アリ電子商取引市場のシェア安定は規模の増加と商業化の改善を迎える見込み

SNT

データ機関のQuestMobileによると、2024年第2四半期、淘宝Appの日平均DAUは引き続き堅調に成長した。大摩、ゴールドマンサックスなど多くの機関が発表した研究によると、アリ電子商取引の市場シェアは安定しており、ユーザーの投入が効果を上げ、規模の増加と商業化の改善のプラス循環を迎えることが期待されている。
8月16日、大摩は研報で、アリ電子商取引のコア業務に焦点を当てた戦略が顕著に効果を上げ始めたと指摘した。ここ数四半期、ユーザー体験の向上にしっかりと投資したため、アリ電子商取引の市場シェアは安定している。「全駅普及」のフルラインアップとその他の措置が続々と登場することに伴い、複数のエンジンがアリ電子商取引の貨幣化レベルの改善を促進する。
ゴールドマン・サックスも研究紙の中で、過去2四半期の淘天GMV市場のシェアが安定していることに伴い、2025年度のGMV成長への期待を高め、「全駅普及」がプラットフォームで全面的に展開されることに伴い、将来的には淘天の現金化率の安定的な向上を牽引することが期待されると強調した。
8月15日、アリババグループは2025年度第1四半期の業績を発表し、淘天市場のシェアは安定しており、公共クラウド+AIがアリクラウドの加速的な成長を推進し、その他の多事業が顕著に効果を上げ、損失を減らした。経営陣のアナリスト電話会によると、CMRの成長は今後数四半期でGMVの成長と徐々に一致する見通しで、2025年度下半期の外部クラウド収入の二桁成長を再確認し、AIと計算力の需要が加速傾向にあることを明らかにした。また、電子商取引とクラウド以外のほとんどの業務は、1年から2年以内に損益のバランスを順次実現し、グループに規模化した利益を貢献し始めていることを示した。
大摩とゴールドマン・サックスはまた、アリが二重主要上場の進展を推進し、香港株式通の見通しに組み入れることに注目し、いずれもアリの目標価格を引き上げた。