エネルギー転換逆流：エクソンモービルがESG株主を提訴「予備的勝利」

熊明青

界面ニュース見習い記者｜郁娟
エネルギー市場の不確実性の下で、世界の石油・ガス企業は多方面の圧力を排出し、石油・ガスの生産量を維持または向上させている。
「中国石油石化」誌によると、1月21日、米石油大手エクソンモービルは、後者による排出削減提案が株主総会の投票プロセスに入るのを阻止するため、ESG（環境、社会、ガバナンス）を提唱する投資機関2社を法廷に訴えた。
複数のメディアによると、2月2日、両機関はエクソンモービルに中期的な排出削減の加速を求める株主提案を撤回した。
エクソンモービルの今回の訴訟は、気候提唱者やESG投資界への「反撃」とされている。
2021年5月、エクソンモービルは取締役会選挙で「気候クーデター」に遭遇し、ESG投資機関Engine No.1の推進の下、3つの取締役会の議席をエネルギー転換に経験のある人に置き換えざるを得なかった。ニューヨーク・タイムズ紙によると、当時のESG提唱者の勝利の鍵は、べレード、ドーフ銀行などの大手投資機関が支持していたことだという。
しかし、3年後、エクソンモービルの「保守派」のやり方は多くの石油・ガス会社の追随を得た。資本市場も称賛の態度を示している。
英紙フィナンシャル・タイムズは1月22日、この事件を真っ先に報じた。発表当日、エクソンモービルの株価はやや下落したが、その後1週間で6.3%の上昇に終わった。
2つのESG投資機関が提案を撤回したにもかかわらず、エクソンモービルは訴訟を推進すると表明した。
「エクソンモービルが勝訴すると、投資家の請願に対してひぐらしの効果が生じる可能性が高く、気候関連の提案を法的に排除する米国企業の真似が多くなる可能性があり、これは予想される最悪の状況だ」とグリーンピース東アジア支部気候投融資プロジェクト責任者のボジョアン氏はインタフェースニュースに語った。
エクソンモービルの異例の起訴
エクソンモービルが今回起訴したArjuna CapitalとFollow Thisは、ESG投資運動に特化した機関だ。
「欧米には株主所有権の積極的な提唱者である非政府組織がいくつかあり、彼らは相当数の機関投資家と散戸投資家を代表して、被投資会社と対話を展開し、社会のためにより大きな価値を創造するために変化を促すことを望んでいる」とボジョアン氏はインタフェースニュースに紹介した。例えば、最近米国のAs You Sowという財団はスターバックスが顧客にカップを持参するオプションを提供することに成功した。
Follow Thisは、5大国際石油大手に排出削減を促す草の根非営利機構で、オランダに本社を置き、石油・ガス会社の株式を「1人1株」で購入し、Follow Thisが集団代表として石油・ガス会社に株主提案を提出することを奨励している。現在、1万人以上の「会員」がいる。
Arjuna Capitalは米国の資産管理と投資コンサルティング会社で、2021年には株主としてマイクロソフトに社内セクハラに関する調査報告書を発表させたことがある。
両機関は2022年から、エクソンモービルを重点遊説対象としている。Follow Thisが発表した提案内容によると、今年2つの機関はエクソンモービルに「現在の計画を超える」よう求め、2030年までの削減ペースを加速させている。
米紙ウォールストリート・ジャーナルによると、エクソンモービルは、これらの提案が会社の運営を「規制とミクロ管理」しようとしており、米証券取引委員会の規定に違反しているとして起訴した。
「被告はエクソンモービルに製品ポートフォリオを変更したり完全にキャンセルしたりすることで、日常的な経営業務を変更するよう求めた」と述べた。
Follow Thisの創業者Mark van Baal氏は同機関のウェブサイトで、「エクソンモービルは『排出削減』を『業務削減』と解釈しているようだ……排出削減をどのように実現するかについて、提案は（実際には）取締役会に決定権を完全に渡した」と答えた。
両方の焦点は石油企業の範囲3削減にある。範囲3排出とは、石油製品が燃焼した際に排出される二酸化炭素など、企業が上下流で関与する炭素排出を指し、石油・ガス会社の範囲3排出に属する。
石油・ガスの生産量を減らし、低炭素製品の製造に転換することは範囲3排出を減らす最も有効な方法の一つであるため、エクソンモービルの起訴は本質的に石油・ガスの生産量と石油・ガス市場を守ることを望んでいる。
欧州の石油・ガス同業者に比べ、エクソンモービルはエネルギー転換に保守的で知られている。2023年10月、エクソンモービルはまた595億ドル（約4343億元）の総価格で本土のシェールガス生産者を買収し、その生産地位を固めた。
