英偉達一季報は再び予想を超えた！黄仁勳：次の産業革命はすでに始まっており、大きな波の新しいチップが路上にある

就放荡不羁就h · 发表于 2024-5-23 13:27:58

AI（人工知能）チップ大手の英偉達氏は、同社は次の成長の起点にあると自信を示している。
現地時間5月22日、2025年第1四半期の予想を全面的に上回った業績を発表した後、英偉達の黄仁勲CEOとコレット・クレス最高財務責任者（Colette Kress）は業績電話会で、新チップBlackwellの発売計画、製品サイクル間に出現する可能性のある「空窓期」の解釈、Blackwell後の会社の発展など、多くの「猛材料」を放出した。
この財季の業績について、黄仁勲氏は「次の産業革命が始まった…クラウドサービスプロバイダのほか、ジェネレーションAIは消費インターネット会社、企業、主権AI、自動車、医療保健などの分野の顧客にも拡大し、数十億ドルの垂直市場を複数創出した。我々は次の成長の起点に立っている」と述べた。
財報が発表された後、英偉達盤後の株価は一時7%超上昇し、1株当たり1000ドルを突破した。22日当日、英偉達（Nasdaq：NVDA）株価は0.46%下落し、1株当たり949.50ドルで取引を終え、時価総額は2.34兆ドルに達した。Windデータによると、過去2023年の英偉達株価の上昇幅は230%を超え、今年に入ってからの上昇幅は91.74%に達した。
Blackwellは今年大量の収入をもたらす
今回の予想を上回る業績の表れについて、市場ではAIブームの代表格である英偉達が勢いに乗っているように見え、少しも成長が鈍化する気配がないとの評価が広がっている。
Carson Groupのチーフ・マーケティング・ストラテジストであるRyan Detrick氏は、「重い期待に直面しても、インビダーは再び立ち上がり、素晴らしい答案を提出した。会社はこれまで重要なデータセンターの業績を力強く示してきたが、将来への導きも印象的だ」と述べた。
業績会議で黄仁勲氏は、推理作業の負荷が「顕著に増加している」、電子計算は「検索情報から生産技能に切り替えている」、同社が今年3月に発売したBlackwellチップはすでに「フル生産」していると指摘した。
黄仁勲氏はBlackwellチップの供給に詳細な時間軸を提供し、新チップの売上高は2025年度第4四半期のデータセンター事業で体現される見通しだ。「Blackwellチップは今年第2四半期に出荷し、第3四半期に増産し、第4四半期にデータセンターに投入する……Blackwellは今年、会社に大量の収入をもたらす見込みだ」。
しかし、黄仁勲氏も、顧客が納品問題について「会社に大きな圧力をかけている」ことを認めた。大規模なクラウドサービスプロバイダは、アマゾンのクラウドサービスAWS、マイクロソフトAzure、グーグルクラウド、オラクルクラウドなど、ブリティッシュデータセンターの最も重要な顧客です。英偉達氏によると、これらのクラウドサービスプロバイダは、同社の第1四半期の革新的なデータセンターの売上高の40～45%を占め、225億6000万ドルに達した。
クレス氏によると、クラウドサービスプロバイダのインビダーハードウェアへの投資収益率は「迅速かつ顕著」だという。彼女によると、クラウドサービスプロバイダは、インテルのハードウェアに1ドルを投入するごとに、次の4年間で5ドルの収入を得ることができるという。
大手メーカーのほか、ベンチャー企業からの需要も非常に強い。黄氏は、「現在、各分野のうち、約1万5000〜2万社のジェネレーションAIベンチャー企業が、エンダの顧客になるのを待っており、エンダの設備を使ってモデルを訓練している」と話した。
黄氏はまた、自動車市場のGPU需要は依然として高騰しており、自動車企業は「今年のデータセンター内最大の垂直企業」になると述べた。
これまで、アマゾンのクラウドサービスAWSがBlackwellチップの購入を待つためにHopperチップの購入を一時停止するという噂があり、いくつかの投資家の懸念を引き起こしており、英偉達製品への需要が2つの製品サイクルの間で下落することを懸念している。その後、AWSは、同社が偉達氏のチップ注文を停止していないと答えた。
この問題について、黄氏は、同社の前世代ホッパーチップに対する市場の需要が今四半期中に増加する見通しだと強調した。Blackwellチップは、Hopperを使用しているシステムとの「後方互換性」を実現し、お客様をスムーズに移行させることができます。「すべてのお客様は、お金を節約し、お金を稼ぐだけでなく、できるだけ早く実現したいと考えているインフラストラクチャをオンラインにすることを急いでいます」。
黄仁勲氏は、新しいプラットフォームの発売に向けて、インビダーは顧客の生態系を支援し、液冷システムを使用する準備を整えてきたと付け加えた。
