돌발 다이빙!다우 400포인트 가까이 폭락, 연준 9월 금리 인하 확률 크게 증가

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미국 동부 시간으로 금요일, 미국 주식 3대 지수는 집단적으로 하락하여 이날 장 마감 현재 다우존스 산업평균지수는 전장보다 377.49포인트 하락한 40287.53으로 0.93% 하락했습니다.스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 39.59포인트 하락한 5505.00으로 0.71% 하락했습니다.나스닥 종합지수는 144.28포인트 내린 17726.94로 0.81% 하락했다.
이번 주 지수는 누적 0.72% 상승해 주간 3연속 상승했습니다.나지는 누적 3.65% 하락했습니다.S&P500 지수는 누적 1.97% 하락해 주간 2연속 상승을 마감하고 3개월 만에 가장 큰 주간 하락폭을 기록했다.
대형 기술주 다수가 하락해 테슬라는 4%, 인텔은 5%, 그심은 5%, 텍사스 인스트루먼트, 아스맥은 3%, 엔비디아, AMD는 2%, 넷플릭스는 1%, 구글, 아마존은 소폭 하락했다.애플, 메타는 소폭 상승했다.
유럽 3대 주가지수도 이날 영국 런던 증시의 파이낸셜타임스(FT) 100개 종목 평균가격지수가 19일 전날보다 49.17포인트(0.60%) 하락한 8155.72로 거래를 마쳤다.프랑스 파리 증시의 CAC 40 지수는 전장보다 52.03포인트(0.69%) 하락한 7534.52로 거래를 마쳤다.독일 프랑크푸르트 증시의 DAX 지수는 전날보다 182.83포인트(1.00%) 하락한 18171.93으로 거래를 마쳤다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 9월 금리 인하 확률이 크게 높아졌다
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 통화정책 전망은 여전히 주목을 받고 있다.파월 연준 의장은 앞서 연준이 미국의 인플레율이 2% 로 둔화될 때까지 금리를 인하하지 않을 것이라고 밝혔다.너무 오래 기다리면 인플레이션이 2% 보다 훨씬 낮을 수 있으며 이는 연준이 원하는 것이 아닙니다.
파월 의장은 금리 인하의 걸림돌이 제거됐느냐는 질문에"아직 입장을 밝힐 준비가 되지 않았지만 자신감을 느끼고 있다"며"최근 수치는 고무적"이라고 말했다.
파월 연준 의장이 7월 30~31일 정책회의에서 이를 더 분명히 밝힐 수도 있지만 이는 확실한 일이 아니다.
이번 주 금요일, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 3인자인 윌리엄스 뉴욕 연방준비제도 (Fed · 연준) 의장은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 2% 인플레이션 목표를 달성하겠다는 약속을 이행하기 위해 노력하고 있으며, 관리들은 이 방면에서 조금도 모호하지 않다고 말했다.중립금리를 낮게 만드는 장기적인 추세는 여전히 완전무결하다.미래의 행동은 더 심각하고 더 빈번한 충격으로 정의될 것이다.
윌리엄스는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리 중 7월 회의를 앞두고 마지막으로 연설한 거물급 인물이다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 7 월 30 일부터 31 일까지 FOMC 정책 회의를 개최할 예정이며, 회의 전에는 조용한 기간이 있었다.
앞서 발표된 한 조사에 따르면 경제학자들은 미국의 2025년 상반기 인플레이션에 대한 전망을 하향 조정하고 실업률이 약간 상승할 것으로 예상했으며, 이들 요인은 연준이 금리 인하를 시작할 것으로 전망했다.
구체적으로 조사 대상 경제학자들은 연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표인 식료품과 에너지를 제외한 핵심 개인소비지출(PCE) 가격지수의 전년 동기 대비 증가폭이 연말에 2.6%로 지난달 전망한 2.7%를 밑돌고, 전체 PCE 가격지수는 2.4%로 지난달 2.6%를 밑돌 것으로 내다봤다.
이코노미스트들은 또 4분기 실업률이 평균 4.2%인 반면 지난달 예상은 4.1%로 전망했다.이들은 앞으로 12개월 이내에 경기침체가 나타날 가능성을 30%로 보고 있으며, 이는 1년 전 전망보다 훨씬 낮은 확률이지만 분기 성장률은 2%를 넘지 않을 수 있다고 내다봤다.
Nationwide Mutual Insurance Co.의 수석 이코노미스트 인 Kathy Bostjancic은 7 월이나 8 월에 불리한 인플레이션 수치가 나타나지 않는 한 연준이 9 월에 금리 인하를 시작할 준비가되어 있다고 밝혔다.
Bostjancic은"노동시장이 완화의 조짐을 보이고 있기 때문에 비교적 느슨한 정책이 필요하다고 생각한다.금리 인하는 노동시장에 더 크고 더 깊은 균열이 생기지 않도록 하는 데 도움이 될 수 있다"고 말했다.
골드만삭스: 미국 주식 또는 조정기 진입
금리 인하 확률이 크게 높아졌지만, 미국 주식의 추세는 금리 인하 기대에 좀 미리 계상된 맛이 있다.
골드만삭스의 글로벌 시장 부문 이사이자 전술 전략가인 스콧 루버너 (Scott Rubner) 는 S & P 500 지수가 갈 길이 없고 하락만 한다는 직설적인 견해를 직접 밝혔다.
수요일에 고객에게 보낸 비망록에서 루버너는 1928년 이래의 데이터에 따르면 7월 17일은 보통 미국 주식 수익의 전환점을 상징한다고 언급했다.그 뒤를 이어 오는 8월은 보통 수동적 투자와 공동펀드 자금 유출의 최악의 달이다.
골드만삭스의 거래팀은 6월 초부터 계절적 약세, 시장 창고 및 모든 호재가 시장에 소화되었기 때문에 (미국 주식) 지수는 이미 여름 조정의 가장자리에 있다고 주장해 왔다.
루버나는 다음과 같이 표시했다. 일련의 최고치를 기록한후 미국주식시장은 자금류입이 부진한 위험에 노출되였고 부정적인 뉴스의 영향을 쉽게 받았다.그는 더 나아가 8월에는 패시브 투자자나 공동펀드의 자금 유입이 없을 것으로 예상한다고 설명했다.트렌드 추적 시스템 펀드의 경우 창고가 가장 큰 척도에 이르렀는데, 이는 더 이상 구매할 공간이 없다는 것을 의미한다.