エクソンモービルの公開によると、2022-2023年、同社株主のFollow This提案への支持率は27.1%から10.5%に低下した。Arjuna Capitalが2022年に提出を依頼したエクソンモービルの低炭素ビジネスモデル構築を求める提案も、株主支持率10.5%にとどまった。
エクソンモービルを圧迫して挫折した後、ESG投資家たちは同行を圧迫し続けた。
Follow Thisは1月中旬、他の26の投資機関とともに、シェルの2024年度株主総会に同様の排出削減投票提案を提出したと発表した。Follow Thisによると、欧州最大の資産管理会社である東方匯理（Amundi）も呼びかけている。27の投資機関がシェルの株式の5%を保有している。
バウジョン氏はインタフェースニュースに、通常株主提案が過半数の投票支持を得た後、会社の取締役会は提案を会社の行動アジェンダに正式に組み入れる義務があるか、会社が株主総会の前に投資家に満足させる行動案を約束した後、投資家は提案を撤回する義務があると紹介した。
「しかし、いくつかの規制法の下では、20%の投票支持率であっても、英国のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインによると、企業の経営陣が株主年次総会で20%を超える支持投票を受けた場合、経営陣は6カ月以内に『取った行動』を報告しなければならない」とボージョーン氏は述べた。
投稿前まで、エクソンモービル報道官は訴訟についてインタフェースニュースの書面インタビュー要請に応じなかった。
世界の石油・ガス企業の転換はなぜ進んでいないのか。
3年前に比べて、エクソンモービルは今、自分に有利なタイミングにある。
2022年にロシアと烏の衝突が勃発した後、欧州のエネルギー危機が激化し、国際原油価格は天然ガス、電力価格とともに高騰した。石油・ガス会社は一般的に鉢いっぱい稼いでいる。
この傾向はまだ続いている。最新の財務報告書によると、エクソンモービルとシェブロン、シェルの2023年通期の純利益はいずれも過去平均をはるかに上回っている。エクソンモービルは2023年に360億ドルの純利益を記録した。米紙ウォールストリート・ジャーナルは記事の中で、世界経済の低迷期の下で、アップルやマイクロソフトなどのトップテクノロジー企業に次ぐ収益力を発揮していると論評した。
この影響を受けて、bp、シェルなどの欧州石油・ガス企業の「ターンアラウンド・ヘッド」は、クリーン・モデルチェンジの目標を下げ、世界の石油・ガス企業の緩やかなモデルチェンジの進展をさらに棚上げにした。
政府間エネルギー機関である国際エネルギー庁（IEA）の統計によると、2023年末現在、世界の石油・天然ガス企業が行っているクリーンエネルギー投資は全世界の1%にすぎず、そのほとんどがノルウェー国立石油会社（Equinor）、トダル、シェル、bpの3つの民間石油ガス会社から来ている。
「人々の関心は常に民間大手の役割に集中しているが、民間石油・ガス会社が保有する世界の石油・天然ガスの生産量と埋蔵量は13%未満だ」。
2023年末、IEAは「石油・天然ガス業界の純ゼロ転換」報告プレスリリースで、中石油、サウジアーミーなどの大手国家石油会社の転換ペースに注目するよう呼びかけている。
表：インタフェース新聞見習い記者郁娟
インタフェースニュースの代表的な石油・ガス企業に対する統計によると、エクソンモービル、中国の「2バレルの油」の低炭素事業への投資レベルは低く、範囲3排出に対しても絶対排出削減の目標は設定されていない。ダウダルの低炭素投資比率は高いが、明確な長期減産目標は計画されていない。
世界的なエネルギーシステムの変革が遅く、化石エネルギーの需要量が依然として高いことは、大手石油企業が大幅なモデルチェンジを望まない根本的な原因の1つである。
また、化石エネルギー企業が低炭素事業に投資したり、利益が望ましくなかったり、企業の転換を牽引したりするもう一つの要因がある。
全世界の石油企業は一般的に炭素捕獲、利用と封止（CCUS）技術を範囲3排出削減の方法としている。しかしIEAは上述の報告書で、石油・ガス業界の現在の発展に基づき、2050年までに気温上昇幅を1.5&amp ;deg;C内では、320億トンの二酸化炭素（利用または貯蔵用）を捕獲する必要がある。
　　"これは全く想像できない・・・これらのテクノロジーに動力を供給するために必要な電力量は、現在の世界中の電力需要よりも大きくなります。IEAによると。