クレアス氏も、GH 200チップとBlackwellチップの需要が供給をはるかに上回っており、来年まで続く可能性があると指摘した。2022年に発表されたチップGH 100の供給状況は改善されたが、同社が昨年8月に発表したGH 200の供給は依然として不足している。
チップの「年更」を実現し、英偉達は加速を続けている
ウォール街は、すでにホットなAI概念に新たな動力を投入するために、英偉達が独自の力で米株式市場全体を牽引することを期待している。
今年に入ってから、英偉達の株価表現はスタンダード500指数とナスダック100指数より大幅に優れ、スタンダード500指数の中での重みは5%を超え、ナスダック100指数の中で6.5%を占めている。
金融機関Freedom Capital Marketsのチーフ・グローバル・ストラテジスト、ジェイ・ウッズ氏は、「市場全体にこれほど大きな影響を与える株式はほとんどない。しかし、ブリティッシュはすでにその地位を獲得している」と指摘した。
さらに驚いたことに、黄仁勲氏はBlackwellの後に新しいチップがあり、会社の技術開発のリズムは「非常に速い」ことを明らかにし、「1年ごとに新しい」ことができることを明らかにした。黄氏は会議で何度も「我々は加速している」と強調した。
これはAIチップ市場の旺盛な需要を体現していることは間違いない。これまで、Inwederチップアーキテクチャの更新サイクルは約2年ごとに行われていた：2020年にAmpereアーキテクチャ、2022年にHopperアーキテクチャ、2024年にBlackwellアーキテクチャが発売された。
これまで、天風国際アナリストの郭明錤氏は、英偉達の次世代AIチップ「Rubin」シリーズ／R 100の量産を2025年第4四半期に開始する予定だと予測していた。
AIチップだけでなく、英偉達はより大きな野心を見せている。黄氏は、AIチップの開発を加速させるとともに、「私たちは非常に速いスピードで全面的に推進します。新しいCPU、新しいGPU、新しいネットワークカード、新しいスイッチ…大量のチップが道を歩いています」と他のすべてのタイプのチップの生産を加速させると述べた。
会議で、英偉達也氏はAI分野の将来の展望を明らかにし、主権AIと新しいマルチモーダルAI能力が会社のさらなる発展の原動力になると述べた。
これまで黄氏は何度もインタビューで「主権AI能力」の重要性を強調してきた。英偉達氏によると、主権AIとは「1つの国が独自のインフラ、データ、労働力、商業ネットワークを利用してAIを生産する能力」である。英偉達氏は、データセキュリティ問題が焦点になるにつれて、主権AIはより魅力的になると考えている。
クレアス氏は、「AIの重要性はすでに各国の関心を集めている。世界各国が主権AIを配備するにつれ、データセンターの収入は多様化を続けている……今年の主権AIにおける収入は昨年のゼロ収入から数十億ドルの高位に上昇すると信じている」と述べた。
テキスト、写真、ビデオ、オーディオなどさまざまなタイプのデータを生成できるマルチモーダルAIも、ここ1年注目されているAIトピックです。ここ数週間でOpenAI、グーグルとマイクロソフトは相前後してマルチモーダルAIにおける一連の革新的な成果を発表し、AIコース競争の激しさを十分に体現しており、「AI兵器商」である英偉達也氏は各科学技術大手から支持されている。
一方、同社がこれまで中国市場に投入してきたチップについてアナリストが尋ねると、黄氏は「中国での事業は確かに過去の水準を著しく下回っている。我々の技術に対する制限のため、現在の中国での競争はさらに激しくなっている」と述べた。
米商務省は2023年10月17日、高度な人工知能チップの定義を拡大し、40カ国以上に出荷されているチップ製品に対して追加のライセンス要求を行い、中国に転売されないようにするための一連の新たなチップ輸出規制を発表した。環球時報が伝えた。新たな規制措置は2023年11月16日に発効する予定だ。
外交部の毛寧報道官は今年1月8日の定例記者会見で、米国側はいわゆる「国家安全」を理由に、対中チップ輸出規制措置を絶えず追加し、中国の半導体企業を不当に圧迫することは、正真正銘の経済的いじめだと述べた。「事実は明らかに、米国側が中国のチップ産業の発展を抑制するために心を砕いているのは、『国家安全』の考慮からではなく、正当な競争行為ではなく、原則のベースラインのない一方的ないじめ行為であり、新興市場と発展途上国の幸せな生活を追求する権利を奪っている」とモーニン氏は述べた。米国側の行為は国際的なサプライチェーンの安定に深刻な衝撃を与え、国際協力の雰囲気を毒し、分裂と対抗を助長している。このような利己的なやり方は、石を持ち上げて自分の足を壊す運命にある。

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