリを例にとると、自身の生態資源を海外市場に接ぎ木している。しかし、海外業務では、テムが直面している情勢は明らかに複雑で、固有のライバルだけでなく、アマゾンと同じ舞台で競技すると同時に、地政学がもたらす可能性のあるリスクと影響を考慮しなければならない」と述べた。上記のコラージュの多くの観察者は、そのためテムはまだ拡張段階にあり、市場で正面から突撃する以外に、対外戦略でコラージュするのは明らかにそれを隠すことを望んでいると考えている。
次のTemuがどのように海外市場で競争するかについて、陳磊氏は、ハードな戦いの間、Temuの短期的な成長に過度に関心を持つのではなく、内功、基礎固めを練習し、サプライチェーン、コンプライアンス、サービスの3つの能力を強化しなければならないと述べた。「これらの能力が合力を形成し、異なる国の消費者や国際市場の開拓を求める業者にますます多くの価値をもたらすとき、プラットフォームもより多くの市場や人々の歓迎と承認を得ることを望んでいます」。