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칩 거물 마이크론 테크놀로지, 갑자기'폭뢰'!
현지시간으로 목요일, 미국주식은 장전에 재보실적인도가 시장예상을 크게 밑돌면서 메모리칩선두기업 미광과학기술의 주가가 대폭 다이빙하여 증권회사 중국기자가 원고를 발송할 때까지 이 회사의 주가는 미국주식이 장전에 15% 를 초과했다.이밖에 미은미림은 미광과학기술등급을 중성으로 하향조정했는데 이전의 등급은 매입이였다.
조금 전에 이 회사는 11월 28일까지의 2025 회계연도 1분기 실적을 발표했다. 당기 매출이 기대에 부합하고 데이터센터 수입이 전년 동기 대비 400% 이상 증가했지만 마이크론의 2분기 매출 지침은 시장 예상보다 현저히 낮았다. 이 회사는 2분기 매출이 79억 달러로 애널리스트들이 예상한 것보다 10억 달러 가까이 적었다. 주로 스마트폰과 PC 수요 부진의 영향이었다.
어떤 분석가들은 마이크론테크놀로지가 미국 최대의 컴퓨터 메모리 반도체 제조업체이자 세계 3대 메모리 업체 중의 하나이며, 그 최신 실적 보고 안내는 전 세계 기타 동종 회사에 대한 투자자들의 신뢰에 영향을 줄 수 있다고 지적한다.
실적 안내가 기대에 미치지 못하다
수요일 미국 주식 거래 후, 전 세계 메모리 반도체 분야는 중요한 실적 보고를 맞이했다.
마이크론테크놀로지는 2월까지 2025 회계연도 2분기 매출이 약 79억 달러로 애널리스트들이 예상했던 89억 9천만 달러보다 현저히 낮을 것으로 전망했다.일부 항목을 제외한 주당 이익은 1.53달러를 넘지 않아 시장 예상치인 1.92달러를 훨씬 밑돌 것으로 보인다.
마이크론은 인공지능 컴퓨팅에 사용되는 부품의 강력한 주문을 보았지만, 이 회사는 여전히 휴대폰과 PC 제조업체의 부진한 수요에 직면해 있다. 이 두 시장의 수요는 대부분의 칩 생산량을 차지한다.수요일 장 마감 시까지 마이크론 주가는 올해 누적 22% 상승했지만 실적 발표 후 수요일 미국 주식 장 이후 한때 18% 가까이 폭락했다.
마이크론테크놀로지의 실적 발표는 주로 휴대전화와 개인용 컴퓨터에 쓰이는 D램 메모리 칩의 가격 하락에 발목이 잡혔다는 분석이 나온다.소비자 수요 부진과 공급 과잉으로 인해 이 메모리 시장은 여전히 침체되어 있으며, 이 부분의 사업은 마이크론 테크놀로지의 매출 절반 (1분기 매출의 75%) 에 기여했다.
실적 발표에 따르면 2025 회계연도 1분기 (11월 28일 현재) 마이크론 테크놀로지의 총 매출은 87억 1000만 달러로 전년 동기 대비 84.3%, 전분기 대비 12.4% 증가해 시장 예상에 부합했다.비일반공인회계원칙(Non-GAAP) 아래 순이익은 20억4천만달러로 전월 대비 52% 증가했습니다.주당 수익은 1.79달러로 전년 동기의 주당 0.95달러, 지난 분기의 1.18달러보다 높았고, 애널리스트들의 평균 예상치인 1.76달러보다 높았다.
사업별로 보면 컴퓨팅 및 네트워크 사업부문의 수입은 44억 달러로 분기 수입 최고치를 기록했으며, 총수입에서 차지하는 비중은 50% 를 넘었는데, 이는 주로 클라우드 서버 DRAM 수요와 HBM 수입 증가에 힘입은 것이다;모바일 사업부의 매출은 15억 달러로 전월 대비 19% 감소했는데, 이는 모바일 고객이 재고 제거에 집중하기 때문에 미국이 데이터 센터의 요구를 충족시키기 위해 공급 전략을 조정했기 때문입니다.임베디드 사업 부문의 수입은 11억 달러로 전월 대비 10% 감소했으며, 자동차, 산업 및 소비 고객은 재고를 계속 줄였습니다.스토리지 사업부의 매출은 17억 달러로 전분기 대비 3% 증가하여 분기 기준 최고치를 기록했으며, 주로 데이터 센터 SSD의 수익 혁신에 힘입어 증가했다.
마이크론 테크놀로지 회장 겸 CEO 산제이 메흐로트라 (Sanjay Mehrotra) 는 실적 발표에서 회사의 1분기 수입이 최고치를 기록했으며, 데이터 센터 수입이 처음으로 총수입의 50% 를 넘어섰으며, 데이터 센터 수입은 전년 동기 대비 400%, 전분기 대비 40% 증가하여 최고치를 기록했다고 밝혔다.그러나 마이크론테크놀로지도 데이터센터 수입 급증이 소비자를 대상으로 한 장비 제조업체의 주문 부진을 상쇄하기에는 부족하다고 밝혔다.이 분야에서 고객들은 밀린 재고를 처리해 왔다.
