미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 암시하거나 올해 9월에 금리를 인하하는 것은 시장에 어떤 영향을 미칠까?메커니즘 해독이 왔어요

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7월 31일 (현지 시간) 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 최신 금리 결의에서'움직이지 않는다'를 유지했고, 파월 연준 의장은 이후 연설에서 중요한 신호를 보냈다.이 영향으로 달러지수는 104선을 더 내려가 5개월 만에 최저치에 육박했고, 미국 주식 3대 지수는 집단적으로 상승했으며, 나지는 2.6% 이상 올랐다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 금리를 그대로 유지하여 올해 9월에 금리를 인하할 것임을 시사했다
미국 연방준비제도이사회는 7월 31일 연방기금 금리 목표 구간을 5.25~5.5% 로 유지한다고 발표했다.
파월 연준 의장은 이어 이날 연준이 발표한 연방기금 금리 정책에 대해 기자회견을 열고 2분기 인플레이션 수치는 연준의 신뢰를 높이고 2% 의 인플레이션 목표를 달성하는 데"일부 추가 진전"을 이뤘다며 인플레이션 테스트가 충족되면 이르면 9월에 금리를 인하할 수 있다고 말하면서 연준의 모든 결정은 다가오는 대선과는 무관하게"절대로"정치적 색채를 띠지 않는다"고 강조했다.파월은 또 질문에 답하면서 50포인트 금리 인하 가능성이 크지 않다는 점을 시사했다.
파월 의장은 미국의 현재 경제가 1년 전과 확연히 달라 보인다고 말했다.그는 현재의 경제를"역사적으로 특이한""인기있는 결과"라고 묘사했습니다.그는 연준 회원국들이 최근 실업률 상승과 노동시장에 나타날 수 있는 약세를 예의주시하고 있으며, 인플레이션이 냉각됨에 따라 연준은 가격과 노동시장을 더 평등하게 저울질할 수 있다고 말했다.그는 현재 낮은 실업률과 낮은 감원 수준은"노동시장이 정상화되고 있음을 보여준다"고 지적했다.
기관 은 9 월 금리 인하 가 큰 확률 사건 이라고 예상한다
중신증권은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 2024년 7월 금리 회의를 계속 금리를 그대로 유지해 시장 예상에 부합한다고 지적했다.금리 회의 성명은 전번에 비해 변화가 비교적 커서 인플레이션 냉각에 대한 자신감이 강화되었음을 보여준다.파월의 연설은 총체적으로 중립적이고 비둘기로서"전체","정상화"와"균형"이 핵심어로서 6월의 발언이 통화팽창을 통제하는데 치우쳤는데 비해 이번 발언에서 취업시장에 관한 편폭이 뚜렷이 많아 경제와 통화팽창의 량끝의 위험을 균형잡을것을 강조했다.만약 7월과 8월에 미국의 인플레이션이 반복되지 않는다면, 미국 연방준비제도이사회는 9월에 처음으로 리스크 관리식 금리 인하를 단행하여 미국 경제의'연착륙'을 유도할 것으로 예상된다.
중진공은 이번 회의 성명과 파월 의장의 회의 후 기자회견 발언을 보면, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 9월 금리 인하에 대해 진일보한 암시를 내놓으면서 인플레이션 압력이 완화되었음을 강조하고, 인플레이션 위험만이 아니라 고용과 인플레이션 위험의 균형에 동시에 관심을 기울일 것을 강조했으며, 모두 의외의 사고 (인플레이션이 9월 금리 인하 전에 계속 하락) 가 9월 금리 인하가 큰 확률의 사건이어야 한다는 것을 암시했다고 지적했다.
화타이증권은 파월이 비교적 명확한 금리 인하 지침을 준 것을 고려할 때 7~8월 수치가 특별히 예상을 초과하는 상황이 나타나지 않으면 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 9월 18일 회의에서 점진도를 조정해 금리 인하 주기를 시작할 것으로 예상된다고 지적했다.후속 금리 인하의 경로는 여전히 데이터 표현에 달려 있다. 특히 고용 데이터: 경제가 정상화 (normalizing) 추세를 유지하고 고용 시장이 기대 이상으로 악화되지 않으면 연준이 연속 금리를 인하하지 않을 것이다. 4분기에 한 번 더 금리를 인하할 것으로 예상된다. 그러나 고용 시장이 기대 이상으로 악화되고 실업률이 빠르게 상승한다면 연준의 연속 금리 인하 가능성을 배제할 수 없다.
시장에 어떤 영향을 미칩니까?
중신증권은 단기적으로 금리 인하 거래는 금리 인하 착지 전의 큰 배경이 될 것으로 예상되며, 달러 지수와 미국 채무 금리 또는 약한 진동, 단기 유동성 완화 기대 또는 미국 주식에 일정한 호재를 가져오고 성장 스타일에 일정한 지탱을 가져다 줄 것으로 예상되며, 이번 금리 회의 후 시장 표현은 나지 & gt;표준 500 & gt;도지.
핑안증권은 최근 시장이'쇠퇴 거래'에서'연착륙 거래'로 점차 과도해질 수 있으며, 양자는 모두 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 곧 금리 인하를 시작할 것이라는 기대 위에 세워져 있지만, 차이점은 미국 경제에 대한 시장의 판단이 아직 상향 조정될 여지가 있고, 경제의'예기치 못한 냉각'에 대한 우려가 감소할 것으로 예상되며, 이어서 대폭적이고 빠른 금리 인하에 대한 베팅은 더욱 자제될 수 있다는 것이라고 지적했다.구체적으로 미국 채권금리와 달러지수가 근성을 유지할 것으로 보여 미국 주식 조정이 일단락될 것으로 보인다.