1급 시장 발행 추위에 미국 채무 수익률 전 구간 상승

网海飞龙

미국 채권시장은 현지시간으로 수요일 (1월 24일) 에 전반적으로 약세를 보였다. 1급시장의 5년 만기 미국 채권발행 결과가 좋지 않았다. 미국 재무부는 일주일 후에 2월부터 4월까지 더 큰 규모의 채권발행 계획을 발표할 것이다. 이 교란으로 각 기한의 수익률은 전부 상승했고, 30년 만기 미국 채권수익률은 장중 2023년 12월 5일 이후 최고치를 기록했다.
미국 재무부에 따르면 수요일 (1월 24일) 까지 마감된 미국 채권의 수익률은 집단적으로 상승했다. 2년 만기 미국 채권의 수익률은 0.5BP 4.39%, 3년 만기 미국 채권의 수익률은 4.7BPs 4.197%, 5년 만기 미국 채권의 수익률은 4.8BPs 4.095%, 10년 만기 미국 채권의 수익률은 5BPs 4.183%, 30년 만기 미국 채권의 수익률은 4.711% 올랐다.
또 연준의 콜역환매협정(RRP) 사용 규모는 6천395억6천만달러로, 전 거래일 6천211억9천500만달러였다.
조금 전 1단계 시장 입찰 결과가 부진하자 미국 재무부가 이날 발행한 610억 달러 5년 만기 국채 낙찰금리는 4.055%, 지난 2023년 12월 27일 낙찰금리는 3.801%, 본입찰배수는 2.31배, 전회는 2.50배였다.
업계인사는 다음과 같이 지적했다. 미국로동력시장의 로임이 비교적 강한 점성, 가정순재부가 높은 수준을 유지하고 지정학충돌이 물가에 충격을 주고있다. 이 3대 요소는 국제금융시장이 미국련방공화국의 금리인하시점과 폭에 대한 예상을 낮추어야 한다는것을 보여준다.
구체적으로 볼 때, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 긴축 주기는 미국 노동시장의 임금 소득 및 자산 가격의 현저한 하방을 가져오지 못했으며, 임금 점성과 부의 효과는 미국 인플레이션이 근성을 나타내는 두 가지 기본 원인이다.통화정책이 노동시장의 임금소득과 자산가격에 대한 전달 및 영향작용을 보면 미국 통화정책의 효능이 완전히 발휘되지 않았고 통화정책은 뚜렷한 정체성을 가진다.
AmeriVet Securities의 미국 금리 거래 및 전략 책임자인 Gregory Faranello는 보고서에서 이번 주 금요일에 발표 될 미국 PCE 인플레이션 데이터는 매우 중요하지만 정책 결정자들이 금리 경로를 고려함에 따라"매달 인플레이션 데이터와 진전이 중요하기 때문에 다음 주 연준 회의의 결과를 바꿀 가능성은 거의 없다"고 말했다.
월스트리트저널이 조사한 이코노미스트에 따르면 12월 핵심 PCE는 3.2% 에서 3% 로 둔화돼 연준의 목표치인 2% 에 크게 미달할 것으로 예상된다.연준은 다음 주에도 금리를 그대로 유지하고 3월이나 5월에 금리 인하를 시작할 것으로 예상된다.
또 CME'연준관찰'에 따르면 연준이 2월 금리를 5.25~5.50% 구간에서 그대로 유지할 확률은 97.4%, 25포인트 금리 인하 확률은 2.6% 였다.3월까지 금리를 그대로 유지할 확률은 58.4%, 누적 25포인트 금리 인하 확률은 40.5%, 누적 50포인트 금리 인하 확률은 1.0% 다.