인텔 CEO 키신저가 물러났는데, 그의 미진한 파운드리 사업 부흥 계획은 어디로 갈 것인가?

度素告

계면신문기자 리표
인텔은 지난주 미국 정부의 칩 법안 보조금으로 78억 6000만 달러를 받은 뒤 회사의 파운드리 사업을 부흥으로 이끌겠다는 뜻을 세웠던 CEO가 갑자기 은퇴를 선언했다.
미국 동부시간으로 12월 2일 미국주식시세전에 인텔은 돌발적인 공고를 발표하여 회사의 현임 최고경영자 팻 키신저 (Pat Gelsinger) 가 퇴직하고 리사회직무를 사직했으며 당지시간으로 12월 1일부터 효력을 발생한다고 선포했다.총괄 부사장 겸 최고 재무 책임자 인 David Zinsner와 Michelle Johnston Holthaus는 인텔의 임시 공동 CEO로 취임했으며 회사 이사회는 새로운 CEO 인선을 물색하고 있습니다.
이 소식의 영향으로 인텔 주가는 상승 출발해 한때 4% 이상 올랐다.
1961년생으로 올해 63세인 키신저는 인텔에서 30여년간 근무했으며 중간에 회사를 떠난지 12년만에 다시 돌아왔다.
1979년, 키신저는 처음으로 인텔에 가입하여 품질통제기술자로 있었다.인텔의 전설적인 CEO 앤디 그로브 (Andy Grove) 의 지도 아래 키신저는 80386, 80486 프로세서의 디자인을 포함한 여러 핵심 프로젝트에 참여했다.앤디 그로브의 인정을 받아 키신저는 1993년 32세의 키신저가 인텔 역사상 최연소 수석 부사장이 됐고 2001년 인텔의 최고기술책임자 (CTO) 로 승진했다.
2009년, 키신저는 인텔을 떠나 EMC의 정보 인프라 제품 사업부 사장으로 합류했습니다.2012년에는 EMC 의 가상 시스템 소프트웨어 회사인 VMware CEO로 취임했습니다.
키신저의 지도 아래 VMware의 연간 매출은 2012년 45억 달러에서 2020년 120억 달러로 3배 가까이 늘었다.또한 VMware를 가상화 소프트웨어 기업에서 클라우드 컴퓨팅 서비스 업체로 성공적으로 전환하도록 이끌었습니다.2019년 VMware를 이끄는 뛰어난 성적으로 키신저는'미국 내 최고 CEO'로 뽑혔다.
2021년, 키신저는 VMware를 떠나 인텔로 돌아와 임기 3년 미만의 로버트 스완 (Robert Swan) 의 후임으로 CEO로 취임했다.
2021년의 인텔은 불안기에 처해 있다.비록 영업수입과 리윤규모가 여전히 거대하지만 회사는 각측의 경쟁상대와의 포위속에서 준엄한 도전에 직면하고있다.한편 퀄컴과의 경쟁에서 스마트폰 모바일 단말기 프로세서 시장의 성장 기회를 놓친 뒤 인텔은 AI와 고성능 컴퓨팅의 데이터센터 사업 분야에서 엔비디아, AMD의 도전에 직면했다.한편 인텔은 첨단 공정 칩인 10나노, 7나노 2세대 공정이 막혀 TSMC, 삼성에 크게 뒤지고 있다.7나노 공정의 기술 양산이 어려워 인텔은 그해 처음으로 일부 핵심 사업인 CPU의 7나노 칩을 TSMC에 맡겼다.또한 2021년에는 삼성이 인텔을 제치고 세계 최대 반도체 회사가 됐다.인텔이 이 자리를 내준 것은 2017년 이후 처음이다.
키신저의 복귀도 인텔 개혁의 시작을 알리는 것으로 이날 인텔 주가는 일제히 상승했다.그가 인텔에 가장 큰 변화를 가져온 것은 그가 취임하여 파운드리 사업을 되살리는'IDM 2.0'전략이다.
