법설회 전야 대적전보 미음 주문 회복, 생산능력 이용률 전면 반등

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"과학창업판일보" 1월 17일발 소식: 대만지역 ≪ 전자시보 ≫ 의 보도에 따르면 반도체설비업자에 따르면 대적전의 4분기 영업수입은 전월 대비 14.4% 증가했는데 이는 고객의 주문이 분기별로 온중으로 돌아가고있음을 알수 있다.이와 함께 2024년 1~2월 TSMC 생산능력 이용률도 전반적으로 반등할 것으로 보인다.
이전에 가장 빠르고 가장 심하게 붕괴된 8인치 공장은 2024년 1~2월 평균 생산능력 이용률이 70~80% 로 돌아왔고 12인치도 8할대에 복귀한 것으로 추산된다.그 중 28나노미터는 이미 8할의 정상 수준으로 돌아갔고, 지난 1년 반년 동안 5할의 7/6나노미터 공정이 붕괴되면 75% 로 상승했으며, 5/4나노미터 패밀리는 예상을 뛰어넘어 100% 만재에 육박했고, 파운드리 가격이 2만 달러에 육박하는 3나노미터 공정은 1월에 이미 7할을 넘어섰으며, 1분기에는 85% 를 넘을 것으로 예상된다.
그러나 이 회복은 여전히 재고 제거 전략의 성과이다.TSMC는 앞서 2023 4분기 산업재고가 바닥권에 근접했지만 제한된 전체 경제와 시황이 부진해 V자형 반등을 이루기에는 너무 이르다고 털어놓았다.
또한 TSMC 7나노미터 이하 공정은 현재 매출에서 차지하는 비중이 거의 6할에 달하며, 5/3나노미터가 상승함에 따라 비중이 한층 더 증가하여 연간 매출이 2할을 넘는 성장 성과를 거둘 수 있는 관건이 될 것이다.그러나 환율 변동과 3나노미터 학습 곡선이 5나노미터에 비해 더 길어져 1분기 및 연간 총이익률이 압력을 받을 것이며, 장기 53% 의 목표는 어렵지 않다.
▌ 주류 웨이퍼 파운드리 공장의 생산 능력 이용률이 완만하게 향상되고 있다
전자시보의 상술한 보도는 또 현재 반도체 공급망은 대부분 2024년은 여전히 교활하고 변화무쌍한 한해라고 인정하고있으며 현재 적지 않은 고객들이 주문을 해제하는 상당히 보수적인 정세로 볼 때 2024년 1분기 전반기의 시황은 여전히 열기로 전환되지 않았으며 2분기에는 좀 좋아질것이며 고객의 재고는 이미 말에 이르렀으며 하반기에는 결국 보충하기 시작할것이다. 즉 반도체의 성장동력에너지가 전면적으로 발동되는것은 6, 7월부터 시작될것이라고 밝혔다.TSMC도 2024년은 여전히 건강하게 성장하는 해이며 전체 시장보다 우월하다고 끊임없이 강조했다.
전체 웨이퍼 파운드리 분야를 내다보면 주류 회사의 생산능력 이용률은 이미 완만하게 향상되고 있다.앞서 군지컨설팅 (Sigmaintell) 의 예측에 따르면 2023년 4분기 전 세계 주요 순수 웨이퍼 파운드리 공장의 평균 생산능력 이용률은 84% 로 전분기 대비 약 1% 포인트 증가할 것으로 예상된다.또한 반도체 업계의 재고 수위가 점차 낮아짐에 따라 IC 설계회사의 투입량이 완만하게 회복되고 2024년 하류 수요가 안정적으로 회복될 것으로 예상됨에 따라 반도체 시장 규모도 성장을 회복할 것으로 전망되며, 2024년 전 세계 순수 웨이퍼 파운드리 공장 출하량은 약 3211만 장으로 전년 대비 약 9.5% 증가할 것으로 예상된다;2024년 4분기까지 전 세계 주요 순수 웨이퍼 파운드리 공장의 평균 생산능력 이용률은 87% 정도로 회복될 수 있다.
웨이퍼 파운드리 업계는 현재 성숙한 제조 공정의 생산 확대가 비교적 많다. 국금증권은 일전에 저급 제조 공정은 치열한 경쟁이 발생할 수 있으며, 동시에 파운드리는 중자산 업종에 속하고 규모 우세가 뚜렷하기 때문에 선도적인 기술과 규모 우세를 갖춘 웨이퍼 공장의 장기적인 발전을 긍정적으로 보고 있다고 밝혔다.
주목할 만한 것은 내일 (1월 18일) TSMC가 법설회를 개최할 것이며, 이는 TSMC가 4년 만에 처음으로 오프라인 법설회를 회복한 것이다.2024년 연간 매출 예측 외에도 기관의 관심사는 연간 반도체 수급 현황과 전망, 자본 지출이 외부와 같이 300억~320억 달러, 2나노미터 및 A14, A10 등 선진 공정 진전으로 약간 감소할 것인지, 생산 진도 확대 여부이다.
웨이퍼 파운드리는 반도체 시장과 고도로 관련이 있다. 전 세계 웨이퍼 파운드리 선두로서 TSMC는 줄곧 산업 풍향계로 여겨져 왔다. 법설회는 어떤 신호를 밝힐 것인가?지켜보자.