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수요일 미국 11월 CPI 수치가 발표된 뒤 투자자들은 마침내'확인'한 것으로 보인다. 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 다음 주 금리를 인하하는 것은 이미 확실한 일이다.
콜금리 (STIR) 의 정가에 따르면 연준이 이달 25포인트 금리를 인하할 확률은 수요일에 95% 를 넘어섰다.금융시장에서 수요일에 크로스 자산 카테고리의 추세도 꽤 고무적인 것 같다.미국 채무 하락 외에 투자자들은 미국 주식 상승, 금 상승, 달러 상승, 원유 상승, 암호화폐 상승이라는 다른 모든 것을 사들이고 있다.
그 중 가장 환호하는 사람은 아마도 미국 기술주의 소유자일 것이다. 나지는 수요일에 처음으로 20000선을 돌파했고, 인공지능 (AI) 열풍과 금리 하락에 대한 예상은 기술주의 급등을 자극하여 나지가 이 경탄호로 가득 찬 한 해를 계속 쓸 수 있도록 도왔다.
나스닥 종합지수는 수요일 결국 20034.89로 1.8% 상승했다.애플, 엔비디아, 구글의 모회사 알파벳, 전기차 제조업체 테슬라 등 거대 기술 회사들의 추진으로 나스닥지수는 연내 33% 이상 올랐다.
1만 포인트에서 2만 포인트로 가는 길
비록 나지의 평가액은 이번 대강세장에서 이미 상승하였지만 20여년전 인터넷거품시기의 수준과는 아직 멀었다.LSEG Datastream에 따르면 이 지수의 현재 수익률은 약 36배로 3년 만에 가장 높다.이 수치는 27배의 장기 평균치보다 높지만 2000년 3월에 달성한 약 70배의 수익률보다 훨씬 낮아 투자자들은 두 시기를 비교할 때 안심할 수 있을 것이다.
DataTrek Research의 공동 설립자 인 Jessica Rabe는 수요일 보고서에서"나지의 최근 상승세는 1990 년대 말/2000 년 초의 경험에 비해 여전히 작은 무당이며 상승세는 더욱 점진적이며 지속될 수 없을 정도로 보이지 않는다"고 말했다."
간밤 급등세에 대해 Spartan Capital Securities의 수석 시장 이코노미스트인 Peter Cardillo는"나지는 연준의 다음 주 금리 인하 전망으로 큰 폭으로 상승했다"며"상승할 여지가 있을 것"이라고 말했다.
Sarmaya Partners의 최고 투자 책임자 인 Wasif Latif는"주식 시장은 또 하나의 안정적인 인플레이션 보고서이기 때문에 안도의 한숨을 내쉬는 것 같다.주식 시장은 이전에 예상보다 높은 수치를 기록할 준비가 된 것 같다"고 말했다.
나지가 2만 포인트를 쉽게 공략한 것 외에 비트코인 가격은 수요일에 다시 10만 달러 선을 회복했다.코인 보유자들이 처음 이 관문을 공략한 후 얻은 이익은 이미 막바지에 이른 것 같다.
참고: 비트코인 동향도
이밖에 금과 원유 등 대종상품의 가격도 밤새 크게 올랐다.현물 금 가격은 수요일에 온스당 2717.29달러로 0.9% 상승했다.High Ridge Futures 금속 거래 책임자 David Meger는 다음과 같이 말합니다: "금 상승의 전제는 CPI 수치가 온화하고 인플레율이 안정세를 유지하고 있다는 것이며, 이는 연준이 다음 FOMC 회의에서 금리를 인하할 것이 거의 확실시될 것이다. "
주: 금 현물 추세도
유가는 수요일 1달러 이상 상승해 EU가 러시아 석유 수출에 대한 새로운 제재에 합의하면서 전 세계 원유 공급이 긴박해질 것으로 보인다.이 가운데 브렌트유 선물 결제가는 1.33달러나 1.84% 오른 배럴당 73.52달러였다.미국 WTI 원유 선물은 1.70달러 또는 2.48% 오른 70.29달러를 기록했다.
