インドに突然の異変！外資のインド株売りが激しく為替相場は急落

琳271

外資はインド株を猛烈に売却した。
10月15日、インド国立証券取引所が発表した予備データによると、10月14日に外資が373.16億インドルピー（約31.5億元）株を純売却し、11日連続で純売却した。今年10月1日から14日までの間、外資はインド株を累計6212億6000万インドルピー（約520億元）売却した。
アナリストは、インド株式市場における外資の投資行動に重大な変化が生じており、売り傾向が短期的に続く可能性があると指摘し、市場は今後数週間のデータとインド市場の安定と成長見通しに与える影響に注目している。
大量の外国資金がインド株式市場から撤退することを懸念し、インド・ルピーの為替レートは下落を続け、インド・ルピーの対ドル相場は一時、史上最安値を更新した。現在、トレーダーは84の関門に注目しており、アナリストは、このレベルを突破すれば、インドの中央銀行は事前に力を入れるかもしれないと予想している。
投げ売り
10月15日、インド国立証券取引所が発表した予備データによると、10月14日に外資が373.16億インドルピー（約31.5億元）株を純売却し、11日連続で純売却し、国内機関投資家が227.81億インドルピー株を純購入した。
証券会社の中国人記者がこれまでのデータを整理したところ、今年10月1日から14日までの間、外国の機関投資家がインド株を累計6212億6000万ルピー（約520億元）売却したことが分かった。10月3日、世界のファンドは18億5000万ドルのインド株を純売却し、記録的な最高水準を記録した。
市場面を反映して、Sensex 30、Nifty 50などの主要インド株指数は最近下落を続けており、そのうちインドSensexの30月の累計下落幅は2.76%だった。
注目すべきは、インド国内の機関投資家が逆買いを続け、10月1日から14日までの間に累計6007億ルピー相当の株式を購入したことだ。アナリストによると、多くのファンド、特に生命保険会社（LIC）は、他のファンドが売却された際に購入するように逆買いする傾向にあるという。
分析機関によると、インド国内の投資家が大挙して購入したため、外資の売却によるインド株式市場への影響は軽減されたという。
Geojit Financial ServicesのVK Vijayakumarチーフ投資ストラテジストは、「大規模な外資売却は市場に深刻な影響を与えていない。すべての外資売却は国内投資家に吸収され、国内投資家は持続的な資金流入を得ているからだ」と述べた。外資売却の傾向は短期的に続く可能性があると予想している。
ある分析者は、現在の外資の投げ売り傾向は投資戦略の転換の影響を受け、投資戦略はインド株ではなく中国市場に傾いていると指摘した。
インド株式市場における外資の投資行動が大きく変化していることに伴い、市場は今後数週間のデータとインド市場の安定と成長の見通しに与える影響に注目している。分析によると、地政学的発展と将来の世界金利の動向は、インド株式市場における外資の流れを決定する鍵になるという。
過去の一時期、インド株式市場は大量の外国資金の流入を誘致した。インド株式市場に対する外資の投資動向が変われば、非常に大きな潜在的な売りがあるだろう。
シティバンクは、インド株式市場の現在の推定値が高く、インド企業の利益状況が芳しくなく、利益確定の段階に達しており、外国資金はインド株式市場からの撤退を加速させているとみている。
為替相場が暴落する
大量の外国資金がインド株式市場から撤退することを懸念し、インド・ルピーの為替レートは下落を続け、インド・ルピーの対ドル相場は一時、史上最安値を更新した。
10月14日、インド・ルピーに対するドル相場は一時84.205と過去最高値を更新した。
分析者によると、インドのルピー下落の原因は主に2つある。第二に、市場はインド中央銀行が金利を下げる可能性があると予想しており、インド準備銀行（RBI）の政策立場はすでにタカ派の「緩和撤回」から「中性」に調整され、市場は同国への金利低下への賭けを強めている。
今年はインド・ルピーの下落が続き、歴史的な低位を更新し続けているが、インド中央銀行が通貨の安定維持に専念しているため、変動範囲は限られている。現在、トレーダーは84の関門に注目しており、アナリストは、このレベルを突破すれば、インドの中央銀行は事前に力を入れるかもしれないと予想している。
Shinhan BankのKunal Sodhani副総裁は、インド中央銀行はこれまで83.98と83.99ポイントで介入してきたが、資金流出は非常に強力で、特に株式市場は強いと述べた。ルピーが84の関門を突破すれば、インド中央銀行の介入方式を観察することが重要になるだろう。
MUFG銀行のシニア通貨アナリスト、マイケル・ワン氏は、RBIの観点から見ると、為替変動があまり激しくない限り、インド中央銀行も一定の外貨競争力を維持できると述べた。
インド準備銀行によると、インドの外貨準備高は10月4日現在、7011億7600万ドルに37億9000万ドル減少した。
外国為替コンサルティング会社CR Forexのアーミト・パバリ取締役社長（Amit Pabari）は、インド準備銀行の通貨防衛と株式資本の流出を緩和する可能性があることが、ルピーの為替レート切り下げに緩和をもたらす可能性があると述べた。
インド・ルピーの為替レート下落の外圧は、ドルの強気な反攻によるものだ。
現地時間10月14日、ドルは先週の上昇に続き、大陸間取引所DXYドル指数は0.3%上昇し、約2カ月の下落幅を消した。ウォールストリートジャーナルのドル指数は0.4%上昇し、今年8月の水準にも上昇した。
ニュース面では、現在、市場はFRBが漸進的な利下げペースを維持することを賭けており、ドルの強さを支えている。FRBの最も影響力のある高官の一人、クリストファー・ウォーラー理事は最新の演説で、FRBの将来の金利引き下げには「より慎重になる必要がある」と述べた。ウォーラー氏は、将来の金利低下幅は9月の大幅な金利低下より小さくなると示唆した。この表現は、FRBが11月に25ベーシスポイント下落する確率をさらに高めた。