AIが連結し、収益が安定し、利益が高い、有道三季報から教育科学技術の新周期を見る

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「健康と持続可能な発展は、短期的な急速な成長よりも長期的な成功に重要だ」と周楓氏は網易有道財報コミュニケーション会で述べた。
偶然ではなく、良い未来、新しい東方の最新シーズンの財報の中で、「穏健」「バランス」も重要なキーワードである。この構想の主導の下で、網易有道の第3四半期の経営利益は1億1000万元に達し、単四半期の利益額は過去最高を記録した。新東方、好未来も二桁成長を見せている。
数年前の広範な配置に比べて、今年リリースされた情報を見ると、教育科学技術会社はすでに健康度志向の発展期に入っている。ある3季報によると、この段階には2つの顕著な発展傾向がある。1つは、フォーカス、業務の分散から集約、多元業務からコア業務主導。第二に、AI+教育はすでに成熟した戦略となり、大規模な商業化の段階に入り、全体の業績に明らかな利得をもたらすことができる。
3年以上のモデルチェンジを経て、教育科学技術会社はすでにモデルチェンジの試みを出し、業務の焦点を当て、AI+教育に集中的に力を入れ始めた。
黒字を安定させ、収益力を直線的に向上させる
最初の2年間の教育会社は、急速に成長を回復することが主な命題だったが、今年に入ってから、特に下半期は、着実な成長が核心だった。
モデルチェンジの根拠となるのは「快速非致命的失敗」のメカニズムであり、常に失敗し、非致命的な失敗を楽高れんがとしなければならない。モデルチェンジの方向がまだはっきりしていない場合、このモデルは迅速に力の方向を探し、潜在的な業務を見つけることができる。そのため、2022年、周楓CEOの発言のキーワードは「長期持続可能な成長」「チャンス」であり、2023年は「長期的な見通し」と「持続可能な発展」であることがわかる。
ここ数四半期、より実務的で、より安定した戦略を求める道が始まった。盲目的に拡張することなく、学習サービス、スマートデバイス、デジタルマーケティングの3つのビジネスプレートの焦点はより明確になっています。
学習サービスの面では、不要な教育サービス業務を積極的に縮小し、優位な高校業務に焦点を当てている。打法には、道務が実際に揚長を選んで短さを避けることがあり、新東方、好未来のオンライン下の優位性に比べて、力のラインに重点を置いている。自発的な削減と焦点を当てる過程で、UE（単位運営利益）モデルをより重視し、高校教育サービスに対して、小クラスの授業を重点的に採用し、規模と教育効果のバランスを求める道がある。
スマートデバイスには、「大単品」の論理がより強調されている。ビッグアイテムとは、市場で際立って販売され、高いブランド認知度と市場影響力を持つ単一の製品です。具体的には有道の体に辞書ペンがある。第3四半期、有道はまた新型辞書ペンX 7シリーズを発表し、この細分化された単品に対するリードを強化し続けた。
オンラインマーケティングには、広告の強いキャッシュフロー特性がはっきりと分かっている。この業務については、明らかにより実務的で、盲目的に拡張するのではなく、既存の優位性に基づいて、新たな増量を模索し、中国企業の海外進出、国内KOL及びKOCマーケティング、AI素材の制作投入などに焦点を当てている。
「会社のフォーカス分野の品目リードはすべての競争力の核心だ」と周楓氏は述べた。
このような核心的な考え方の導きの下で、有道な業績は2つの顕著な特徴を呈している：利益能力は直線的に上昇し、安定性は信頼性のある保障を得ている。
収益性は第3四半期の最も明るい指標の一つである。第1四半期の経営利益は1億1000万元に達し、前年同期より黒字に転じた。これは有道史上初めて第3四半期に利益を達成し、単四半期の利益額が過去最高を記録すると同時に、一挙に前3四半期の順方向利益を実現した。現在の傾向では、第4四半期が順調に進めば、年間利益を達成する見込みがある。
第3四半期の売上高は前年同期比2.2%増の15億7000万元に達し、過去最高を更新し、業務の安定性とリスク耐性を示した。有道経営活動の現金流出は8540万元に減少し、前年同期比7割以上減少した。その上で、有道は網易グループの資金支援を受けた。第3四半期、網易は8億7800万元の人民元短期貸付と1億284万ドルの長期貸付を提供し、経営の安定度を保障した。