의심할바없이 비농업과 CPI 수치가 발표된후 미국련방공화국이 다음주에 금리를 인하하는것은 거의 확정적인 일로 되였으며 상술한 위험자산과 대종상품의 가격이 상승하는것 자체도 도리에 맞다.그러나 격야가 꽤 재미있거나 음미할 만한 것은 사실 미국 채무 수익률과 달러 지수가 상술한 자산과 동시에 상승하는 것이다.
달러 인덱스는 간밤 막판에 약 0.32% 오른 106.7을 기록했다.각 기한의 미국 채무 수익률도 보편적으로 상승하고 있다 (미국 채무 가격의 압력을 의미한다). 그 중 2년 만기 미국 채무 수익률은 0.9포인트 오른 4.162%, 5년 만기 미국 채무 수익률은 3.8포인트 오른 4.14%, 10년 만기 미국 채무 수익률은 4.7포인트 오른 4.276%, 30년 만기 미국 채무 수익률은 6.3포인트 오른 4.483% 이다.
일반적으로 금리 인하 전망이 고조될 때 달러 지수와 미국 채무 수익률은 당연히 낮아져야 한다.그러나 간밤 달러와 미국 채권의 수익률은 장중에 압력을 받은 것은 사실이지만 결국 상승세를 기록하고 있다. 이는 외환시장과 채권시장의 간밤 착안점이 다른 자산과"약간 다르다"는 것을 보여주는 것 같다.
수치표현으로 볼 때 미국로동부가 어제 발표한 11월 CPI는 완전히 예기에 부합되며 미국련방공화국이 다음주에 25포인트 금리를 인하할것이라는 거래원들의 예상을 확실히 강화시켰다.그러나 수치 자체가 전치보다 상승했다는 점을 감안할 때 연준의 내년 금리 인하 공간을 어느 정도 압축한 것으로 보인다.
미국 노동부가 수요일 발표한 자료에 따르면 미국의 11월 명목 CPI는 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 2.7% 증가해 모두 10월 전치보다 0.1% 포인트 증가했으며 명목 CPI는 3월 이후 처음으로 2개월 연속 연간 전년 동기 대비 증가가 가속화됐다.파동이 큰 식품과 에너지를 제거한 핵심 CPI는 전월 대비 0.3% 증가해 4개월 연속 0.3%, 전년 동기 대비 3.3% 증가해 전치를 유지했다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 12월 금리 인하 전망의 가열과 내년 금리 인하 폭의 감소는 다음 그림의 대비에서 일목요연하다고 할 수 있다.
주: 레드라인은 2025년 연방기금 금리 하락 전망치의 변화 추세, 그린라인은 2024년
Annex Wealth Management의 수석 이코노미스트인 Brian Jacobsen은 고용 보고서와 인플레이션 보고서가 나오면서 연준이 다음 주에 25포인트 금리를 인하하는 것을 막을 수 있는 것은 더 이상 없다고 말했다.수치중의 적극적인 징후는 주택통화팽창이 계속 둔화되고있지만 서비스와 주택통화팽창은 여전히 미국련방공화국이 보려는 수준보다 높다.따라서 그는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 다음 주에 신중한 신호를 보내고 금리를 인하할 것이며, 동시에 그들이 회의 때마다 금리를 인하하는 것에 고정되어 있지 않다는 것을 보여줄 것이라고 전망했다. 그들은 데이터를 계속 관찰해야 할 것이며, 결국 인플레이션이 더 많은 하락세를 보이는 것을 봐야 할 것이다.
이밖에 채권시장에 영향을 미치는 소식면에서 미국정부가 수요일에 발표한 11월 예산적자는 3670억딸라에 달해 동기대비 17% 급증했는데 이는 미국채무가격을 다소 압박하게 했으며 미국의 장기채무전망에 대한 우려는 미국채무추세에 압력을 조성했다. |
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