칩 업계에서 가장 오래된 회사 중 하나인 인텔은 업계에서 유행하는 웨이퍼 리스 (Fabless) 모델, 즉 칩 설계만 하고 제조를 TSMC, 삼성에 맡기지 않고 칩 설계와 제조를 모두 하는 보기 드문 IDM 제조업체 (Integrated Device Manufacturer) 이다.인텔의 파운드리 사업은 한때 시장 선두를 차지했지만 2010년 이후 TSMC, 삼성에 재빨리 역전됐다.2017년부터 2021년까지 인텔은 10나노, 7나노 2세대 첨단 공정에서 낙오해 결국 5나노, 3나노 칩 공정을 모두 TSMC 파운드리에 넘겨 글로벌 파운드리 시장의 변두리 역할로 완전히 전락할 수밖에 없었다.
2021년에 이르러 TSMC는 이미 세계 제1의 칩대리제조업체로서 60% 에 가까운 시장점유률을 차지하였고 삼성은 10% 를 차지하였으며 인텔은 일부 자기집 제품이 그 대리공을 사용하는외에 점유률을 거의 홀시할수 있었다.
키신저가 제시한"IDM2.0"전략에 따르면 인텔은 파운드리 사업을 포기하지 않을 뿐만 아니라 자체 웨이퍼 공장, 패키징 공장, 테스트 공장을 건설하고 운영하며 칩 생산 과정에 대한 통제를 보장하기 위해 생산 능력을 확충하는 데 중점을 둘 것이다.이와 함께 인텔은 파운드리 사업을 독립시켜 새로운 파운드리 서비스 부문인 Intel Foundary를 설립하고 제3자 파운드리 서비스를 확대해 자체 제품에 칩을 생산할 뿐 아니라 다른 고객에게도 파운드리 서비스를 제공할 계획이다.
IDM 2.0의 원대한 목표에 따라 인텔은'4년 5노드'(각각 7나노 Intel 7, 4나노 Intel 4, 3나노 Intel 3, 2나노 Intel 20A, 1.8나노 Intel 18A) 노선에 따라 TSMC, 삼성과 직접 경쟁해 2030년까지 삼성을 제치고 세계 2대 칩 공장이 되겠다는 포부를 세웠다.
키신저는 2023년 미국 과학기술매체 디지트와의 인터뷰에서"스마트폰 분야에 성공적으로 진출하지 못했다","인공지능을 위한 GPU 개발을 견지하지 못했다","대리공 전략에 대한 관심 부족"을 인텔 역사상 세 번의 중대한 실패로 꼽았다.외부에서 볼 때 이 CEO는 거의 이미 직업생애의 성패를 대리사업을 부흥시킬수 있는가 없는가에 걸었지만 3년이 지난후 현실적으로 개혁을 추진하기가 생각보다 훨씬 어려웠다.
위기는 인텔이 2024년 초 독자적인 칩 파운드리 사업을 본격화하면서 불거지기 시작했다.인텔이 미국 증권거래위원회 (SEC) 에 제출한 문서에 따르면, 회사의 칩 제조 업무를 담당하는 새로운 부서인'인텔 파운드리'(Intel Foundry) 는 독립 후 손익을 스스로 부담하고 별도의 손익계산서를 가지고 있다.이 보고서는 잉터 파운드리 사업의 다년간의 적자 상황을 공개하여 2022, 2023년 경영손실 누계가 130억 달러 (2022년 52억 달러, 2023년 70억 달러 적자) 를 넘었고, 회사의 예상대로 2024년은 이 사업부문의 적자가 가장 심각한 해가 될 것이며, 2030년 말까지 경영수지 균형을 이룰 수 있을 것이다.