しかし、積極的に調整する道があり、背後には必ず核心的な要素があり、これも安定度、収益力の向上の鍵である。この核心要素は何ですか。
AIが業務のフルチェーンに全面的に参入し、商業化の成果が顕著に
2023年はAI大モデルの爆発の年で、ある道が初の教育大モデル「子曰」を発表した後、学而思、猿補習、作業手伝いが相次いで大モデルを発売した。昨年、教育科学技術会社におけるAIの比重は明らかに向上したが、今年は戦略的に上昇した。
ある財報によると、「引き続き大きなモデルに着地し、デジタルコンテンツサービスをよりよく賦与し、AIサブスクリプションサービスを反復的にアップグレードし、広告面では、有道AI技術、言語、サービスなどの優位性を利用して、海外市場を絶えず開拓していく」という話から分かるように、AIはすでに有道な全業務チェーンに全面的に参入し、有道はすでにAIテクノロジー会社になっている。
AIは直接的に収益をもたらすのではなく、下位層の賦能が上位層の商業転化を牽引し、階層的に進歩し、最終的に経営を全面的に最適化するリンクである。
最初のステップは体験の反復です。AIはアプリケーションとハードウェアの体験を明らかに差別化し、オンラインマーケティングの効率を明らかに向上させた。学習サービスには、AIを利用してユーザーのエラーを自動的に収集し、分類し、新しい問題を追加して、ユーザーの個性的な学習体験を強化する道領世知能学習システムがあります。ある辞書のAI同時通訳は、「子曰」大模型の支持の下で、翻訳の正確性と自然度が大幅に向上した。スマートハードウェアについては、第3四半期に辞書ペンX 7 Proが「オフラインAI大モデル翻訳を実現する初の」学習ハードウェアとなり、精度はオンラインNMTに匹敵する。オンラインマーケティング分野では、AIビッグモデルが加持された後、網易智選はAI広告アルゴリズムモデルとRTA技術を融合し、AIビッグモデル応用のために目標ユーザーのニーズに基づく推薦モデルを構築した。
繰り返しを体験することで、ユーザー数が増加します。第3四半期、AI文書翻訳は累計1億件の文書を処理した。ある辞書がAI同時通訳機能を導入した後、第1四半期の使用回数は400万回を超え、最も人気のある有料機能となった。「話し言葉の先生」Hi Echoは国内で最も人気のあるAI製品の1つとなり、翌日のランキングでTOP 10にランクインした。小P先生の第3四半期の利用者数は2000万人近くで、月間複合成長率は100%を超えた。辞書ペンX 7シリーズの第3四半期の活性化量は10万を超え、今年の双十一期、有道辞書ペンは京東と天猫の2大プラットフォームの全周期売上高1位を獲得し、5年連続の業界1位を実現した。その中で、京東、天猫辞典ペン業界の単品販売額トップを独占した辞書ペンX 7 Proがあり、辞書ペンという単品では、ほぼ轢き潰すような表現と言える。オンラインマーケティングでは、第3四半期、複数のプロジェクトがブランド露出と熱上昇を実現することに成功した。
AIの価値は体験というレベルだけではなく、AIは各製品ラインにエネルギーを提供すると同時に、製品ライン間の相互接続を強化した。例えば、ある辞書ペンに「話し言葉の先生」Hi EchoとPちゃんの先生を入れて、辞書ペンのインタラクション感を大幅に高めました。製品の機能間を通じて、さらに商業化のレベルを高めた。
一方、業務間では相互に促進し、全体の売上規模の成長を推進している。第3四半期、有道スマートデバイスの純収入は3億1500万元で、前年同期比25.2%増加した。1年以上調整を続けた後、強靭さを見せた。AI購読サービスの総売上高は7000万元近くで、前年同期比150%以上増加し、第7四半期連続で前年同期比50%以上増加し、前月比10%近く増加した。AIの助力により、オンラインマーケティングサービスの収入は前年同期比45.6%増の4億8900万元に達し、8四半期連続で増加した。
一方、業務間が連動し、収益空間が開かれている。第3四半期、有道デジタルコンテンツサービスの粗利益率は細分市場レベルの5ポイント以上を上回り、大きな利益を生んだ。スマートハードウェアの粗利益率も2023年以来の最高水準に達した。
AIはボトムアップで有道な業務ラインを整理した。これは、能動的な調整による変動に耐え、利益の最高値を創出できる道がある理由を説明している。
