クック氏はここ1カ月に2回訪中しているが、その中で何か深い意味があるのだろうか。

寒郁轩良

11月25日、アップルのクックCEOが北京に現れ、第2回中国国際サプライチェーン促進博覧会に参加した。アップルの出展は2回目で、クック氏の年内訪中は3回目で、中国市場や中国のパートナーへの重視を示した。
アップルによると、アップルの200社以上のサプライヤーのうち、80%以上が中国で生産している。
一方、クック氏はアップルの中国でのパートナーをどう評価するかについて、「私は彼らを非常に重視しており、中国のパートナーたちがいなければ、アップルは今日の成果を上げることができない」と述べた。
投稿前までに、一部の香港株が上場したアップルサプライチェーン企業の株価が上昇し、瑞声科技（2018.HK）の株価は5.4%上昇し、丘チタン科技（1478.HK）の株価は約2%上昇した。しかし、A株上場分のアップルサプライチェーン株は急落し、コール株（002241.SZ）の株価下落幅は6%を超え、ブルー思科技（300433.SZ）は2%を超えた。
クックはこの1カ月間に2回中国を訪れた。中央テレビのニュースによると、10月25日、商務部の王文濤部長は米アップルのクック最高経営責任者と会見した。双方はアップルの中国事業の発展、中米経済貿易関係などについて交流を行った。
クック氏は当時、中国の急速な発展がアップルの急速かつ持続可能な成長を支援していると述べた。会社は中国を重要な市場と重要なサプライチェーンパートナーと見なし、中国での長期的な発展に力を入れ、サプライチェーン、研究開発などの分野への投資を持続的に拡大する。アップルは引き続き中米経済貿易分野の交流を推進するために橋渡しの役割を果たしたいと考えている。
テスラのマースクCEOが採用した「サイクロン式」訪中戦略とは異なり、クック氏の最近の訪中は毎回3 ~ 5日間滞在し、スケジュールも豊富だ。例えば今年3月、彼の3日間の訪中行程の中で、アップル上海静安店の開店に参加し、北京三里屯店で手遊びプロデューサーに会った、今年10月の訪中では、クック氏は北京の順義農場を見学し、中国農業大学の学生と会い、中国移動の楊傑理事長と会った。
注目すべきは、今回のクック訪中は米国のトランプ大統領当選の新任期が近づいていることだ。現在、市場はトランプ氏が就任した後、米国の科学技術業界に与える影響に注目しており、その中で税収は注目されている議題だ。
証券会社Jefferiesアナリストの報告によると、アップルの利益は潜在的な関税政策に大きな影響を受ける可能性があるという。最悪の場合、iPhone 1台あたりのコストは256ドル上昇し、粗利益率に約7%の影響を与える可能性がある。
トランプ政権は中国製iPhone部品に新たな関税政策を打ち出すのか。これについて、Canalysアナリストの彭路平氏は第一財経記者に対し、「市場の新たな米政府政策の着地に対する力は予測しにくいが、大方向は依然としてAIやハイエンドチップなどのハイエンド技術を主要な核心目標として、米国の経済成長率と資源安全を確保することであるべきだ」と述べた。
記者の整理によると、現在A株の「果鎖」企業はアップルのコアチップサプライチェーンに進出しておらず、カメラ、電池、放熱などの分野に多く集まっている。
また、最近のインドメディアによると、アップルは40社以上のインドのサプライヤーと交渉し、iPhoneのサプライチェーンの一部を移転している。関連データによると、アップルは今年3月現在、インドで140億ドル相当のiPhoneを組み立てており、世界生産量の14%を占めている。アップルは2023年初めにサプライヤーに通知し、インド製iPhoneの割合を年々向上させる準備をしており、2023年の7%から2年以内に20～25%に引き上げる。
しかし、インドにサプライチェーンを構築することは一朝一夕にはできない。「インドには中国のような巨大な材料や設備メーカーのネットワークがなく、インドのサプライチェーンにはまだ部品の大部分が中国から輸入されており、高い輸送費を支払う必要があり、総コストを引き上げることができる」とインドの投資家は第一財経記者に語った。
また、インドのインフラや電力設備も向上する必要がある。そのため、今後数年間、インドのアップルサプライチェーンにおける成長は最終製品の組み立てに限られ、より重要な電子と機械部品の生産は依然として中国に集中するという分析者もいる。