기업 재보 회의에서 본 미국 주식 강세장: 지정학적 위험은 이미 가장 큰 위협이 되었다!

勇敢的树袋熊1

투자자들과 기업들은 홍해 위기가 공급망을 위협하고 중동 전쟁이 수익에 중대한 위험을 초래했다고 입을 모으고 있다.
블룸버그통신이 수백 차례의 재무제보 콘퍼런스콜을 분석한 바에 따르면 이런 악재들은 미국 증시의 기록적인 반등에 위협이 되고 있다.지금까지 (올해 1분기의 과반) 홍해나'지정학'을 언급한 횟수는 거의 전 분기 총수와 같았다.
S&P500지수 성분주회사의 향후 12개월 이윤에 대한 예상은 기록적인 높은 수준에 처해 있는데, 이는 시장이 미국 경제 성장률이 예상을 초과하고 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 금리를 인하할 것이라는 낙관적인 전망을 소화하고 있음을 보여준다.그러나 수익에 대한 어떤 중대한 위협이나 인플레이션 회귀의 징후도 수개월 동안 지속된 상승세에 영향을 미칠 수 있으며, 이번 상승세는 이미 미국 기준주가지수를 기록적인 높은 수준으로 끌어올렸다.
또 원유 가격이 올해 이미 상승한 것은 이스라엘과 하마스의 전쟁이 더 광범위한 충돌로 번질 수 있다는 우려가 일부 작용했다.이와 함께 컨테이너선은 이란이 지원하는 후티 반군의 공격으로 홍해와 수에즈 운하를 피해야 했다.
"지정학적 배경은 위험입니다."Kornitzer Capital Management Inc.의 포트폴리오 매니저 Nicole Kornitzer는"이러한 압력이 더 오래 지속된다면 이는 기업 이익률을 낮추고 가격 상승을 통해 비용이 전환되기 때문에 인플레이션을 초래 할 수 있습니다."
뱅크오브아메리카 (Bank of America Corp.) 의 최신 펀드매니저 조사에 따르면 소비재 회사에서 소셜미디어, 화물 운송 회사에 이르기까지 투자자들은 두 가지 위험이 상호 관련되어 있음에도 불구하고 지정학을 인플레이션에 이어 두 번째로 큰 주식 리스크로 간주한다.참가자들은 홍해나 중동 정세의 추가 업그레이드가 유가와 운임에 새로운 가격 압력을 가할 것으로 전망했다.
유럽에서 알코올 음료 생산업체인 하이네켄 NV (Heineken NV) 는 거시경제와 지정학적 발전이 여전히 사업에 영향을 미치는 불확실한 요소가 될 것이라고 밝혔다.아디다스 (Adidas AG) 는 홍해의 긴장이 단기간에 공급 비용 상승으로 이어질 것이라고 말했다.
올해 1 월 테슬라는 공급 중단으로 독일 공장의 가동을 중단한다고 발표했다.의료 장비 공급업체 ResMed Inc.는 배송비와 배송 시간에 영향을 받는 것을 보았다고 밝혔다.컴퓨터 네트워크 장비의 거물인 시스코 시스코 (Cisco Systems Inc.) 도 운임이 상승했다고 밝혔다.
하지만 혜택을 보는 회사도 있다.홍해의 중단과 석유 시장의 불확실성으로 인해 네덜란드 로열 보팍 NV (Royal Vopak NV) 의 저장 시설 수요가 증가했다.A.P. Moller-Maersk A/S (A.P. Moller-Maersk A/S) 는 올해 말 홍해 충돌이 운임을 진작시키는 작용이 사라지고 해운업이 다시 부진에 빠질 것으로 예상된다고 밝혔다.
이와 함께 중동 및 파키스탄 등 무슬림 국가의 많은 쇼핑객들은 미국과 유럽이 이스라엘이 가자지구에 대한 공격을 끝내도록 더 많은 조치를 취하지 않은 것에 분노해 대형 외국 브랜드를 피하고 있다.이는 미국 주요 기업의 수익에 부담을 주고 있다.
맥도날드 (McDonald's Corp.) 의 매출은 투자자들의 예상을 밑돌았는데, 일부 원인은 보이콧의 영향이었다.이 회사는 전쟁이 해결될 때까지 이 지역을 포함한 사업 부문에서 실질적인 개선은 없을 것으로 전망했다.이 전쟁은 또한 스타벅스 (Starbucks Corp.) 의 실적에도 영향을 미쳤습니다.Snap Inc.조차도 이 충돌을 악재로 간주합니다.
그러나 이스라엘과 하마스의 전쟁은 계속되고 끝이 보이지 않는다. 후티 반군은 미국과 영국이 예멘의 무장 조직을 공격하고 있지만 여러 나라 해군이 이 수역을 순찰하고 있는 홍해의 운항을 계속 파괴하고 있다.
GAMA 글로벌 매크로 포트폴리오 매니저인 라제브 데 멜로(Rajeev De Mello)는"지정학은 시장에 가장 큰 영향을 미치는 꼬리 위험"이라고 말했다.