2024最大の勝者は持ち主を変えるのか？モモちゃんがリストアップした「首選株」はなんとこうだった

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JPモルガン・チェース（JPMorgan）は水曜日に最新の報告書を発表し、同行は2024年におけるインターネット株の見通しを引き続き見ており、大型科学技術株は2023年全体のようにリードし続けるはずだと述べた。
案の定、モモさんが提示した「初選株」は依然として「科学技術の7大巨頭」のメンバーだが、今年の大ヒットである英偉達、テスラではなく、グーグルの親会社Alphabetとアマゾンだった。同行は、両社の利益成長は再び加速し、利益率は均衡を保ち、一定の上昇余地があるとみている。
「インターネット会社の利益成長は一般的により正常なレベルに再加速すると予想されており、いくつかの大型株（「テクノロジー・セブン」のうち3社）の年間成長率は2桁低いレベルに戻るだろう」と同行は書いている。
JPモルガン・チェースは、大手テクノロジー企業の中でアマゾンの上昇余地が最も大きいと述べた。この行為は、この電子商取引大手が190ドルの目標株価を設定し、現在の水準より29%の上昇潜在力を持っている。この行動Alphabetが設定した目標価格は160ドルで、現在の水準より21%上昇する可能性がある。
以下は、小摩がAlphabetとアマゾンを「筆頭株」に挙げた具体的な理由です。
アマゾン：買い増し、目標価格190ドル
JPモルガン・チェースは、アマゾンのインターネットサービスと小売部門の成長により、アマゾンの総収入は2023年をベースに13%増加すると予想している。
報告書によると、「クラウドコンピューティングでは、AWSの成長率は+17%（2023年は+13%）と予測されており、これは強力な長期的な成長、新しい生産能力の導入、および成長し続ける次世代人工知能の貢献のおかげだ」という。
同行によると、2024年の小売売上高の伸び率は11%増加すると予想されているが、2023年の伸び率は9%で、これは主に当日配達、第三者の履行、価格設定権の増加のおかげだという。
小摩氏は、「収益力の面では、2024年に営業利益率が約200ベーシスポイント増加すると予想している。これは主に北米の利益率が中桁のパーセンテージレベルに回復し、上昇の潜在力、国際的な業務収益力の改善、AWSの利益率の穏やかな変化のおかげだ」と述べた。
アマゾンの株価は2023年に75%近く上昇し、ナスダック100指数の50%の上昇幅をはるかに上回った。
Alphabet：買い増し、目標価格160ドル
AlphabetはJPモルガン・チェースの新しい第一選択で、同社は「広告の成長が改善され、利益率が向上し、新たに推進された人工知能モデルGeminiが他の同類製品との差を縮めた」ためだ。
同行によると、Alphabetの総収入は2024年に11%増加する見込みで、主にグーグルのクラウド部門とYouTube広告に後押しされるという。コスト構造の調整が続くにつれ、2024年の利益率は175ベーシスポイント拡大する見通しだ。
また、Alphabetの人工知能計画は、人工知能の最先端企業としての浮上にも役立つはずだ。
小摩氏は、「時期尚早だが、Gemini Ultraは重大な革新を代表しており、2024年初めの発売時には生成型人工知能との差を縮小し始めるだろうと信じている」と述べた。
一方、JPモルガン・チェースはAlphabetが米政府の独占禁止訴訟に直面する可能性を心配していない。同行は「影響は心配されているほど深刻ではないかもしれない」と話している。
最後に、同行はAlphabetの人気は弱く、持ち株比率は他の大手株式会社より低いと述べた。この点に加え、「高くない」との評価もあり、2024年には株が大幅に上昇するはずだ。
今年に入ってから、Alphabetの株価は49%近く上昇し、ナスダック100指数の50%の上昇幅をやや下回った。