AMD大戦ネバダ！

寒郁轩良

「七巨頭」科学技術会社の上昇に後押しされ、1月19日の今週までに米株3大指数が集団で上昇し、ダウ、スタンダード500指数が終値の最高値を記録した。英偉達の株価が再び高値を更新し、英偉達の過去1年間の優れたパフォーマンスを見た後、投資家が「追いかけ式」取引の標的を探していることが分かり、AMDは機関の愛顧対象となった。市場は多くの国際金価格に対する情熱を冷めさせ、今週の国際金価格は圧力を受け、機構は長期的に見れば、国際金価格は依然として強い支持があると考えている。

米株価指数は記録的水準に上昇

1月19日現在、米株3大指数は集団で上昇し、ダウ平均は今週累計で0.72%上昇した。納指は今週累計2.26%上昇した。スタンダード500指数は今週累計で1.17%上昇した。このうちダウ、スタンダード500指数は終値の最高値を更新した。
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市場分析によると、指数が記録的な水準に回復したのは、主に「7大企業」の科学技術会社であるアルファビー、アマゾン、アップル、メッタ、マイクロソフト、ブリティッシュ、テスラの上昇が後押ししたおかげだという。
しかし、モルガン・スタンレー投資管理会社のジム・カーロン共同投資責任者は、今年の金利低下回数が6回未満であれば、「債券利回りは自然に上昇し、現在の株式と債券の間に高い相関があるため、株式市場に圧力をかけるだろう」と考えている。
ドイツ銀行ストラテジストのジム・リード氏は、「歴史的データによると、FRBが1年以内に150ベーシスポイントを超えて金利を下げたのは、ほとんどが景気後退のためだ。米国経済が不況に陥っていなければ、12カ月以内に150ベーシスポイントを下げるハードルが高いという歴史的前例がある」と述べた。
通常、FRBは景気後退に向かうと大幅に金利を下げる。Capital.comのシニア市場アナリスト、Kyle Rodda氏によると、これからは利益予想が引き下げられ、株価が低下するか、金利低下の影響が消化され、株価が下落するかもしれない。

AMDチャレンジ・インビルタ

この1年間の業績を見て、投資家は「追いかけ式」取引の標的を探している。人工知能ブームに恵まれ、英偉氏は1月19日に株価が600ドルに迫り、年初から3週間の累計上昇幅は20%を超え、時価総額は1兆5000億ドルに近づいた。AMDは今週18%超上昇し、最新の時価総額は2815億ドルだった。
AMDは昨年12月、人工知能チップ分野での壮大な地位に挑戦しようとする新しいMI 300シリーズAIチップを発表した。AMDは、MI 300シリーズのチップの性能がインテルのH 100グラフィックスより優れており、マイクロソフト、オラクル、Meta、OpenAIから注文を受けていると主張しています。
科学技術株アナリストのBeth Kindig氏は、今年のMI 300チップの出荷量は30万〜40万枚、H 100に雄大な出荷量は150万〜200万枚に達すると予想している。
バークレイズはAMDの株価目標価格を120ドルから200ドルに引き上げ、今年はAIチップ販売で40億ドルの業績を達成する見通しだ。一方、ウォール街の大手投資家KeyBancアナリストは、AMDの目標価格を170ドルから195ドルに引き上げ、現在の大手企業のAIサーバーへの強い需要と将来の潜在力への自信を反映している。
米CowenはAMDを引き続き強気に見ており、目標株価を130ドルから185ドルに引き上げ、MI 300が人工知能市場における「ますます機能的になる」代替品となりつつあることを示している。このほか、米投資銀行Susquehanna FinancialはAMDの目標価格を170ドルに引き上げた。アナリストによると、雄大なリーダーシップは過小評価できないが、第2のプロバイダに対する市場の期待と需要はソフトウェア生態系のさらなる発展を促し、AMDの台頭に有利になるだろう。

金リバウンド挫折

Windデータによると、COMEX金先物は1月19日現在、今週の累計で0.97%下落した。
市場分析によると、今週、ホセ反乱軍と米国軍の紅海を横断する主要商業航路での緊張が高まっている。この背景には、貴金属は大幅な回復を遂げているが、最近の見通しは強気に転じていない。FRBの利下げを支持する賭けが減少し、さらなる上昇余地が制限されているようだ。
先物によると、短期的には米国消費に靭性があり、これにより市場は経済の軟着陸の確率が上昇し、金利低下の予想が下押しされ、米国の10年債の実質利回りが反発し始め、市場の多国際金価格への情熱が冷め始め、短期的には国際金価格が下押しされた。しかし、長期的に見ると、消費は米国経済の主要な原動力としてさらに弱体化する可能性があり、年内のFRBの金融政策の転換も十分に確定している。これは、国際金価格が依然として強く支えられているか、長期的に上向きの傾向が維持されていることを意味している。
国金証券は、実際の金利の枠組みの下で、FRBが金利引き上げを停止して金利引き下げ信号を明確に放出する前の黄金株の右側配置期にあり、黄金株の相対収益はすべての金価格の上昇予想を実現していないとみており、FRBが金利引き下げ信号を明確に放出した後、黄金株は主な上昇相場を迎える見通しだ。