爆買い2100億超！散戸の「猛追」勇壮達の投資は来年の活躍を期待している

寒郁轩良

AI大手の英偉達、米散戸の「お気に入り」に！
最近発表されたデータによると、今年に入ってから、散戸投資家が英偉達株を純購入した金額は298億ドル（約2175億元）に達し、3年前より885%上昇し、今年の散戸の純購入量が最大の米株となった。
米株式市場では、英偉達の年初以来の株価上昇幅は180%を超え、最新の時価総額は3兆4300億ドルだった。Vanda研究のMarco Iachini上級副総裁は、「英偉達の株価の上昇幅は非常に驚くべきもので、テスラから風頭を奪っている」と述べた。バンク・オブ・アメリカのアナリストによると、2025年上半期、人工知能投資ブームや米クラウドサービス顧客による英偉達Blackwellチップの配備の影響を受け、AI半導体プレートは強い勢いを維持するという。
A株市場では、12月26日、英偉達概念株が集団で上昇し、英ビク、景旺電子、移遠通信、華勤技術、マグミットなどの上昇が止まり、晶豊明源は11%超上昇し、光環新網、天孚通信、龍迅株式などの上昇幅はいずれも7%を超えた。
散戸が英偉達を“猛追”
米東時間12月25日、Vandaの研究データによると、12月17日現在、散戸投資家は計298億ドルの英偉達株を純購入し、同社は2024年の散戸投資家の純購入が最も多い米株となった。3年前に比べ、今年の散戸資金の純流入額は885%増加した。
雄大な散戸投資家の保有比率も顕著に向上した。Vandaのデータによると、散戸ポートフォリオにおける英偉達の重みは今年初めの5.5%から10%を超えて上昇した。現在、英偉達は散戸投資家の第2位の持倉で、テスラに次ぐ。
今年に入ってから、英偉達は大小の投資家に愛用されている。先月、英偉達はダウ工業株平均に正式に加盟し、同指数の30株のうち最も優れた株となった。12月の取引はやや変動しているが、英偉達は2024年末に180%を超える上昇幅を実現する見込みだ。現在、その時価総額は3兆ドルを突破し、アップルに次ぐ米国第2位の時価総額会社となっている。
Vanda研究のMarco Iachini上級副総裁は、「雄大な株価の上昇幅は驚くべきもので、テスラから風頭を奪っている」と話した。
もちろん、散戸持株の多さもより激しい波動性をもたらすだろう。モーニングスター株式ストラテジストのブライアン・Colello氏によると、英偉達は超大市場価値会社として、その変動性は「かなり顕著」であり、これは散戸が株価を引っ張る上で発揮できる役割を示すことができるという。Colello氏は、このような大手企業がいつの日でも非常に大きな株価変動をすることがあることに驚いたと嘆いている。
雄大な熱は株式市場の取引だけでなく、現実世界にも広がっている。今年8月、ニューヨーク市で投資家たちが開催したブリティッシュ・ダウンデーションズの視聴パーティーは、多くの散戸の注目を集めた。このイベントは、企業が10対1の株式分割を実施した後に発生し、通常、株式分割はより多くの個人投資家の参加を引き付けることができます。
注目すべきは、英偉達は最近、マースク傘下のxAIのCラウンド融資にも参加していることだ。外国メディアによると、xAIはCラウンド融資を完了し、融資額は60億ドル。多くの会社がxAIの今回の投資に参加し、その中には科学技術と金融大手A 16 Z、資産管理グループのベレード、富達管理と研究、光速創投、モルガンスタンレー、セコイア資本などが含まれている。戦略投資家の英偉達と超威半導体（AMD）もxAIの今回の融資に参加し、両社は引き続きxAIのインフラ拡大を支援する。マースク氏は、ソーシャルメディアプラットフォームXで「Nvidiaが私たちの投資先になってくれたことは、私たちにとって光栄だ」と述べ、英偉達の投資を歓迎した。
英偉達を除いて、散戸投資家の注目を集めているもう一つの会社はPalantirだ。Vandaの研究データによると、Palantirの資金流入は2024年に好調で、アマゾン、アルファベット、マイクロソフトを抜いて9番目の純購入証券となった。