곧이어 회사가 발표한 2분기 재무제보가 위기를 폭발시키는 도화선이 됐다.인텔의 이 분기 매출은 128억 달러로 전년 동기 대비 1% 감소했습니다.순이익은 흑자에서 적자로 전환되어 16억 달러의 손실을 보았고, 작년 같은 기간에는 15억 달러의 이익을 냈다.회사는 동시에 비용 절감 계획 (2025년까지 100억 달러의 비용 절감,) 을 제시하고 전 세계 직원 총규모의 약 15% 인 1만 5000명을 감원한다고 발표했다.일부 조치들은 시장 공포를 불러일으켰고, 인텔의 2분기 실적 발표는 당일 20% 폭락했으며, 그 후 여러 날 연속 하락을 거쳐 주가가 가장 낮을 때는 연초보다 50% 이상 하락했다.
실적 발표로 인한 자신감 위기가 빠르게 발효되면서 점차 시장에서 대형 여론 위기로 번지고 있다. 8월 2분기 실적 발표 이후 두 달 동안 인텔이 곧 산하 사업을 분할 매각할 것이라는 각종 소문이 나돌았다. 월스트리트저널은 퀄컴이 인텔을 전액 인수할 계획을 갖고 있다는 사실까지 폭로했다. 이들 소식은 모두 공식적으로 확인되지 않았지만 인텔이라는 오래된 칩 거물들의 운명을 우려하기에 충분했다.
9월, 키신저는 전원 편지를 발표하여 내부 사기를 진작시켰을 때, 인텔이 현재 겪고 있는 것은"회사가 설립된 지 50여 년 만에 가장 중대한 전환 계획"이라고 공언한 바 있다.그러나 지금 이런 결정적인 순간에 키신저의 갑작스러운 퇴임은 그의 미진한 사업을 남기는 것 외에 인텔의 전환에 더 많은 물음표를 남겼다.
우선 그가 파운드리 사업 진흥을 제안한'IDM 2.0'계획은 어디로 갈 것인가.실적 발표에 따르면 2024년 1~3분기 인텔의 파운드리 사업 손실은 112억 달러에 육박했으며 지난해부터 지금까지 파운드리 사업 매출은 크게 하락하고 있다.단기간에 매출 균형을 이루지 못하는 상황에서 경영 위기에 처해 비용 지출을 통제해야 하는 인텔은 TSMC와 어떻게 경쟁해야 할까.
둘째, 미국 칩 법안의 보조금을 가장 많이 받는 업체로서 인텔은 웨이퍼 공장 확장 계획을 순조롭게 추진할 수 있을까?"칩 및 과학 법안"의 안배에 따르면, 인텔은 이미 직접 보조금의 78억 6천만 달러와 미국 국방부의 30억 달러 상당의 군용 프로젝트 주문을 받았다.칩 법안의'미국 칩 제조 환류'계획에 따르면 인텔은 200억 달러를 들여 애리조나에 두 개의 새로운 웨이퍼 공장을 설립해 2024년 가동할 예정이다.인텔은 앞서 유럽, 아시아 등지의 해외 공장 건설 계획을 유예하고 미국 제조를 핵심으로 하는 공장 건설을 우선적으로 추진하며 애리조나, 오레곤, 뉴멕시코, 오하이오의 공장 프로젝트를 지속적으로 추진하겠다고 밝혔다.
가장 주목되는 화제는 인텔이 올해 터진 위기를 벗어날 수 있을지다.
인텔의 최신 주가는 연초보다 50% 하락했고 2021년에는 경쟁사들에 둘러싸인 태세가 호전되지 않아 격차가 커지고 있다.전통적인 PC를 위주로 하는 소비자전자시장이 여전히 부진하다는 전제하에 최근 몇년간 시장성장을 견인한것은 주로 데이터센터 AI칩분야에 있다. 엔비디아는 현재 이미 이 분야의 절대적인 패자로 80% 이상의 시장점유률을 차지하고있다. 인텔도 비록 Gaudi 계렬칩의 표적제품을 출시하여 그와 경쟁하였지만 성과가 좋지 않다.인텔의 성장은 엔비디아, AMD의 강세에 비해 상대적으로 제한적이다.키신저도 2분기 실적 발표에서 인텔이"아직 AI와 같은 강력한 추세에서 충분히 혜택을 받지 못했다"고 직언한 바 있다.