(CTA 창고는 이미 2021년 이후 최고 수준에 이르렀다. 출처: 골드만삭스)

루버너 역시 잠재적 반대 의견을 더 반박하며'상장사의 수익성 강세','연준의 금리 인하 시작','트럼프의 승리'등이 시장에 긍정적인 촉매제가 되지 않을 것이라고 강조했다.이러한 사건들은 이미 시장에 의해 가격이 책정되었고, 미국 주식이 여러 차례 최고치를 기록하도록 추진한 대형 과학 기술주들도 매우 높은 수익 기대에 직면하고 있다. 여기의"높음"은 실적 보고가 반드시 매우 좋아야 한다는 것을 의미한다.
프랑스 흥업은행의 수석 글로벌 전략가 앨버트 에드워즈 (Albert Edwards) 는 미국 기술주의 열풍이 곧 끝날 수 있다는 보고서를 발표했다.
에드워즈는 다음과 같이 지적했다. 미국주 과학기술주의 현재 초고평가액은 바로 현재 시장이 준 중요한 경고신호이다.미국주 과학기술주의 현재 평가액은 이미 S&P500지수 시가총액의 35% 로 팽창했다.이는 21세기 초 이후 기술주가 기준지수에서 차지하는 가장 높은 비율이다.마지막으로 미국 주식 기술주의 평가 비중이 이렇게 높은 수준에 이른 것은 바로 금세기 초의 기술주 거품이 터지기 전이었다.

(미국 전체 시가총액에서 미국 IT주가 차지하는 비중은 이미 사상 최고치에 이르렀다)

에드워즈와 비슷한 견해를 가진 사람은 모건스탠리의 수석 주식 전략가 마이크 윌슨 (Mike Wilson) 도 있다.그는 최근 올해 말 미국 주식 기업의 이익이 약화될 것으로 예상된다며 증시가 곧 10% 에 달하는 반등을 보일 것으로 전망했다.
CrowdStrike 주가 11% 이상 폭락
"마이크로소프트 블루스크린"사건의 영향으로 인터넷안전소프트웨어회사 CrowdStrike는 금요일에 11% 이상 폭락했다.
증권시보에 따르면 7월 19일, 마이크로소프트회사 산하의 일부 응용과 서비스에 방문이 지연되고 기능이 완전하지 못하거나 접근할수 없는 문제가 나타났으며"마이크로소프트 블루스크린"이 전 세계 열검색에 올랐다.마이크로소프트 서비스 중단 사건은 미국, 일본, 영국, 멕시코, 인도, 뉴질랜드, 호주, 인도 등 전 세계 많은 국가와 지역의 여러 업계 및 기관에 파급되었는데, 그 중 항공편, 은행 등 교통 인프라, 증권 거래소, 은행 등 금융 거래 네트워크 및 의료 서비스 등이 매우 혼란스럽고 공공 서비스가 충격을 받았다.
고장은 마이크로소프트와 연계된 글로벌 사이버 보안 회사 크라우드스트라이크와 관련이 있는 것으로 알려졌다.이 사건의 주요 원인은 CrowdStrike가 백신 소프트웨어를 업데이트할 때 Windows의 중요한 시스템 파일을 삭제했기 때문입니다.현재 CrowdStrike는 영향을 받는 고객과 협력하고 있으며 이 문제에 대한 수정 프로그램을 배포했다고 밝혔다.
2011년에 설립된 CrowdStrike의 주요 제품은 Falcon 플랫폼으로 인공지능과 머신러닝 기술을 이용하여 네트워크 위협을 탐지, 예방 및 대응한다.Falcon 플랫폼은 터미널 보안 분야에서 17.7% 의 시장 점유율을 차지하고 있으며 500대 기업 중 271개가 고객입니다.
고급 사이버 공격을 탐지하고 방어하는 능력으로 유명하며, Microsoft, Amazon, AWS를 포함한 가장 큰 클라우드 서비스 업체 중 일부에서 소프트웨어를 사용하고 있으며, 주요 글로벌 은행, 의료 및 에너지 회사들도 해킹 위협을 탐지하고 차단하는 데 도움을 주고 있습니다.
이 회사 CEO 조지 쿠르츠는 소셜미디어에 올린 성명에서 "보안 사건이나 사이버 공격이 아니다"라며 "문제가 파악되고 격리됐으며 복구 절차가 배치됐다"고 밝혔다.
Wedbush 증권의 애널리스트 Dan Ives는 이번 사건이 CrowdStrike에 현저한 부정적인 영향을 미칠 것이며, 동시에 경쟁사들이 시장에서 더 많은 점유율을 차지할 수 있는 기회를 줄 수 있다고 생각한다."이것은 분명히 CrowdStrike에 대한 중대한 타격이며, 고객과 시장의 신뢰를 회복하기 위해 앞으로 몇 주와 몇 달 동안 효과적인 조치를 취해야 한다."