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① 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 9월 금리 인하는 미국 경제가 침체에 진입하는 위험을 막을 수 없거나 막을 수 없다
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 홈페이지는 화요일 최신 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 할인율 회의 의사록을 발표했는데, 그 중 시카고 (Fed · 연준) 와 뉴욕 (Fed · 연준) 의 이사회 구성원들은 7월에 할인율 25포인트 인하에 찬성하는 투표를 했다.현재 시카고상품거래소의 FedWatch 도구 데이터에 따르면 9월에 25포인트 금리 인하 확률은 65.5%, 50포인트 금리 인하 확률은 34.5% 이다.그러나 연준이 오랫동안 금리를 사상 최고치로 유지한 것은 이미 미국 경제에 큰 압력을 가하고 있다.UBS는 미국 경기 침체 확률을 20% 에서 25% 로 상향 조정했다. 미국 댈러스, 리치먼드, 필라델피아 연은 조사 결과 미국인들은 경기 침체가 미국을 강타할 것으로 우려하기 시작했으며 경제 전망의 관련 지수는 모두 하락하고 있으며 심지어 위축 구간으로 떨어졌다.현재 각종 데이터는 소비가 점차 부진에 빠지고 있음을 보여준다. 미국의 6월 소비신용대출은 89억 3400만 달러 증가해 예상했던 100억 달러보다 낮았고, 인상을 거친 5월 수치인 139억 달러보다 훨씬 낮았다.특히 미국의 6월 순환신용대출 (신용카드 채무) 은 예기치 않게 17억 달러 감소해 코로나 붕괴 이후 최대 하락폭을 기록했다.또 2분기 이자를 보유한 카드계좌 평균 금리는 22.76%로 최고치를 기록했다.미국의 개인 저축률은 5% 를 넘던 것이 3.4% 로 급락해 2022년 이후 가장 낮았고, 소비자들은 갈수록 실질 현금이 부족해지고 있다.이와 동시에 미국국채는 발행을 가속화하기 시작했다. 미국국회예산판공실의 6월 계획에 따르면 2024회계연도의 적자규모는 4080억딸라를 상향조정하여 년간 적자가 1조 9000억딸라에 달했으며 미국국채의 가속발행은 시장의 류동성을 한층 더 추출하고 미국의 금융위험을 심화시켰다.
저우순저 특허금융 애널리스트: 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 9월에 금리 인하를 시작하더라도 실물경제로 금리 인하가 전도되는 과정이 있을 것입니다.기업은 금리 인하를 보고 생산을 확대하고 새로운 일자리를 모집하며 직원들이 실제로 임금을 받고 소비할 때까지 최소 3~6개월의 주기가 있다.그동안 고금리 상태에서 소비에 대한 충격은 악순환에 접어들었고 이 악순환을 반전시키는 데는 시간이 필요하다.이밖에 금리인하도 미국금융시장의 류동성위기를 즉각 완화시킬수 없으며 금리인하와 동시에 반드시 겹쳐서 표를 확대해야만 미국채무의 류동성위기를 잠시 완화시키고 미국금융위기가 발생하는 시간을 늦출수 있다.
② 엔비디아 실적 우수하지만 매출 전망 가장 낙관적 기대에 못 미쳐 신형 블랙웰 칩 생산 차질
엔비디아의 7월 30일까지 2025 회계연도 2분기 실적 발표에 따르면 매출은 300억 4000만 달러로 전년 동기 대비 122%, 전월 대비 15% 증가해 사상 최고치를 기록했다.순이익은 165억 9900만 달러로 전년 동기 대비 168%, 전월 대비 12% 증가했습니다.미국 통용 회계 준칙에 따르지 않은 조정 후 순이익은 169억 5200만 달러로 전년 동기 대비 152%, 전월 대비 11% 증가했다.회사는 3분기 수입이 약 325억 달러에 이를 것으로 예상한다.애널리스트들은 평균 319억 달러로 예상했지만 예상 구간 하이엔드는 379억 달러에 달했다.이 회사는 또 기대를 모았던 신형 블랙웰 칩이 생산 과정에서 어려움을 겪으면서 장 이후 하락했다고 밝혔다.2023년 239% 오른 데 이어 올해는 수요일까지 두 배 이상 올랐다.엔비디아는 올해 S & P500 지수 중 가장 좋은 종목으로 다른 모든 반도체주를 제치고 상승폭이 3조 달러를 넘어 그 뒤를 잇는 최대 칩 제조업체 10곳의 시가총액을 거의 합친 것과 같다.