Palantirの株価は2024年に380%近く上昇し、S＆P 500指数の中で最も優れた株となった。Palantirのアレックス・Karp CEOはこのほど、ある動画で投資家に感謝の意を表し、特に伝統を超えて勇敢に投資してくれた個人投資家に感謝することに言及した。
来年の活躍を期待して投資する
モルガン・スタンレーはこのほど、英偉達氏は同行の来年の「最初の株式」であり、最新のBlackwellチップシリーズは同社の2025年の最強の「追い風」になると明らかにした。
モルガン・スタンレーは、英偉達株の「買い増し」格付けを再確認し、同社の次世代人工知能チップBlackwellの予想成功が、同行の強気ムードを後押ししたと述べた。同行が提示した目標価格は1株当たり166ドル。現在、英偉達の株価は140ドル。
バンクオブアメリカも2025年の株価パフォーマンスを見ている。バンク・オブ・アメリカのアナリストチームは、2023年以来の「米株長期牛市場」の核心駆動力の一つであるチップ株は、財報シーズンの初期に売却された後、世界的な資金愛顧を受け、2025年には引き続き資金の流入が期待されているため、再び「狂牛病」のような上昇が虹相場のように始まり、米株市場の最も核心的な焦点になる可能性が高いと指摘している。
米株チップ・プレートの「AIチップビッグスリー」である英偉達、博通、マイウェル・テクノロジーはいずれも米銀行の2025年の「優先チップ株リスト」にランクされており、このリストには半導体デバイス大手の汎林グループ、自動車チップリーダーの安森美半導体、EDAソフトウェアリーダーの一人であるリジン電子も含まれている。
バンク・オブ・アメリカのチームは、データセンターのAIチップと密接に関連する市場ニーズ、超大規模なクラウドコンピューティング顧客、および世界の各データセンター事業者のAIコンピューティング資源に対する需要は依然として井噴的に拡大しているが、汎林はフラッシュメモリ需要と中国市場の半導体設備支出の持続的な回復に恩恵を受ける見込みだと分析している。
また、長期にわたって米株の大皿やフィラデルフィア半導体指数を走破してきた自動車チップ大手のアンソンミ半導体は、電気自動車や自動車分野全体の最終需要の回復から大幅な利益を得ることが期待されており、この回復は来年後半に発生する可能性がある。チャリテン電子は、英偉達、AMD、アップルなどの科学技術大手やアマゾン、マイクロソフトなどのクラウドコンピューティング大手が高性能AIチップの研究開発を加速させる恩恵を長期的に受けることが期待されている。EDAソフトウェアツールは、アップル、英偉達、AMDなどのチップ大手がすべてのタイプのチップを設計するために不可欠なツールとなっており、上述の企業のEDAソフトウェアに対する需要は絶えず上昇する見込みだ。
バンク・オブ・アメリカのVivek Aryaアナリストは、「2025年上半期には、人工知能への投資ブームや米国のクラウドサービス顧客が推進する壮大なBlackwellチップの配備の影響を受けて、AI半導体プレートは強い勢いを維持するだろう。しかし、下半期の投資意欲は自動車や産業用チップメーカーに向かう可能性があり、これは在庫補充と自動車生産の回復に駆動され、世界経済が徐々に回復していると仮定している」と述べた。
しかし、米銀行もチップ株の潜在的なリスクを与えている。Aryaのチームによると、半導体市場の全体的な見通しは依然として楽観的だが、2025年にはまだ未知の要素が多く、その中で最大のリスク要因はAIに関連する市場需要の増加、より広範なマクロ経済の回復状況などに集中しているという。また、AI応用が企業の経営活動や個人消費者の日常生活に急速に浸透していることを考慮して、AIに恩恵を受けているソフトウェア株の「ローテーション相場」も2025年に続き、この傾向は人気のチップ株の上昇に対して断続的な圧力を構成し、資金を駆動してAIチップ株を利益にし、AIソフトウェア株に転換する可能性がある。