フォトリソグラフィ機器大手が業界回復を見据えたA株設備工場春江水暖

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業界の温風の下、半導体デバイスの需要が回復し始めている。
グローバルリソグラフィリーダーASML（アスマ）は本日、第2四半期の財務諸表データを提出した：
第2四半期の会社の売上高は62.4億ユーロに達し、前年同期比9.57%下落し、前月比18%増加し、60.3億ユーロと予想されている。純利益は15億8000万ユーロ、予想は14億3000万ユーロ、粗利益率51.5%。
同期の受注額は55.67億ユーロ（うち25億ユーロはEUVデバイス）で、前年同期比24%超、前月比約54%増とアナリストの予想を上回った。
前四半期と同じように、中国はアスマの第2四半期の売上高の約半分を占めている。
「半導体業界全体の在庫水準は改善を続けている」とASMLのフー・ジョンレ総裁兼最高経営責任者は述べた。「マクロ環境にはまだ不確実性があるが、半導体業界は下半期に回復を続け、2025年にはアップサイクルに入ると予想されている。世界中で建設が進む大量の新ウエハ工場に備えなければならない」。
フーリエ氏は2024年を「移行年」と呼び、同社はさらに生産拡大と技術向上に投資し、「AIの発展が力強く、ほとんどの業界の回復と成長を後押ししているのを見ている」と述べた。Quilter CheviotアナリストのBen Baringer氏は、アスマの売上高のうちAIが占める割合は「相対的に小さい」が、今後しばらくの間、この部分の売上高は大幅に増加するとみている。
しかし、アスマは2024年第3四半期に売上高67億~ 73億ユーロ、粗利益率50%~ 51%を見込んでいることに注目すべきだ。第3四半期の展望が予想に及ばなかったため、財報が発表された後、アスマ株は欧州市場で急落し、投稿までに下落幅は4.7%を超えた。
A株のうち、半導体デバイス会社4社は半年報予告を発表し、帰母純利益の増加幅は最高または1000%を超え、そのうち長川科技、北方華創、華海清科の第2四半期純利益はいずれも単四半期の過去最高を記録した。
国内外のサプライヤーの業績データは、業界の需要が高まっていることを裏付けている。SEMIが最新発表した「年間総半導体装置予測報告書」によると、2024年の世界の半導体装置の総売上高は過去最高の1090億ドルに達する見込みで、2025年にはさらに1280億ドルに成長する見込みだという。
大陸部は世界最大の半導体市場であり、SIAによると約29.5%を占めている。半導体研究機関Knometa Researchのデータによると、2023年末現在、大陸部の世界ウエハ生産シェアは約19%で、そのうち、大陸部の本土企業からのシェアはわずか11%で、残りは外資系企業の大陸建設の生産能力である。また、本土の製造企業の生産能力は成熟した技術が多く、先進的な技術の割合はさらに小さい。
この背景の下で、中信証券は7月11日、国内の半導体産業には巨大な生産能力不足があり、長期的には生産拡大が続き、短期的な先進顧客の注文が加速してより多くの増分をもたらす見通しだと報告した。国内の各半導体ウエハ工場の生産拡大予想によると、2024年の半導体装置需要の伸び率は20%を超え、しかし、中国国際入札ネットワークのデータ統計によると、2023年の国内半導体装置全体の国産率は20%前後にとどまると試算されている。半導体デバイスの国産化率は急速に向上する見込みで、国内半導体デバイス会社のここ数年の受注高の伸びを引き続き見込んでいる。