米株Q 2財報現「AI分水嶺」：すべての半導体会社が英偉達になれるわけではない！

睡鱼

これまで発表された財報は、すべてのチップ会社が人工知能（AI）の繁栄から恩恵を受けるわけではなく、半導体サプライチェーンの複雑さと、業界の異なる分野で他社に主導的な地位を持つ企業があることを明らかにした。
現在、多くの半導体会社が第2四半期の業績報告を発表しているが、一部の会社の業績は予想を上回っているが、他の会社の業績は失望しており、人工知能の台頭が利益にどのような影響を与えているかを見ることができる。
現在の人工知能への関心は、大型言語モデル（LLM）と生成式人工知能（AIGC）の2つの重要な用語に囲まれている。LLMは、グーグルやOpenAIのチャットロボットなどの生成式人工知能アプリケーションを支える大量の計算リソースとデータを訓練する必要がある。
LLMを育成した科学技術大手たちは、依然として「お金を燃やす」ことを固めている。Metaは水曜日、2025年には資本支出が「大幅に」増加すると予想し、「人工知能の研究と製品開発を支援するため」と述べた。マイクロソフトは今週、第2四半期の資本支出が前年同期比80%近く増加し、190億ドルになったと発表した。
テクノロジー大手がコンピューティング資源を増加させるにつれて、これらの支出は、同社のグラフィックス処理ユニット（GPU）がこれらのLLMを訓練するための第一選択であるため、英偉達にとって大きな推進力となっている。
インテルのライバルAMDは、独自のAIチップMI 300 Xを市場に投入し、リターンを見始めている。AMDは火曜日、データセンターGPUの収益は2024年までに45億ドルを超え、同社が4月に予測した40億ドルを上回ると予測した。このチップ会社が発表した第2四半期の利益と収入は市場予想を上回った。
チップ生産や半導体機器会社も人工知能の繁栄から恩恵を受けているようだ。世界最大の半導体メーカーの台積電は先月、同社の第2四半期の純利益が前年同期比36%以上増加したと明らかにした。一方、ストレージチップ大手の韓国サムスン電子Q 2の営業利益は前年同期比1458.2%急増した。
一方、世界最先端のチップを製造するために必要なフォトリソグラフィを生産しているオランダのアスマ社は先月、Q 2の純予約量が前年同期比24%増加し、台湾電力など世界トップの半導体メーカーの需要が依然として高まっていることを明らかにした。
AIの東風に乗っていない
注目すべきは、AIの初期段階では重要性が比較的小さいため、すべての半導体会社が人工知能投資の増加によって刺激されているわけではないことだ。
クアルコム（Qualcomm）とアームは失望させる業績ガイドラインを発表した後、株価は水曜日に下落した。両社は人工知能の応用に対する重要性を強調してきたが、現実的にはAI技術との交わりは非常に限られている。
実際、多くの企業のチップはArm設計の青写真に基づいており、世界のスマートフォンの多くもArm技術の半導体を採用している。しかし、多くの電子製品メーカーが人工スマートフォンについて話しているが、これは根本的にこのチップ設計会社にさらなる成長をもたらしていない。
Armの収益の大部分は、AMDとインテルの高度成長を支援するデータセンター事業ではなく、コンシューマエレクトロニクス製品に由来しています。アナリストによると、人工知能技術を採用するデバイスが増えている場合、Armは恩恵を受ける可能性があるという。
また、クアルコムのチップは主にサムスンなどのスマートフォンに使われており、同社の収入の大部分も携帯電話から来ている。Armと同様に、クアルコムのチップはLLMトレーニングに必要なデータセンターには使用されません。
しかし、同社のチップはマイクロソフトが発売する人工知能パソコンに使用される。そのため、人工知能はクアルコムにとって長期的なゲームである。