미국 은행, 바클레이스'중국 열풍'전략 갱신: 즈사체대!글로벌 리스크는 춤을 선호한다

真不是我干的的

여러 가지 징후는 중국 자본시장이 뜨거운 상승세를 보이면서 바다 건너 월가 애널리스트들이 이번 부양책의'사사건건'을 더욱 느끼고 있다는 것을 보여준다.
예를 들어, 골드만삭스의 기술 전략 분석가 스콧 루브너 (Scott Rubner) 는 목요일 보고서에서"자신이 지난 48시간 동안 개최한 중국 투자 주제 화상 회의는 이전 2024년 전체보다 많다"고 감탄했다.루브나는 투자자들이 이 중국 시세를 놓친 불안감을 점점 더 느끼고 있다고 말했다.골드만삭스 애널리스트들도 투자자들도 현재의 이번 상승이"가라앉지 않을 수도 있다"고 믿는 경향이 커지고 있다고 말했다.
이번 주 금요일 마감까지 상하이지수는 8일 연속 상승해 9월 18일 저점인 2689포인트에서 3087포인트까지 올랐다.상하이선전300지수는 이번 주 15.70% 급등해 통계에 따르면 2008년 이후 가장 강한 주였다.해외 투자자들에게 더 익숙한 중국계 지수인 나스닥 진룽지수는 같은 기간 23% 올랐고, 항셍테크놀로지지수도 26% 가까이 올랐다.
(나스닥 진룽지수 일선도, 출처: TradingView)
골드만삭스와 비슷한 견해를 가진 사람은 바클레이스도 있다.이 은행의 아시아 크로스 자산 전략 책임자인 Kaanhari Singh도 이번 주 중국 자산에 대한 선호도를 재확인하면서 인도 시장보다 중국을 더 선호한다고 강조했다.
Singh 팀은 이 부양책이 향후 2년 동안 중국 GDP의 성장을 실질적으로 견인할 수 있다고 생각한다.바클레이스 팀은 특히 이번 사건이 중요할 수 있다(This could be big).
해외 기관의 입장에서 볼 때, 중국 자산의 이번 주 앙양된 급등은 또한 그들의 자산 배분 전략이 이번 전 세계가 주목하는 기회를 놓칠 위험이 존재한다는 것을 드러낸다.
통계에 따르면 이번 주 중국 자산이 상승하기 전에 헤지펀드의 중국 주식 투자 창고는 7% 를 밑돌아 최근 5년 만에 가장 낮은 수준이었다.공동펀드도 5.1% 의 창고만 중국 자산을 배치해 지난 10년 동안 가장 낮은 1% 의 백분위 상태였다.
더욱 중요한것은 MSCI 중국지수가 이번 주에 글로벌시장의 15% (2007년이후 극치!) 를 초과하는 배경하에서도 중국지수의 굴림시장수익률은 여전히 9.4배에 불과하여 력사적으로 여전히"매우 싸다"고 할수 있다.시장의 거래 열정으로 볼 때, 요 며칠 상해심천 300지수의 거래액은 2014년과 비교했을 때 여전히 매우 멀다.
미국은행의 수석투자전략가 마이클 하넷의 견해에 의하면 중국의 이 자극은 광범한 투자열풍을 열어놓았을수도 있다. 즉 자금이 미국이외의 주식, 신흥시장, 상품시장으로 광범위하게 류입될것이다.
하넷은 금요일에 발표한 보고서에서 "소외됐던 자산인 산업금속, 원자재, 국제 주식이'최적의 로테이션 폭 투자'가 될 것"이라며 "현재 투자자들의 상품 배분은 2017년 6월 이후 가장 낮은 위치"라고 썼다.
중국 주식과 마찬가지로 대종상품도 이번 주 이미 중국 호재에 따라 춤을 추고 있다.
수치가 보여준데 따르면 중국의 호재에 힘입어 륜동은 이번 주 목요일에 재차 톤당 1만딸라의 관문에 섰는데 이는 올해 6월이래 처음이기도 하다.
(륜동 근월 선물 일선도, 출처: TradingView)