もちろん、独自にAIを戦略的な高さに引き上げる道があるわけではなく、最新シーズンの財報では、好未来も「人工知能学習設備は成長が最も速いビジネスラインの一つだ」と直言している。このことから、教育科学技術コースでは、AIは未来を代表し、未来の競争構図を主導している。
技術、健康度とより大きな市場の未来
道のある財報と現在の業界の動向を結合して、AIと教育の最も自然な着地地は知能ハードウェア+応用生態である。AIはまだ発展段階にあるため、この市場の発展には依然として巨大な空間があり、この市場を争うには、製品力と経営能力の支えが必要である。
教育インテリジェントハードウェア及び関連する応用は、すでに電子消費財後の最も発展の見通しのある市場となっている。これまで、教育ハードウェアの技術反復速度は速くなかったが、技術水準が要求に達していないためだ。AIが量的変化から質的変化に変わるにつれて、教育シーンの応用はすでに最前線に達している。
一方、消費電子は在庫市場の段階で長い間、携帯電話とタブレットはほとんどのシーンをカバーし、発展の余地はすでに小さい。一方、教育は強剛需要市場であり、これまでの浸透率は高くなく、増量空間だった。研究機関のロトテクノロジーは、2024年の年間全チャネル販売台数が前年同期比24.6%増の588万台に達すると予想している。
業界参加者は明らかにこの増量市場に注目している。道があるほか、科大訊飛、百度、猿の指導、宿題手伝い、学而思が次々と足を踏み入れた。今年に入ってから、ビルやエレベーターなどの公衆の場では、教育ハードウェアの広告が明らかに増え、市場は多くのプレイヤーに殺到している。消費電子の発展の軌跡と結びつけて、これは需要が供給を決定するために必ず形成される局面である。
現在の教育ハードウェアとアプリケーション市場の発展段階では、2010年前後のスマートフォン市場とほぼ類比することができる。発展初期に必要なのは、HTCやWPなどのメーカーのように新製品の製造を急ぐのではなく、アップルや小米のように製品を作り、サプライチェーンを構築し、ルートを整理することだった。
本当に大放浪砂の中に残ることができるのは、製品、ルート、サプライチェーンの全面的に短板のない機構に違いない。
明らかにそれに気づいた道がある。周楓氏は、「引き続き私たちの辞書ペンに集中していきます。これは私たちの市場でのリーディング製品です」と述べた。分析戦略によると、大きな単品は有道な資源を集中させ、10年以上の基礎沈殿を拳製品に応用し、製品の市場競争力を高めることができる。絶対堀製品から他の品種への延伸は、このような歩き方がより確実である。結果の導きに従って、道のある戦略は成功した。大きな単品は非常に強い発展靭性を示し、前の調整期を乗り越え、発展高速道路に入った。
その上で、第3四半期には、全体的なルート配置を全面的に整理し、主要な電子商取引プラットフォームの占有比率はさらに均衡し、オフラインの専門店の建設を強化した。同時に在庫をさらに最適化し、在庫を清算する歴史的な任務を基本的に完成した。大単品戦略はまた在庫回転効率をさらに向上させ、倉庫保管コストを大幅に削減した。この一連の調整により、軽装で出陣することが保証され、将来の競争に弾力性を提供することができます。
学習サービスに対してダイエット戦略を採用し、オンラインマーケティング業務の大規模な投資を避ける道があり、スマートデバイスが大単品に焦点を当てる論理と一致し、健康度はすでに第一選択である。これも同様に大きな環境の選択である。現在、資本市場は利益志向、持続可能な経営志向が多く、地元の拡張にこだわらないよりも、長期的な持続可能な経営能力を備えることができることが重要である。そのため、有道であれ、新東方であれ、好未来であれ、業務の健康度を非常に重視している。
AIによる教育科学技術競争は、長期的な競争であることが定められているため、現段階での持続可能な経営能力が重要である。
教育科学技術会社がますます穏健な成長、収益力を強調するにつれて、転換探索期がすでに歴史となり、過度な投入はすでに発展の実際に合わないことを意味している。引き続きAI技術シーンの着地を模索し、利益業務に焦点を当て、非剛性、非強勢な業務ラインを圧縮することは、現在および中長期教育科学技術会社の主要な特徴である。