バイデン政府は301調査を開始し、中国の成熟プロセスチップ産業への影響はどのくらいか。

尹双平刨

12月23日夜、バイデン氏の退任を控え、米国貿易代表事務所（USTR）は、中国の成熟プロセス半導体が米国経済に与える影響を調べるための中国の成熟プロセスチップ業に関する301調査を開始した。
米国が今回301調査を開始したポイントは何ですか。301調査の意図とは？それは中国にどのような影響を与えますか。
成熟プロセス半導体業界向け
公式資料によると、今回の調査は中国の成熟プロセスチップ産業（28 nm以上）に重点を置き、成熟プロセスチップが米国防、自動車、医療、航空宇宙、電気通信、電力網などの下流分野に応用されている具体的な状況を審査した。調査は12月23日に開始され、2025年1月6日から2月24日までの間、USTRは書面による意見及び公聴会の申し込みを受け付け、2025年3月11日から3月12日までの間、公聴会を開催する。
USTRは、今後3 ~ 5年以内に、中国は世界の新たな成熟ノード半導体製造能力のほぼ半分を占めると予想し、成熟半導体分野でサプライチェーン依存性が生じると主張している。2024年9月、USTRは2025年に中国半導体の関税税率を現在の25%から50%に引き上げると発表した。
米商務省工業・安全保障局（BIS）は12月7日、成熟プロセス半導体の使用に関する公開報告書を発表した。報告書によると、米国の下流端末メーカーはチップサプライチェーンについての理解が不足しており、約半分の訪問先企業は製品のチップが中国のウェハ代工場のOEMであるかどうかを確認できなかった。報告書によると、調査を受けた端末メーカーの3分の2以上の製品には、中国の工場で製造されたチップが含まれている可能性があるが、割合は限られており、数量で計算すると約2.8%、価値で計算すると1.3%にすぎない。同報告書は、中国の生産能力拡張による価格圧力は、米国のチップベンダーの競争力を弱めると主張している。
また、報告書によると、米国のチップの約4分の3は中国のウェハ代工場で代理生産されたチップではなく、中国の代工場を実際に使用している米国のチップメーカーのうち、中国の代工場で製造されたものは全体の6%にすぎないという。このうち、中芯国際（688981.SH）と華虹集団（688347.SH）は米国チップ会社が主に選んだ国内の代替工場で、2つの企業は米国の中国での代替生産チップの78%を占めている。コストが低いのは米チップ会社が中国の代替工場を使用している理由で、回答者は72%のウェハの価格が中国の方が安いと考えている。価格以外にも、代替品が見つからないことや中国市場を支援する端末販売ができないことも原因だという米国企業もある。
意図とは？
今回の301調査について、12月23日、中国商務省の報道官は談話を発表し、強い不満と断固たる反対を表明した。米国側は中国への圧力と国内政治の需要から、中国のチップ産業関連政策に対して新たな301調査を開始したと述べた。
「301」制度は登場以来、一方主義的な色彩が濃く、他国の反対を受けてきた。2017年のトランプ氏在任中、米国は技術移転、知的財産権、革新分野に関連して中国に対して301貿易調査を開始した。バイデン氏が米大統領を退任するため、今回始まった301調査はトランプ次期米大統領によって再確認される。
中国商務省の報道官はさらに、米国側は『チップと科学法』を通じて自国のチップ産業に巨額の補助金を提供し、米国企業は世界のチップ市場の半分近くのシェアを占めているが、中国側のいわゆる「非市場的なやり方」を非難し、中国産業の脅威を誇張しているが、これは明らかに矛盾しており、全く足が立たないと述べた。米商務省が先ごろ発表した成熟プロセスチップ報告書によると、中国製チップは米市場シェアの1.3%にすぎない。中国のチップの対米輸出は、米国からの輸入をはるかに下回っている。中国側は調査の進展に密接に関心を持ち、すべての必要な措置をとり、断固として自身の権益を守る。
WICAのデータによると、中国の2023年の半導体輸出額は1363億ドル（約9948億元）だった。税関総署の統計によると、今年11カ月前、中国の集積回路の輸出は1兆3000億元に達し、史上初めて兆元を突破し、前年同期比20.3%増加した。
上海交通大学高級金融学院の胡捷教授は、2018年の中米貿易摩擦以来、国家安全、イデオロギー、経済貿易などの要素の影響を受け、中米は経済貿易摩擦において持続化の傾向を示していると指摘した。今回の調査は、米国の政界、産業界、利益にかかわる人々が共同で推進した結果だ。
「近年、中国の成熟プロセス半導体業は急速に発展し、生産能力と価格の面で市場競争力を備えている。これは米国を含む他の国や地域の同業他社に大きな圧力を感じさせ、米国政府も産業界からの圧力に直面している。これは米国政府が301調査を開始した一因だ」と胡捷氏は述べた。
これまでの制裁先進プロセスに比べて、今回は主に成熟プロセスに対して、考慮要素は経済貿易に重点を置いている。業界関係者によると、この調査は主に貿易保護主義から始まったもので、国内製品の価格は国際市場で非常に競争力があるため、成熟したプロセスの国内半導体設計会社を対象にしている。
影響ジオメトリ？
今回の301調査は半導体産業にどのような影響を与えるのか。商務省報道官は、世界のチップ産業チェーンのサプライチェーンを混乱させ、歪曲させることになり、米国企業や消費者の利益を損なうことにもなり、何度も間違いだと表明した。
安価なため、米国の下流端末メーカーと消費者は、中国の成熟したプロセスチップが米国に販売されることを歓迎するだろう。「301調査が終了すると、米国は相応の制限措置を打ち出し、これは多かれ少なかれ中国の米国向け成熟プロセスチップ製品の輸出に不利な影響を与えるだろう」と胡捷氏は見た。「米国は中国の重要な市場だが、唯一の市場ではない。現在のところ、東南アジア、欧州などを含む他の中国の主要成熟プロセス半導体製品の輸出地に与える影響は大きくない」。
しかし、胡捷氏は、中国の成熟したプロセスのチップ製品が、部品として欧州や東南アジア市場に売られ、完全な製品として組み立てられ、さらに米国に売られた場合、301調査の後続の制限措置の影響を受け、中国の成分の割合を制限したり関税を追加徴収したりする問題に直面する可能性があると指摘した。
業界関係者は、現在のところ、中国と米国の関係は協力主導から競争主導に転換しており、中国の半導体産業の発展に支障を来たすことは避けられないとみている。同時に、米国の特定産業への制裁は、これらの産業のために逆選択のレッテルを張ることに相当し、国や民間資源がこれらの業界に流入し、これらの業界のさらなる発展を促進するだろう。