アリ取捨選択の間：クラウドと電子商取引が最も優先度の高い「非コア業務」に挙げられているのは誰が先に売られているのか

愿为素心人

インターネット大手アリババの調整はここ1年続いているが、まだ終わっていない。
2月7日夜、アリババが発表した2023年末までの2024年度第3四半期の財務報告によると、当期、アリの売上高は前年同期比5%増の2603億4800万元だったが、225億1100万元の経営利益は前年同期比36%減少し、EBITAの調整を経て528億4300万元となり、前年同期比2%増となった。
アリババは同日、新たに250億ドルの株式買い戻し計画を追加すると発表し、現在の総買い戻し規模は650億ドルに達している。これまでアリ創業者の馬雲氏は増資を通じて、アリババの最大の単一株主になった。
株価を引き上げるために買い戻しを行うとともに、アリババグループの呉泳銘最高経営責任者は同日、現在のグループの最高優先順位は電子商取引とクラウドコンピューティングの2つのコアビジネスを成長の原動力に再燃させることだと述べた。コアビジネスの成長を牽引することに力を入れながら、アリババは誰を手放すつもりなのか。
誰が降ろされるのか
昨年9月の新経営陣就任に伴い、アリババは非中核業務からの撤退を加速している。
2月7日夜の投資家会議で、アリババグループの蔡崇信主席は「非中核資産の売却」に関する質問に答え、2024年度から現在までの9カ月間でアリ氏は17億ドルの非中核資産の撤退を完了し、上場株式の撤退方法も積極的に見ており、専門チームを設立したと述べた。
米年健康、分衆メディア、小鵬自動車などの外部会社から身を引くよりも、アリババが内部の「非核心」業務にどのように対応するかが注目されている。これまで、空腹か、銀泰、大潤発などの業務は伝説の脱退リストに相次いで登場した。
飢えているのかという売却の噂に対し、アリババは断固として否定した。アリババCFOの徐宏氏は2月7日の財報電話会で、空腹かどうかはアリの近場にとって重要な資産だと述べた。Q 3財報によると、当期に飢えていた地元の生活グループの収入は151.6億元で、前年同期比13%増加した。主に高徳業務と飢えていた注文の増加によるものだ。当期、EBITAは20億6800万元の損失に調整され、前年同期比30%近く縮小した。これは、飢えた部門の経済効果が改善され、規模が拡大したため、「家に着く」業務の損失が縮小し続けたためだ。
インターネットアナリストの丁道師は華夏時報の記者に対し、アリの地元生活サービスの重要な構成部分として、アリペイ、タオバオなどの核心業務と密接に連動しているほか、地元の生活サービス市場では、飢えているかどうかと米団との競争が激しくなっている。
銀泰や高シン小売などの事業を売却しようとしていることについて、アリババ側は記者の証言を求めていない。しかし、新号の財報によると、高シン小売、箱馬、銀泰、釘釘などを含む「その他すべて」の事業の売上高は前年同期比7%減の470.23億円を達成した。アリ氏は財報で、これは主にサプライチェーン事業の規模縮小と客単価の減少による高シン小売収入の下落によるものだと説明した。この事業は当期、EBITAを31.72億元の損失に調整し、前年同期比87%拡大した。アリ氏によると、これは主に高シン小売のいくつかの事業規模縮小による前年同期比の損失増加によるものだという。
電子商取引とクラウドの最優先
まだはっきりしていない誰が下ろされるかに比べて、国内外の電子商取引とクラウドコンピューティングがアリババの現在最も核心的な2つの業務であり、投資の重点でもあることが明らかになった。これまで呉泳銘氏は阿里雲知能グループと淘天グループのCEOを兼任していた。どのように電子商取引とクラウドコンピューティングを激しい市場競争の中で高速成長に戻すかは、アリババの新しい経営陣の重任でもある。
出たばかりのQ 3財報から、このいくつかの業務はアリ内部でそれぞれの難題に直面していることがわかる。
当期の蔣凡率いる国際商業収入は285.16億元で、44%の収入は前年同期比伸び率でグループ内部第1位だったが、EBITAの損失拡大幅を調整した結果、同じくグループ第1位になった。阿里雲の当期23.64億元の調整済みEBITAは、86%の前年同期比伸び率で同じ1位だったが、その280.66億元の収入は、前年同期比3%増にとどまり、グループ内で最下位から2位だった。
Q 3財季において、収入が前年同期比で最も伸びたのはアリババのバラスト石事業タオ天グループで、1290.7億元の収入はアリ当期の収入の半分程度を占め、2位の国際商業収入規模の4.5倍だったが、2%の収入は前年同期比でグループの最下位だった。しかし、淘天グループは依然としてアリババの最大の利益源であり、当期の599億3000万元の調整済みEBITAはグループ全体の1.3倍だったが、前年同期比1%増にとどまった。
これらの数字の背後には、京東、相多、震音、快手など多くの強力なライバルの衝撃の下で、淘天は最も激しい市場競争に直面している。
低価格は近年実行されてきた戦略である。アリ財報によると、ダブル11開催後、Q 3財季後半の淘宝天猫の注文量は前年同期比2桁増加し、価格力戦略の効果的な推進を反映している。ある業界関係者は「華夏時報」の記者と交流した際、淘天の現在の力の重点は多くの低価格モデルに対応することであり、「返金のみ」機能を発売するほか、淘工場に対する重視も一定のレベルに引き上げられているほか、Cエンドユーザーはこれまで卸売を中心としていた1688プラットフォームで消費することができ、「これもその変化の一つかもしれない」と考えた。
呉泳銘氏は2月7日の財報電話会議で、「私たちが注目している価格力は良い商品に基づく良い価格であり、これは消費者の周期を超えた需要であり、商売の本分でもある」と述べた。また、今後1年間はアリ氏がユーザーのコアテストを改善する上で投資を増やすことを明らかにし、「2024年の総合能力建設を通じて、淘天が再び成長することに非常に自信がある」と述べた。激しい競争の中でどのようにユーザーを保留したり、ユーザーの買い物頻度を高めたりするかについて、最も重要なのは、淘天プラットフォームの多くのユーザーの階層消費ニーズをどのように正確に識別し、より良い商品、より良い価格、より良いサービスを提供するかだと述べた。
2月7日、アリババの在米株は73.64ドルで5.87%下落し、時価総額は1875億4500万ドルだった。