저우순저 특허금융 애널리스트: 엔비디아의 실적 발표 이후 주가 하락은 주로 다음 회계분기의 실적 인도가 가장 낙관적인 애널리스트의 기대에 미치지 못했기 때문입니다.엔비디아의 수익의 약 40%는 인공지능 인프라에 수백억 달러를 투입하고 있는 알파벳 산하 구글과 메타플랫폼스 등 대형 데이터센터 사업자들로부터 나온다.메타와 다른 회사들은 이번 회계분기에 자본지출 예산을 늘렸지만 현재 수요를 초과해 대형 데이터 사업자들이 나중에 자본지출을 조정할 수 있다는 우려가 나오고 있다.또한 엔비디아가 이미 Blackwell 샘플을 파트너와 고객에게 보냈고 4분기에 양산을 시작할 계획이어서 수십억 달러의 매출이 예상되지만 실제 생산 과정에서도 여러 가지 문제가 발생하며 제때 인도될 수 있을지도 실적과 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.
국도증권 투자고문 진조릉: 엔비디아의 최신 재보 또는 칩업종의 전반 예기에 영향을 미치며 A주의 AI 계산력판이 최근 조정되였다.
③ IDC, 연간 글로벌 스마트폰 출하량 상향 조정 애플 인도 스트리밍 시장 진출 전망
국제데이터회사 (IDC) 는 화요일 소비전자 수요가 회복되고 생성식 인공지능 기능이 더 많은 구매자를 끌어들이면서 상반기 스마트폰 출하량이 강하게 증가했다고 밝혔다.이들은 올해 글로벌 출하량 전망을 전년 대비 4% 증가에서 5.8% 증가한 12억3천만대로 상향 조정했다.올해 1분기 전 세계 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 12%, 2분기에는 9% 증가해 올해 하반기 전망을 더욱 낙관하게 했다.또 애플은 베이징 시간으로 9월 10일 새벽 신제품 발표회를 열고 신형 아이폰을 출시할 예정이어서 생성식 인공지능 기능이 볼거리가 될 것으로 보인다.IDC는 애플 인텔리전스 덕분에 아이폰 판매량 증가 궤적이 2025년 개선돼 연간 4% 성장률을 기록할 것으로 전망했다.또 애플은 인도 2위 통신사업자인 바티텔레콤과 협력해 인도 스트리밍 시장에 진출하고 있다.Apple TV+는 주로 영어 콘텐츠이며 인도에서 총 280 억 달러에 달하는 미디어 및 엔터테인먼트 시장에서 자리를 잡고 있습니다.주요 경쟁자로는 넷플릭스, 아마존 산하 프라임 비디오, 디즈니의 인도 시장 맞춤형 Disney + Hotstar, 인도 억만장자 무크시 암바니 산하 JioCinema가 있다.
저우순저 특허금융 애널리스트: 애플의 실적과 주가가 다시 최고치를 경신할 수 있을지는 큰 기대를 받고 있는 매출 전망치가 달성될 수 있을지에 달려 있습니다.영상 등 기능이 이미"내권"이 극치에 이른 상황에서 휴대폰제조업체도 확실히 일부 새로운 기능을 수요하여 사용자를 끌어들여야 하는데 이는 AI 기능을 각국 내외 휴대폰제조업체의 다음단계의 경쟁초점으로 만들었다.이전에 발표된 Google Pixel 9 AI 기능은 모두 초실용적이다. Google은 현재 AI 분야에서 가장 멀리 떨어진 휴대전화 회사일 것이다. 클라우드에서 엔드 사이드까지 Google은 이미 다양한 AI 기능을 제공하고 있다.이에 따라 애플 AI폰의 판매량도 국내외 휴대전화 업체들의 도전을 받을 것으로 보인다.애플과 바티텔레콤의 협력으로 이 미국 과학기술거두의 스트리밍서비스는 세계에서 인구가 가장 많은 나라의 많은 인터넷오락소비자를 접촉할수 있게 되였는데 이는 애플 업적의 새로운 성장점의 하나로 될것이다.
국도증권 투자고문 진조릉: 단말기 등 제품이 교체기를 맞이했는데 AI가 능력을 부여하는것이 주요론리이다.A주 소비전자판 기회를 계속 주시할 수 있다.