산제이 메흐로트라는"PC 업데이트 주기가 점차 전개되고 있다"며"PC 판매량 증가는 2024년에 종전의 예상보다 약간 낮은 수준으로 비슷할 것으로 예상한다......시간이 지남에 따라 우리는 인공지능 개인용 컴퓨터의 보급에 대해 여전히 낙관하고 있다"고 말했다.메흐로트라는"소비자 지향형 시장은 단기적으로 약하지만 2025 회계연도 하반기에는 성장을 회복할 것으로 예상된다.우리는 이익률이 가장 높고 전략적 중요성이 있는 시장 분야에서 계속 점유율을 차지하고 있으며 인공지능에 의한 성장을 이용해 큰 가치를 창출할 수 있는 매우 유리한 위치에 있다.회사 수입은 지속적으로 최고치를 경신하고 이익률이 뚜렷하게 개선되어 2025 회계연도에 플러스 잉여 현금 흐름을 달성할 것으로 예상된다"고 말했다.
삼족정립
마이크론테크놀로지는 삼성전자, SK하이닉스와 함께 세계 3대 메모리 업체로 꼽힌다.트렌드포스에 따르면 D램과 낸드 등 주요 메모리 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론테크놀로지가 각각 1, 2, 3위를 차지했다.
블룸버그통신은 메모리 반도체 제조업체들이 오랫동안 업계의 호황과 불황에 익숙해져 왔으며, 이제 고대역폭 메모리 (HBM) 라는 새로운 제품의 수요가 지속될 수 있기를 기대하고 있다고 지적했다.이 기술은 인공 지능 컴퓨팅 시스템 제조업체의 높은 관심을 받아 마이크론과 다른 메모리 회사들이 복잡한 생산과 배포에도 불구하고 더 높은 가격을 얻을 수 있게 되었다.
현재 마이크론 테크놀로지는 2025년 HBM 칩의 세계 시장 규모를 250억 달러에서 300억 달러 이상으로 추정했다.마이크론테크놀로지는 2028년까지 HBM 칩의 총 목표 시장 규모가 2024년 160억 달러에서 4배 성장해 2030년에는 1000억 달러를 넘어설 것으로 전망했다.
투자자들은 또한 AI 칩에 일반적으로 사용되는 고대역폭 메모리 칩 시장 (HBM) 에서 마이크론 테크놀로지의 전략적 우위에 베팅하고 있으며, 성능을 향상시키고 인공지능 시스템의 전력 소비량을 줄일 수 있다.예를 들어, 마이크론 테크놀로지의 HBM 제품은 엔비디아의 H200 인공지능 칩과 새로 개발된 최강 블랙웰 시스템에 내장되어 있으며, 이는 마이크론을 빠르게 성장하는 AI 시장에 직접 참여하는 전 세계 소수의 회사로 만들었다.
다른 유형의 메모리는 공급과 수요의 균형에 따라 가격의 큰 변동에 여전히 얽매여 있습니다.그러나 주요 메모리 3사인 마이크론, SK하이닉스, 삼성전자는 신규 생산능력을 늘리는 데 더 엄격하다.마이크론은 재고 과잉 문제가 과거처럼 고통스럽지 않다는 것을 의미한다고 말했다.
D램 시장에서 D램 중 가장 뜨거운 품목인 HBM은 AI 칩의 고성능 스토리지에 대한 수요로 시장에서 각광받고 있다.삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론테크놀로지는 각각 HBM3E(5세대 HBM 제품)의 12개 제품을 개발해 판매해 현재 분야에서 가장 강력한 성능을 보이고 있다.세 기업은 경쟁이 치열했고 하이닉스는 선발 우위를 점해 현재 선두를 달리고 있다.SK하이닉스는 지난 9월 HBM3E 12단 제품을 먼저 양산해 엔비디아에 대량 공급한다고 발표했다.시장연구기관 카운터포인트에 따르면 SK하이닉스는 현재 HBM의 시장 점유율을 대부분 차지하고 있다.
삼성전자는 이 면에서 경쟁사인 SK하이닉스보다 늦었지만 적극적으로 추격하고 있다.올해 9월까지 3분기 재무제보에서 HBM3E가 양산돼 판매되고 있지만 당시 HBM3E는 HBM 수입의 10% 도 안 돼 4분기에 매출을 올릴 것이라고 밝혔다.
마이크론테크놀로지는 실적 보고회의에서 HBM3E가 이미 여러 고객에게 성공적으로 납품하고 있으며 더 많은 시장을 개척하고 있어 시장 점유율이 더욱 높아질 것으로 보인다고 밝혔다. |
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