④ 버크셔 해서웨이 시가총액 1조 달러 돌파, 미국 은행 계속 감소
버크셔 해서웨이의 시가총액은 하룻밤 사이에 처음으로 1조 달러를 돌파하여 미국 주식의 7번째 시가총액이 1조 달러를 넘는 상장 회사이며, 버핏 회장의 금요일 생일을 위해 미리 헌정한 유일한 비기술 회사이다.올해 들어 버크셔의 주가는 28% 상승해 시가총액이 약 2180억 달러 증가했다. 이는 아메리칸익스프레스, 맥도날드, 시스코시스템, 웰스파고 등 미국 각 업종의 상징적인 회사 각자의 시가총액보다 더 많은 수치다.버핏은 이 회사의 지분 약 15% 를 1450억 달러에 보유하고 있다.버크셔 해서웨이는 최근 미국 증권거래위원회에 제출한 문서에서 애플과 뱅크오브아메리카에 대한 지분을 삭감한 뒤 미국 단기 국채를 대폭 늘렸으며 현재 회사가 보유한 채권은 연준보다 더 많다고 밝혔다.버핏은 8월 23일~27일 사이에 미국 은행 약 2466만 주를 다시 팔았고, 현금 세트는 9억 8200만 달러에 달했다.올해 7월 중순 이후 미국 은행 주식을 54억 달러 정도 줄였다.이로써 버크셔의 뱅크오브아메리카 주식 보유량은 9억400만주로 줄었습니다.전날 종가 39.96달러/주로 계산하면 보유 시가는 약 361억2400만 달러다.어떤 분석가들은 이전의 습관에 따르면 버핏의 이번 감소는 아직 끝나지 않았을 수도 있고, 앞으로도 계속 팔릴 수도 있다고 생각한다.그러나 일부 애널리스트들은 이번 감자는 창고를 조정하는 정상적인 조작일 것이며, 이전에 애플을 감자한 것과 마찬가지로 주식 감자를 통해 현금화하여 후속 투자나 환매를 진행하는 것이라고 말한다.
저우순저 특허금융 애널리스트: 비록 미국 은행의 실적이 발표된 후 여러 투자은행들이 잇달아 그 입찰가격을 인상했지만, 버핏이 미국 은행의 보유를 계속 줄이는 행위는 그의 신중한 태도를 보이고 있습니다.경기장의 보편적인 락관정서와 상반되는 이런 조작은 버핏의 일관된 투자책략을 재차 구현하였다. 즉 좋은 소식의 고점에서 부분적인 리익종결을 진행하여 가능한 미래위험을 회피하였다.버핏의 투자 스타일은"우수한 회사를 합리적인 가격으로 매입하는 것"이다. 비록 회사의 성장 전망이 여전히 밝다 하더라도, 만약 평가액이 그가 생각하는 합리적인 범위를 초과한다면, 그는 조금도 주저하지 않고 이익을 매듭짓고, 주가가 다시 최고치를 경신하는 데 기여한 투자 수익을 잃더라도 결코 추격하지 않을 것이다.따라서 버핏의 안정적인 투자 스타일은 경제가 침체 위험에 처했을 때 탁월한 투자 관리 능력을 더욱 부각시킬 수 있으며, 버크셔 주가도 처음으로 조 원을 돌파했다.
⑤ 코스트코는 주식을 분할하나요?화요일 주가는 900달러를 돌파했고 시가는 4000억 달러를 넘었다
코스트코 주가는 전날 장세를 따라 2.29% 하락한 888.05달러였지만 화요일 종가는 908.9달러에 달했다.올해 월마트와 Williams-Sonoma를 포함하여 여러 소비자 회사가 주식 분할을 수행했습니다.코스트코는 주가 상승과 소매 투자자의 부담 가능성 때문에 주식 분할을 진행하는 다음 회사가 될 수 있다.기관들은 코스트코가 주식 분할 붐에 동참해 투자자들에게 새로운 기회를 줄 수도 있다고 말한다.Oppenheimer의 애널리스트 Parikh는 Costco가 2000 년 이후 주식 분할을 한 적이 없으며 특히 주가가 900 달러를 넘는 것을 고려할 때 지금이 될 수 있다고 생각합니다.또한 Costco의 새로운 관리 팀은 변화를 더 원할 수도 있습니다.Parikh는 또한 Costco가 인플레이션과 고금리 환경에서 고성 가격 대비 상품을 찾는 소비자의 마음가짐의 혜택을 받았으며 이는 회사의 실적 향상에 도움이 된다고 지적했다.애널리스트들이 일반적으로 코스트코를 긍정적으로 보고 있지만, 그 주가는 이미 목표가에 근접해 있으며, 주식 분할은 투자자들을 끌어들이는 추가 요인이 될 수 있다.
저우순저 특허금융 애널리스트: 코스트코의 높은 가격 대비 제품은 미국 경제가 약세에 빠진 시기에 많은 소비자들의 사랑을 받았고, 주가는 이로써 사상 최고치를 기록했다.주가 상승은 분할의 중요한 원인일 수 있다. 분할은 주식을 개인 투자자에게 더욱 실속있게 하고, 분할 후의 주식 가격은 잠재 주주에게 더 쉽게 받아들여지기 때문이다. |
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发表于 2024-8-29 10:39:57